Z公司私募股权基金融资问题研究

论文摘要

私募股权基金也即私募股权投资基金,是以非公开的募集的方式投资于非公开交易的公司股权,通过控制或管理使其价值增值,最终通过上市、并购或管理层回购等方式出售股份而获利。广义的私募股权投资基金包括风险投资基金、收购基金、增长型基金、房地产基金和组合基金等。美国的私募股权投资基金经过近半个世纪的发展,实践证明对推动美国经济发展,创造经济神话,成为当今世界经济强国起到了巨大作用。我国从二十世纪八十年代起引起私募股权基金,近些年也是发展迅速,但与美国相比较,私募股权基金在我国还没有发挥出应有的积极作用。本文想探讨的是我国港口物流企业Z公司能否借鉴美国物流地产企业普洛斯私募股权基金的融资模式,利用私募股权基金进行融资及资本运作,解决Z公司规模发展成长所面临的融资难题,应用这种融资方式还存在什么障碍,应如何解决。本文吸收了国内外对私募股权基金融资的研究成果,在此基础上,首先,介绍了私募股权基金的理论知识,包括定义和分类,组织形式,运作特点和私募股权基金融资的特点；其次研究了我国港口物流企业Z公司发展所面临的融资难题,分析了Z公司的行业、竞争力、发展规划、资金需求、目前融资方式及存在的问题；接下来,以美国物流地产企业普洛斯为例,分析了私募股权基金在美国的起源和发展历程、监管模式、资金的来源和投向、基金运作的特点,分析了普洛斯利用私募股权基金进行融资及资本运作的具体模式,研究了它的特点和意义；分析我国私募股权基金的发展历程及有关特点,分析Z公司与普洛斯的共同特性,对于我Z公司利用私募股权基金进行融资及资本运作的基础条件和方式进行了设想,研究存在的问题,最后,对Z公司利用私募股权基金融资的问题进行总结并提出解决的对策,提出要完善私募股权基金监管法规,尽快修订《证券投资基金法》,明确监管机构,树立市场化适度监管原则,发挥行业自律作用,明确私募股权基金合格投资者的资格,放开机构投资者的进入,建议修改“合伙企业法”,让国企及上市公司这些有实力的机构充当普通合伙人,建议制定税收优惠政策,完善私募股权基金的退出机制,培养私募股权基金专业团队及人才等,让我国创造一个有利于私募股权基金快速发展及良好应用的环境,让我国类似Z公司的港口物流企业能利用私募股权基金进行融资及资本运作,解决融资难题,将企业做强做大,实现超速超规模的发展目标。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 引言
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究目的与意义
• 1.3 国内外研究现状及存在的问题
• 1.4 本文的研究方法和创新之处
• 1.5 论文框架
• 第2章 私募股权基金融资理论综述
• 2.1 私募股权基金定义及分类
• 2.1.1 私募股权基金定义
• 2.1.2 私募股权基金分类
• 2.2 私募股权基金的组织形式
• 2.3 私募股权基金的运作
• 2.4 私募股权基金融资的特点
• 2.5 小结与启示
• 第3章 Z公司融资现状与问题
• 3.1 Z公司背景及发展目标分析
• 3.1.1 港口物流行业竞争格局
• 3.1.2 Z公司竞争优势及风险因素分析
• 3.1.3 Z公司发展规划
• 3.2 Z公司目前资金需求、融资及资本运作分析
• 3.3 Z公司目前融资存在的问题
• 第4章 美国普洛斯私募股权基金融资运作模式分析与借鉴
• 4.1 美国私募股权基金的发展历程
• 4.1.1 美国私募股权基金的产生背景
• 4.1.2 美国私募股权基金的历史发展
• 4.1.3 美国私募股权投资基金的监管法规
• 4.2 美国私募股权投资基金的运作特点
• 4.2.1 资金来源和投向
• 4.2.2 组织形式
• 4.2.3 退出
• 4.3 美国物流地产企业普洛斯私募股权基金融资模式介绍
• 4.3.1 美国普洛斯公司及发展介绍
• 4.3.2 普洛斯的私募股权基金融资及资本运作模式
• 4.4 美国普洛斯私募地产基金模式特点及意义
• 4.4.1 美国普洛斯企业私募股权基金融资特点
• 4.4.2 美国普洛斯私募股权基金融资的意义
• 第5章 Z公司私募股权基金融资问题及解决措施研究
• 5.1 国内私募股权基金的发展历程及运作
• 5.1.1 国内私募股权基金的发展历程
• 5.1.2 私募股权基金对中国社会经济的促进作用和发展预期
• 5.1.3 国内私募股权基金的监管法规
• 5.1.4 中国私募股权投资基金的运作特点
• 5.2 Z公司利用私募股权基金融资的基础条件
• 5.3 Z公司利用私募股权基金融资的方式设想
• 5.3.1 基金设立
• 5.3.2 基金组织形式
• 5.3.3 募集资金及投资
• 5.3.4 基金运作
• 5.3.5 基金退出
• 5.4 Z公司私募股权基金融资主要问题
• 5.5 Z公司私募股权基金融资问题解决措施建议
• 结论与展望
• 参考文献
• 致谢