我国中小型外贸企业外汇风险管理战略研究

论文摘要

2005年7月21日央行宣布人民币汇率机制改革,使我国中小型外贸企业面临着汇率风险的冲击,外贸行业开始了有关外汇风险管理的实践探索,积累了宝贵的经验。然而,能够结合当前形势以及中小型外贸企业的自身特点、有针对性的研究还很不充分,因此,分析外汇风险带给我国中小型外贸企业的影响以及企业当前所面临的各种外汇风险,并找出相应的风险管理防范措施,有效地规避风险是非常重要的。本文从企业管理的角度探讨了中小型外贸企业外汇风险管理的问题,将外汇风险管理与企业战略相结合。首先,在结合我国中小型外贸企业特点的基础上将企业面临的外汇风险分为三类:交易风险、折算风险与经济风险。其中,交易风险是中小型外贸企业防范管理的重点,折算风险的影响较小,经济风险对企业的长期经营的影响更深远。其次,分析中小型外贸企业的内外部风险环境、提出风险管理的目标与战略是本文的核心。汇改后,人民币对美元汇率连续上涨,短期内升值空间巨大。然而从长期看,各种汇率影响因素的变化又给汇率的变化带来或升或降的不确定性和复杂性。因此有必要分析企业目前的外部风险环境与企业内部风险管理环境,本文提出了一定的观点:企业应以降低风险对现金流波动、长期利润率与产品竞争力的影响为主要目标,选择稳健型的风险管理战略。第三,中小型外贸企业的外汇风险管理。针对三种外汇风险的特点提出相应的风险防范与管理对策,对于交易风险,可以采取内部管理法与衍生金融工具法来管理,折算风险运用平衡头寸来管理,经济风险应该从企业的整个价值链来进行管理。文章最后从企业风险管理的整体与全局出发构建企业外汇风险管理体系。本文主要采用了数据分析和理论研究相结合的方法,对有关数据做出了自己的分析和整理,力求与实际相结合。同时,也非常希望能对我国中小型外贸企业的经营者认识和防范外汇风险提供一点点启示。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 绪论
• 1.1 选题背景
• 1.1.1 中小型外贸企业界定
• 1.1.2 中小型外贸企业外汇风险管理的必要性
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 国内外研究文献
• 1.2.2 目前研究的不足
• 1.3 本课题研究意义与内容
• 1.3.1 研究意义
• 1.3.2 研究内容
• 2 我国中小型外贸企业外汇风险分析
• 2.1 我国中小型外贸企业面临的外汇风险
• 2.1.1 交易风险
• 2.1.2 经济风险
• 2.1.3 折算风险
• 2.2 外汇风险对中小型外贸企业的影响
• 3 我国中小型外贸企业内外部环境分析
• 3.1 汇率形成机制市场化改革加大了企业的外汇风险
• 3.1.1 人民币汇率形成机制改革的主要内容
• 3.1.2 新汇率制度下中小型外贸企业面临的汇率风险
• 3.2 外汇管制与外汇市场缺陷降低了企业汇率风险防范的效率
• 3.2.1 外汇管制——制度性约束
• 3.2.2 外汇市场缺陷
• 3.3 我国中小型外贸外汇风险管理存在的问题
• 3.3.1 企业汇率风险防范意识不足
• 3.3.2 企业运行机制的缺陷妨碍了运用衍生产品的积极性
• 3.3.3 企业无风险管理战略
• 4 我国中小型外贸企业外汇风险管理目标与战略选择
• 4.1 我国中小型外贸企业汇率风险管理目标
• 4.1.1 降低外汇风险带来的现金流波动
• 4.1.2 降低风险对长期利润率与竞争力的影响
• 4.2 我国中小型外贸企业外汇风险管理战略的选择
• 4.2.1 外汇风险管理战略类型
• 4.2.2 外汇风险管理战略选择的SWOT分析
• 5 我国中小型外贸企业外汇风险管理策略
• 5.1 交易风险管理策略
• 5.1.1 交易风险的识别与测量
• 5.1.2 交易风险的防范与管理策略
• 5.2 经济风险管理策略
• 5.2.1 经济风险的识别与衡量
• 5.2.2 经济风险防范与管理策略
• 5.3 折算风险管理策略
• 5.3.1 会计风险的识别与衡量
• 5.3.2 会计风险防范与管理策略
• 6 我国中小型外贸企业外汇风险管理体系的构建
• 6.1 外汇风险管理程序
• 6.2 建立外汇风险管理组织
• 6.2.1 外汇风险管理的组织系统
• 6.3 外汇风险管理的信息系统
• 6.3.1 外汇风险的识别系统
• 6.3.2 外汇风险的管理信息系统
• 结论
• 参考文献
• 致谢
• 攻读学位期间发表论文情况