人民币国际化：前景与挑战

论文摘要

近年来,随着我国经济实力不断增强,对外贸易迅速发展,人民币在周边国家与地区的流通规模呈扩大之势,加之2005年第二次汇率改革启动以来人民币呈现持续升值之势,国内外对于人民币成为国际货币的呼声越来越高。2007年美国金融危机的爆发,给我国政府一种警示,仿佛只有推进人民币的国际化才能确保我国外汇资产的安全,才能增强我国的国际地位。金融危机后,我国政府对于推动人民币的国际化采取了许多措施--与周边多个国家进行了货币互换、随后大力推进跨境贸易人民币结算业务,并适时在香港离发行了人民币债券等等。但是在国内外学术界大力呼唤人民币国际化,我国政府大力推进人民币国际化的大背景下,我们是否首先应该冷静分析中国是否具备了推进人民币国际化的条件呢?人民币国际化的前景与挑战有将如何?本文将对此进行了分析。本文首先介绍了人民币国际化的有关理论和现状,介绍了人民币国际化的含义,分析了人民币国际化的形成机制以及对我国财政政策、货币政策、汇率政策的影响；随后着重从铸币税角度分析了人民币国际化的收益,分析得出现阶段我国并不能获得人民币的铸币税收益,反而每年需要向美国、英国、日本等国际货币发行国支付巨额的铸币税,并根据世界经济和我国经济的增长情况进行了假设预测,得出了我国逐步推进人民币国际化能够获得的铸币税收益；接下来分析了人民币国际化的风险和成本,着重分析了我国大力推进跨境人民币结算的成本和风险；随后从日元国际化的经验和教训分析了国际经验对人民币国际化的启示以及日元和人民币在亚洲存在区域竞争角度分析了人民币实现区域化的阻力；最后总结了人民币国际化的可行性,得出了现阶段需科学谨慎推动人民币国际化的结论。笔者认为我国目前具备了一定的条件但远远还不够。短期内,我国推进人民币国际化的成本和风险巨大；长期内,不应有意地推动或阻碍人民币国际化,等到国内金融市场完善、经济结构调整基本完成、产业转型升级使得我国产品技术含量有了确实的提高、国际上广泛接受并使用人民币时,应顺应市场选择,人民币国际化自然水到渠成。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1. 引言
• 1.1 背景与问题提出
• 1.2 文献回顾
• 1.2.1 国内文献综述
• 1.2.2 国外文献综述
• 1.3 主要创新点与不足
• 1.3.1 主要创新点
• 1.3.2 不足之处
• 1.4 章节安排
• 2. 人民国际化基本理论和流通现状
• 2.1 人民币国际化形成机理
• 2.1.1 人民币国际化的基本内涵
• 2.1.2 人民币国际化的形成机理
• 2.2 人民币国际化流通现状
• 2.2.1 《清迈协议》框架下和金融危机之后中国的货币互换情况
• 2.2.2 人民币国际化程度分析
• 2.2.3 人民币国际功能简析
• 3. 人民币国际化的收益
• 3.1 人民币国际化收益概况
• 3.2 人民币国际化的铸币税收入
• 3.2.1 铸币税的含义和公式推导
• 3.2.2 人民币未成为国际货币时的铸币税研究
• 3.2.3 人民币国际化后的铸币税研究
• 3.2.4 人民币国际化之后的铸币税收益计算结果
• 4. 人民币国际化的成本
• 4.1 跨境人民币结算的成本和风险
• 4.1.1 人民币升值对不同计价货币贸易差额的影响
• 4.1.2 货币国际化的路径选择和风险
• 4.1.3 跨境人民币结算现状
• 4.2 陷入"三元悖论"
• 4.3 陷入"特里芬难题"弱化人民币国际化水平
• 4.4 人民币国际化逆转风险
• 4.5 对中国金融体系的冲击
• 5. 日元国际化对人民币国际化的启示和竞争
• 5.1 日元国际化的历程和问题
• 5.2 日元国际化的经验与教训
• 5.3 人民币和日元的亚洲之争
• 5.3.1 人民币和日元竞争的现实比较
• 5.3.2 人民币应如何战胜日元
• 6. 结论
• 参考文献
• 致谢