论文题目: 信托产品创新：要素解构与环境分析——基于中国信托业发展进程的研究
论文类型: 博士论文
论文专业: 金融学
作者: 翟立宏
导师: 殷孟波
关键词: 信托产品创新,要素,环境,功能
文献来源: 西南财经大学
发表年度: 2005
论文摘要: 本论文全文包括导论和正文两部分内容。 本论文的导论部分比之于一般意义上的导论要更为具体和详尽,包含了更多实质性的内容,对理解全文的背景、梗概、思想甚至细节都有非常重要的引导和提示作用。导论部分共分三节,分别阐释了本文选题研究的意义,基本思路和逻辑结构,理论工具与研究方法,以及本文的主要贡献与有待进一步研究的问题。第一节是选题研究的意义,分别从理论层面、历史演进层面和中国信托业发展的具体实践层面说明以信托产品创新为题的意义。第二节主要回答了三个方面的问题,即:本文为什么要将研究重心置于信托产品创新的“要素解构”和“环境分析”?为什么要将这样的研究基于中国信托业的“发展进程”?本文又是通过什么样的线索和方式将研究的两部分内容相联系?对这三个问题的回答实际上也就是对本文的基本思路和逻辑结构的阐释。第三节首先介绍了本文在各章中使用的理论工具以及主要的研究方法;其次对本文可能的创新之处作了简要的归纳和概括,包括论文选题视角的创新,结构的创新,研究方法的创新,理论研究层面的观点创新及实践研究层面的观点创新;最后对本文未来有待进一步研究的问题作了说明。 正文部分共分六章。 第一章是信托产品创新的制度要素。尽管信托业通常被归为金融业,但无论从历史渊源来看,还是从基本功能来看,信托都应首先作为一个法律概念来理解和接受,这一规范要求在构造和推广创新性的信托产品的过程中必须始终坚持。本章将从法学理的角度对信托产品创新中所涉及到的法律含义、构成要素、基本观念等内容进行阐释,由此引出信托的基本制度功能——财产转移和财产管理,并详尽阐释了信托履行基本制度功能的特征。之所以要在信托的基本制度功能上不吝笔墨,是因为信托的基本制度功能及其特征是信托产品核心价值的集中体现,同时也将是贯穿本文始终的一条红线。本章最后将由信托基本的制度功能引出信托派生的融资功能、投资功能、中介功能等,2从而在内容上与下一章以金融学理分析信托产品创新的技术要素进行衔接。第二章是信托产品创新的技术要素。本章将从金融学理的角度对信托产品创新中所涉及的金融技术要素进行分析。如果说上一章的总体逻辑思路是从信托的法律含义、要素、观念来引述信托基本的制度功能及其扩展与延伸,则本章总体上的逻辑思路就是要从信托的制度功能及其所派生的金融功能来推论信托产品应具有的金融技术要素与技术结构,然后以金融产品设计的一般思路来对信托产品构造中的各个环节进行分析,并在分析中着力体现信托产品与其他金融产品不同的技术特征。遵循这样的逻辑思路是出于两个考虑:第一,信托产品创新不仅在制度设计上要接受基本的法学理的规范,同时在技术原理上也要符合金融产品构造的基本要求,这是因为信托的制度功能与现代金融体系的功能在内容上是相容的,因此信托产品与所有的金融产品在技术原理上也就是相通的。第二,作为金融产品的信托产品不仅要有金融产品的一般性,还要有作为信托产品自身的特殊性,这种特殊性是由信托制度构造上的特殊性赋予的,但需要借助相关的金融技术表现出来。 第三章是信托产品创新的管理要素。本章将从管理学理的角度对信托产品创新中所涉及的关键性问题——内在要素与外部环境的关系问题进行分析。管理要素的引入是基于信托产品创新的动态特征,其基本的职能在于在信托产品创新过程中对其内在要素与外部环境进行协调和沟通,从而形成内在要素与外部环境的良性互动。因此,从理论上说,管理要素在信托产品创新中有着不可替代的重要作用。对于正处于展业初期的中国信托业来说,信托产品创新的外部环境并非十分理想,对信托产品创新中制度要素和技术要素职能的充分发挥起到了一定的制约作用。因此,如何在中国信托业发展进程中充分发挥信托产品创新管理要素的作用,以改善信托产品创新中这种内外失协的状况,就更成了一个很有研究价值的课题。本文引入管理要素这一概念也正是出于这一考虑。由于管理学科本身的宽泛性,因此本章将首先通过对营销管理、管理的创新职能、创新职能的内容等一系列概念的解析来逐步廓清管理要素的涵义,并运用其中的核心概念来完3成信托功能概念体系的构建,阐释信托产品创新的特征;然后分别考察管理要素中战略和策略两方面的关键环节,即信托产品的市场定位和信托产品策略的选择与实施。第四章是信托产品创新制度环境的初步形成与总体评析。特定的信托产品创新是在特定的外部环境下进行的。这些外部环境中主要包含了法制体系、监管体系、市场需求、市场竞争等几方面的内容。本文将法制体系和监管体系两方面的内容统一在制度环境这一概念中进行分析。因为制度要素是信托产品创新的首要基本要素,因此制度环境对于信托产品创新的意义首先就在于通过制度供给为信托的存在提供了制度基础。其次,在信托产品创新的过程中,制度环境中特定的法制和监管内容不但会对创新本身产生直接的制约或激励,而且也会以各种方式对信托产品创新环境中的市场竞争、市场需求等内容产生不同程度的影响,从而使信托产品创新的几乎整个过程和
论文目录:
导论
第一节 选题研究的意义
一、理论层面的考虑
二、历史演进层面的考虑
三、中国信托业发展实践层面的考虑
