商业银行利率风险度量研究

论文摘要

利率是现代经济和金融的核心。在金融市场上,利率的走势完全可以左右一国的货币市场和资本市场,进而对整个国民经济造成影响。随着我国利率市场化的稳步推进,利率风险逐渐成为金融市场的主要风险之一。利率风险的急剧增加加大了商业银行亏损或倒闭的可能性。但是长期以来,由于我国一直实行利率管制政策,我国的商业银行普遍缺乏利率风险管理经验,缺乏利率定价机制、缺乏利率风险计量与监控系统。因此,商业银行如何应对利率环境改变带来的风险,如何识别、度量和管理利率风险成为当前商业银行急需解决的问题。此时提出“银行风险度量”问题并对其进行研究不仅是适应我国利率市场化改革的内在要求,也是面对外国银行竞争提高自身竞争力的迫切需要。提高利率风险管理水平的关键是建立一套科学的利率风险计量系统。本文针对商业银行利率风险管理的关键一环利率风险计量做出较为系统的研究,在借鉴国际上先进的商业银行利率风险度量模型的基础上,从理论到实证对我国商业银行面临的利率风险特征和利率变动对商业银行的影响进行分析,探讨我国商业银行利率风险度量模型的选择问题。本文首先对西方商业银行日常经营中常用的三种利率风险度量模型进行了比较详尽的介绍,接着深入地分析了我国商业银行利率风险形成的内、外部因素。并在比较分析的基础上,结合我国商业银行所面临的实际情况对各模型在国内银行利率风险管理中的适用性和实用性进行了研究。最后依据实证分析有针对性的提出了加强我国商业银行利率风险管理的若干具体建议。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 导论
• 1.1 选题的背景及意义
• 1.2 利率风险度量的研究现状
• 1.2.1 国外研究现状
• 1.2.2 国内研究现状
• 1.3 本文的研究思路和方法及创新
• 第二章 商业银行利率风险基本理论
• 2.1 商业银行利率风险的涵义
• 2.2 商业银行利率风险的识别
• 2.2.1 重新定价风险（Repricing Risk）
• 2.2.2 收益率曲线风险（Yield Curve Risk）
• 2.2.3 基差风险（Basis Risk）
• 2.2.4 期权性风险（Optionallty Risk）
• 2.3 利率风险度量的分析方法
• 2.3.1 收益分析法（Earnings Perspective）
• 2.3.2 经济价值分析法（Economic Value Perspective）
• 2.4 利率风险度量的基本方法
• 2.5 利率风险度量模型选择的决策过程
• 2.5.1 利率风险度量模型选择的静态决策过程
• 2.5.2 利率风险度量模型选择的动态决策过程
• 第三章 利率风险度量模型及其比较
• 3.1 利率敏感性缺口模型
• 3.1.1 利率敏感性缺口模型的原理
• 3.1.2 利率敏感性模型缺口的度量
• 3.1.3 利率敏感性缺口模型的运用策略
• 3.1.4 对利率敏感性缺口模型的评价
• 3.2 持续期模型
• 3.2.1 麦考莱持续期
• 3.2.2 持续期与利率敏感性
• 3.2.3 持续期缺口模型的原理与策略
• 3.2.4 持续期缺口模型的局限性与修正
• 3.3 VAR模型
• 3.3.1 基本VAR模型
• 3.3.2 VAR模型的补充及修正
• 3.4 三种利率风险度量模型的比较研究
• 第四章 我国商业银行利率风险的实证分析
• 4.1 我国商业银行利率风险现状分析
• 4.1.1 导致我国商业银行利率风险存在的因素分析
• 4.1.2 当前我国商业银行的收入结构与主要利率风险分析
• 4.1.3 我国商业银行利率风险量化的现状
• 4.2 基于国情的先进度量模型的适用性分析
• 4.2.1 持续期模型在我国商业银行的适用性分析
• 4.2.2 VAR模型在我国商业银行的适用性分析
• 4.3 基于缺口理论商业银行利率风险度量的实证分析
• 4.3.1 招商银行敏感性资产负债缺口的实证分析
• 4.3.2 招商银行债券组合持续期缺口的实证分析
• 4.4 结论
• 第五章 改善我国商业银行利率风险管理现状的建议
• 5.1 强化我国商业银行自身利率风险的管理
• 5.1.1 增强商业银行的利率风险管理意识
• 5.1.2 加强商业银行利率风险管理人才的培养
• 5.1.3 推行业务结构与经营收益多元化的策略
• 5.1.4 正确选择我国商业银行利率风险规避技术
• 5.2 完善商业银行利率风险管理的外部环境
• 5.2.1 加快我国金融市场建设
• 5.2.2 适当调整和完善金融政策法规
• 5.2.3 进一步加强银行利率风险监管
• 致谢
• 参考文献
• 攻读硕士学位期间发表录用的论文