论文摘要
私募股权基金在现实经济生活中得到越来越多的关注,而选择有效的组织形式是发展私募股权基金的前提。本文以此为契机,对私募股权基金组织形式的法律问题进行一次比较全面的论述与探讨。通过对公司制、有限合伙制和信托制进行深入的分析和比较,为我国私募股权基金组织形式的立法完善提出一些建议。本文共分四章。第一章是私募股权基金概述。本章又分为三节,第一节先介绍了关于私募股权基金的各种定义,并在此基础上结合私募股权基金的发展历史总结出私募股权基金在广义上是指主要对未上市企业进行股权投资,经过对企业的改造、管理实现企业价值提升,最后通过资本市场退出实现资本增值的投资基金,在狭义上是指投资于已经形成一定规模,并产生稳定现金流的成熟企业,即并购基金。第二节论述了风险投资基金、发展基金、重整基金、并购基金、夹层基金、上市后私募增发基金等各种投资类型。第三节则论述私募股权基金的私募、股权投资以及投资基金三大基本特征,并在此基础上表明合适的组织形式对私募股权基金的重要性。第二章是各国(地区)私募股权基金组织形式考察。通过对美国、英国、日本以及我国台湾地区私募股权基金组织形式进行细致考察,发现各国(地区)私募股权基金组织形式主要是公司制和有限合伙制,以及各国(地区)公司制和有限合伙制发展过程中的法律环境对私募股权基金的重要影响。第三章是私募股权基金组织形式的学理分析。本章主要对私募股权基金组织形式法律关系中的当事人利益进行考量,分别从基金投资者利益保护、基金管理人利益保护以及双方共同利益保护等三个方面对公司制和有限合伙制进行比较分析,认为公司制和有限合伙制各有利弊,并不存在明显的优劣之分,具体选择何种组织形式应当由市场主体自主决定。最后,通过对信托制度进行论述,分析信托虽然在私募证券投资基金中被广泛采用,但是却很少被用来发展私募股权基金的原因。第四章是我国私募股权基金组织形式的选择。本章结合我国目前私募股权基金的现状,分析我国公司制、有限合伙制私募股权基金的立法现状和不足,并提出了完善的建议。
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中文摘要ABSTRACT前言一、问题的提出二、既有文献综述三、本文的研究方法第一章 私募股权基金概述第一节 私募股权基金的定义第二节 私募股权基金的基本类型一、风险投资基金二、发展基金三、并购基金四、重整基金五、夹层基金六、上市后私募增发基金第三节 私募股权基金的基本特征一、私募二、股权投资三、投资基金第二章 各国（地区）私募股权基金组织形式考察第一节 美国私募股权基金组织形式一、ARD公司二、小企业投资公司（SBIC）三、有限合伙制四、反思和修正第二节 英国私募股权基金组织形式一、风险投资信托二、风险与发展投资信托第三节 日本私募股权基金组织形式一、前私募股权基金时期二、私募股权基金时期第四节 台湾地区私募股权基金组织形式第五节 各国（地区）私募股权基金组织形式的比较分析一、差异性二、相似性第三章 私募股权基金组织形式的学理分析第一节 私募股权基金组织形式中的利益考量一、基金投资者利益的保护二、基金管理人利益的保护三、双方共同利益的保护第二节 公司制私募股权基金一、公司的类型二、制度安排第三节 有限合伙制私募股权基金一、有限合伙的概念二、制度安排第四节 公司制与有限合伙制的比较分析一、从基金投资者利益的保护来看二、从基金管理人利益的保护来看三、从双方共同利益的保护来看四、对上述比较分析的总结第五节 信托制私募股权基金的局限性第四章 我国私募股权基金组织形式的立法完善第一节 对目前各种私募股权基金的分析第二节 我国私募股权基金的早期实践一、公司制私募股权基金二、有限合伙制私募股权基金三、对我国早期私募股权基金的总结第三节 我国私募股权基金组织形式的立法现状一、私募融资二、合格投资者三、折衷资本制四、转投资五、业绩报酬第四节 我国私募股权基金组织形式的立法完善一、私募的方式二、公司制私募股权基金发起人资格三、有限合伙制私募股权基金的的税收优惠四、有限合伙制私募股权基金的主体性质五、明确公司可以成为普通合伙人结语注释参考文献后记
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