信息不对称下的我国银企信贷关系研究

论文摘要

资本要素尤其是银行的信贷资本对我国经济的发展发挥了重要的作用,银行通过贷出巨额信贷资本有力的推动了经济的发展,在企业融资,调节需求和金融资源配置上作用举足轻重。不过,银企信贷行为在运作过程中出现了一些问题,最终结果集中体现为大量不良贷款的存在,这不仅影响了银行放款能力,而且容易引发通货膨胀、财政风险和社会危机。因此银企信贷关系不仅关系到银行和企业的效率和风险,而且关系到整个社会的经济增长和波动。信息不对称下,银企之间关系的不稳定性和不良贷款形成极易发生,如何解决这种问题成为讨论的热点。信贷资金是银企之间信贷关系的枢纽,它是一种极为稀缺的资源,信息不对称下,机会成本最小的约束条件下,如何有效率的流动和优化配置,这个问题的研究很有现实和理论意义。本文在综述了相关理论并解释了基本概念后,具体描述了信息不对称下的我国银企信贷行为表现。接下来论文分为三部分,应用现代经济学方法,分别从贷前、贷中、贷后三个方面研究银企信贷关系的激励问题、成本-效率问题、风险控制问题等。贷前需要设计有效的银企信贷合约,即包含着激励机制条款的合约。银行可以设计“自选择合约”,还可以应用抵押担保条款。尽管我们尽力去使交易合约规范以及起到激励的作用,但不可否认合约具有不完全性。银行贷款发放以后,信贷资金就纳入企业的资金循环,银行对于资金的运营情况的信息处于劣势地位。本文重点分析银行如何在有效监管的要求下,降低监管成本。本文提出五条解决途径。第一,建立长期合作关系。第二,客户经理行为控制。第三,借鉴日德模式中银行主导有利于降低监管成本的方面。第四,利用合约中限制性条款。最后,充分利用第三方的信息披露。对贷款偿还阶段的分析,本文从银企之间的博弈模型开始,认为应该尽量减少银行的催款成本、加大企业违约的损失和银行对企业的惩罚,使博弈的结果向良性发展。最后讨论有效惩罚机制问题,即社会机制和法律机制相结合发挥作用。总之,对围绕着我国信贷资本流动的银企信贷关系分阶段讨论,有助于我们更加深入的了解我国银企信贷关系中存在的问题,对症下药,提出改善我国银企信贷关系的具体措施,最终达到银企信贷关系的高效率和低成本。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1. 引言
• 1.1 选题背景和意义
• 1.2 银企信贷关系理论综述
• 1.2.1 信贷资本理论
• 1.2.2 国内外关于信息不对称下的银企信贷关系理论
• 1.3 本文主要观点和框架
• 1.4 本文创新及不足
• 1.5 相关概念解释
• 2 信息不对称条件下的我国银企信贷关系问题表现
• 2.1 贷款发放：银行对贷款企业识别困难
• 2.2 资金使用：银行缺乏对企业资金使用的约束力
• 2.3 资金收回：银行面对企业的道德风险
• 3 有效的银企信贷合约设计
• 3.1 合约的激励机制设计
• 3.1.1 自选择合约设计
• 3.1.2 合约中的抵押担保条款
• 3.2 合约的不完全性
• 4 银行对信贷资金的低成本有效监管机制
• 4.1 银企之间的监督博弈模型
• 4.2 银行对信贷资金的有效监管和监管成本问题
• 4.2.1 建立长期合作关系
• 4.2.2 客户经理行为控制
• 4.2.3 银行充分积极参与
• 4.2.4 利用合约条款约束
• 4.2.5 充分利用第三方的信息披露
• 5 对违约行为的有效惩罚机制
• 5.1 贷款偿还阶段的博弈
• 5.2 有效惩罚机制是社会机制和法律机制的结合
• 结论
• 参考文献
• 致谢
• 攻读硕士学位期间发表的论文