论文题目: 中国证券投资基金绩效及其经济效应研究
论文类型: 博士论文
论文专业: 产业经济学
作者: 杨学兵
导师: 范爱军
关键词: 证券投资基金,市场绩效,经济效应
文献来源: 山东大学
发表年度: 2005
论文摘要: 证券投资基金近10年来在中国得到跳跃性发展,从1998年我国第一只规范化的封闭式基金发行,到2001年,封闭式基金规模达到817亿份,是第一次跳跃性的发展。之后,在超常规发展机构投资者的政策指导下,2001年开始发行第一只开放式基金,开始了第二次跳跃性发展,至2005年初基金总规模已达到3257亿份。证券投资基金的发展不仅催生了中国证券市场机构投资者的壮大,而且也为证券市场提供了新的投资品种。但是,我国对证券投资基金的研究依然相对滞后,特别是对基金绩效和经济效应的研究缺乏深入和宏观的探讨。实践的发展与相关研究的相对滞后,正是本文选题的出发点和意义之所在。 基金绩效和经济效应问题是一个既具有理论意义,又具有实践特性的研究课题,本论文综合运用了比较分析、实证研究分析的方法,主要涉及国际比较、计量经济分析和时间序列分析,其中的描述统计、回归分析、相关分析、统计检验等方法在本文中运用较多。本文所借助的分析工具,基金绩效指标的计算主要是利用微软EXCEL软件,其它数据的计算利用的是SPSS统计软件。 本论文遵循了一般实证分析的方法,首先对论文写作的有关选题的意义和涉及的概念进行了分析和界定,之后在第二部分对证券投资基金的国际发展历史和相关理论做了回顾,通过对发达国家证券投资基金历史的回顾,探寻基金业发展的一般规律,并对证券投资基金的演变趋势做了分析;通过对基金绩效评价理论发展的回顾,概述了主要的评价理论和方法;通过对发达国家证券投资基金经济效应的回顾,探讨了基金经济绩效的一般表现,以及与经济发展、金融结构和行为、证券市场的相互影响。论文第二部分的主要目的是为下文的相关实证研究打下基础。论文的第三部分对中国证券投资基金的发展历史和路径做了研究。如果想探讨评价中国证券投资基金的绩效和经济效应,必然要对其产生的历史背景和发展轨迹做清晰的认识,第三部分重点论述了中国证券投资基金的发展历史和轨迹,并对中国目前各类基金组织做了比较,结合委托—
论文目录:
内容摘要
ABSTRACT
第一部分 导言
1.1 选题的意义
1.2 有关概念涵义的界定
1.3 文献回顾
1.4 研究设计与论文结构
1.5 主要贡献和创新
第二部分 证券投资基金绩效和经济效应
2.1 证券投资基金绩效及其理论
2.1.1 绩效评价的理论演进
2.1.2 基金绩效评价指标
2.1.3 基金业绩的相关指数
2.2 证券投资基金经济效应及其理论
2.2.1 经济效应及其理论演进
2.2.2 证券投资基金经济效应与经济增长
2.2.3 证券投资基金经济效应与金融深化
2.2.4 证券投资基金经济效应与对资本市场深化
2.2.5 证券投资基金经济效应与完善公司治理
第三部分 中国证券投资基金:发展轨迹及对绩效和经济效应的影响
3.1 中国证券投资基金发展轨迹
3.1.1 中国公募证券投资基金发展轨迹
3.1.2 中国私募证券投资基金发展轨迹
3.2 不同组织形态基金的绩效和经济效应比较
3.2.1 开放式基金与封闭式基金的比较
3.2.2 契约型基金和公司型基金的比较
3.2.3 私募基金与公募基金的比较
第四部分 中国证券投资基金:绩效和经济效应的实证分析
4.1 研究设计
4.1.1 研究对象
4.1.2 资料来源
4.2 中国证券投资基金绩效的实证分析
4.2.1 对数据的处理说明
4.2.2 开放式基金净值增长特征分析
4.2.3 封闭式基金净值增长特征分析
4.2.4 各阶段基金的净值表现分析
4.2.5 实证结果和原因分析
4.3 中国证券投资基金经济效应的实证分析
4.3.1 模型构建和检验
4.3.2 证券投资基金与国民经济的相互效应
4.3.3 证券投资基金与金融业的相互效应
4.3.4 证券投资基金与资本市场的相互效应
4.3.5 证券投资基金与公司治理的相互效应
第五部分 结论和建议
5.1 基本结论
5.2 完善证券市场对证券投资基金发展的政策含义
5.2.1 促进证券市场发展，为证券投资基金创造良好市场条件
5.2.2 重视金融衍生产品市场的充分发展
5.3 基金管理公司发展的政策含义
5.3.1 促进基金管理公司的多元化发展
5.3.2 建立可操作的基金管理人市场
5.3.3 促进证券投资基金与商业银行等金融机构的协同发展
5.3.4 促进证券投资基金组织体制的多元化发展
5.3.5 完善公募基金治理结构的激励兼容机制
5.4 深化监管的政策含义
5.4.1 建立政府推动、市场引导的市场环境
5.4.2 尽快将私募基金纳入规范化发展之中
5.5 论文的局限和今后研究方向
参考文献
致谢
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发布时间: 2005-10-17
参考文献
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