Vasicek模型在我国商业银行资产负债管理中的应用

论文摘要

随着金融市场一体化的发展和金融技术的不断创新,导致了不确定性和风险的广泛存在,使得资产负债管理已经成为商业银行经营发展的核心内容。随着资产负债管理方法的发展,市场风险被纳入到资产负债管理中来,使资产负债管理成为金融机构管理风险的工具之一。本文通过对商业银行资产负债管理理论的分析,考察和比较了国际上具有影响力的商业银行资产负债管理模型。对于我国商业银行当前面临的情况,引入利率风险计量方法及管理模式具有紧迫性和必要性。西方商业银行普遍采用的利率风险量化管理技术之一是持续期模型。本文将广泛应用于债券定价理论的Vasicek模型对麦考来持续期模型进行拓展,深入讨论了随机持续期模型。从两个方面将Vasicek模型运用到资产负债管理之中。一是运用随机持续期模型对商业银行资产负债的持续期缺口和利率免疫效果进行实证分析。二是通过Vasicek模型计算附息债券价格,再运用Monte Carlo模拟方法生成收益率情景,代入到CVaR模型中对资产进行优化配置。最后,对我国商业银行的资产负债管理策略提出相应对策和建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 引言
• 1.1 选题背景和意义
• 1.2 国内外研究现状
• 1.2.1 关于Vasicek模型和持续期模型的研究
• 1.2.2 关于战略性资产负债管理模型的研究
• 1.2.3 关于操作性资产分配决策模型的研究
• 1.3 本文的主要内容和结构
• 1.4 本文创新
• 2 商业银行资产负债管理理论和方法
• 2.1 商业银行资产负债管理内容
• 2.2 商业银行资产负债管理理论的发展历程
• 2.2.1 资产管理理论
• 2.2.2 负债管理理论
• 2.2.3 资产负债管理理论
• 2.2.4 资产负债外管理理论
• 2.3 商业银行资产负债管理方法
• 3 商业银行资产负债管理的理论模型
• 3.1 Vasicek模型
• 3.1.1 模型介绍
• 3.1.2 参数估计
• 3.2 持续期模型
• 3.3 CVaR模型
• 4 我国商业银行资产负债管理的分析研究
• 4.1 我国商业银行资产负债管理的状况
• 4.1.1 发展历程
• 4.1.2 改进资产负债管理方法的客观环境分析
• 4.2 Vasicek模型在资产负债管理决策模型中的应用
• 4.2.1 假设条件
• 4.2.2 操作步骤和数据选取
• 4.2.3 实证过程
• 4.2.4 实证结果分析
• 4.3 Vasicek模型在资产优化配置模型中的应用
• 4.3.1 实证过程
• 4.3.2 实证结果分析
• 5 结论
• 5.1 政策建议
• 5.2 后续研究
• 参考文献
• 附录
• 致谢
• 在学期间发表的学术论文及研究成果
• 详细摘要