第二节 本文的基本思路和逻辑结构
一、关于“要素解构”
二、关于“环境分析”
三、关于“发展进程”
四、本文的逻辑结构：三层结构关系
五、本文的基本线索：信托功能概念体系
第三节 本文其他方面的有关说明
一、理论工具与研究方法
二、本文的主要贡献与有待进一步研究的问题
（一） 本文的主要贡献
（二） 有待进一步研究的问题
第一章 信托产品创新的制度要素
第一节 信托的法律含义及其构成要素
一、信托的法律含义
二、信托的法律构成要素
（一） 信托设定的依据
（二） 信托财产
（三） 信托当事人
（四） 信托目的
第二节 信托法学理的基本观念
一、所有权与利益相分离
二、信托财产独立性
三、有限责任
四、信托管理的连续性
第三节 信托的制度功能
一、信托基本制度功能的嬗变
二、信托基本制度功能的特点
（一） 长期规划
（二） 弹性空间
（三） 更好地保障受益人权益
三、信托制度功能的扩展与延伸
（一） 融通资金的功能
（二） 中介服务的功能
（三） 投资开发的功能
（四） 社会福利与公益功能
（五） 促进培育社会信用基础的功能
第二章 信托产品创新的技术要素
第一节 信托的金融功能：信托产品的技术目标与展业空间
一、基于“功能”概念体系演绎的缘由
二、信托金融功能的内涵：信托产品的技术目标
（一） 金融体系的功能和信托金融功能的内涵
（二） 信托金融功能的内涵是信托产品金融技术规范的最终目标和产品设计技术的逻辑起点
三、信托金融功能的外延：信托产品的展业空间
第二节 信托产品的金融要素：一般性与特殊性
一、信托产品金融要素的一般性考察
二、信托财产：特殊的产品基础
三、权利重构：特殊的经济关系
四、风险隔离：特殊的风险消减方式
第三节 信托产品的基本金融结构
一、信托产品的现金流序列与基本金融结构
二、时间结构：到期日、频率与估值
三、分布结构：聚集性、概率分布与风险
四、现金流的形成机理与风险形成结构:动态风险特性的决定
五、或有要求权：与信托制度特征的融合
第四节 信托产品设计的一般流程
一、确定设计目标
二、结构设计
三、产品定价
四、与市场推广相关的几个技术环节
第三章 信托产品创新的管理要素
第一节 管理要素的涵义及其核心概念的运用
一、管理要素涵义的廓清
（一） 营销管理
（二） 管理的创新职能
（三） 创新职能的具体内容
二、产品、金融产品、信托产品及其功能——信托功能概念体系构建的完成
三、创新、产品创新、信托产品创新及其特征——信托产品创新动态过程的分析与描述
第二节 信托产品市场定位的理念与方法
一、信托产品的市场定位及其意义
（一） 定位理论与信托产品的市场定位
（二） 信托产品市场定位问题对本文研究主题的意义
二、信托产品市场定位的步骤与方法
（一） 细分市场
（二） 选择目标市场
（三） 市场定位策略与方法
第三节 信托公司营销组合中的产品策略
一、信托产品开发的形式与市场化运作
（一） 信托产品开发的四种形式
（二） 信托产品开发市场化运作的关键环节
二、信托产品的组合策略
（一） 信托产品组合策略的理论依据
（二） 信托产品组合策略的具体选择
三、信托产品市场演进进程中的营销策略——基于产品生命周期理论的分析
第四章 信托产品创新制度环境的初步形成与总体评析
第一节 信托产品创新制度环境的初步形成
一、制度环境对信托产品创新的制约与影响
二、制度变迁理论：考察信托产品创新制度环境形成和发展的理论基础
三、从信托业的恢复到信托产品创新制度环境的初步形成:两次意义不同的强制性制度变迁
第二节 对现有信托产品创新制度环境的总体评析
一、信托产品创新基础性制度框架的初步构建
二、信托业监管体系中与产品创新有关的内容
（一） 信托投资公司业务范围的概括与分析
（二） 信托投资公司经营方式的分析与理解
（三） 信托投资公司业务操作监管的内容及其评析
第五章 信托产品创新制度环境变迁的趋势与进程
第一节 信托产品创新制度环境变化趋势的基本研判
一、现有信托法制体系对产品创新的制约及其改善
（一） 关于《信托法》的司法解释问题
（二） 关于现有法律的配套法规问题
（三） 关于特种信托业务的规则问题
二、现有信托监管体系对产品创新的制约及其改善
（一） 监管体系要素的失衡
（二） 监管内容重心的偏移
（三） 监管组织体系设置的欠缺
（四） 监管政策导向的偏差
第二节 信托产品创新制度环境改善进程中的不确定性
一、信托制度的二元价值取向：自由与效率
（一） 转移信托与自由
（二） 管理信托与效率
二、我国信托法制中对当事人利益平衡的倾向
（一） 我国信托法制中对委托人地位的突出
（二） 我国信托法制中对受托人权利空间的保留
三、我国信托监管中对创新和安全的取舍
（一） 我国信托监管中创新与安全矛盾的形成与表现
（二） 我国信托监管中对创新和安全难以取舍的原因分析
第三节 对制度环境变化趋势与进程研判的现实印证
一、我国《信托法》出台历程的回顾与启示
二、对近期信托产品创新制度环境变化的解读
第六章 信托产品创新的市场环境：需求与竞争
第一节 对信托产品市场需求的总体评析
一、对信托产品目标市场需求的初步考察
（一） 目标市场的现实需求及需求潜力
（二） 目标市场的基本特征
二、信托产品市场需求的方式与层次：现实与理论的差异
三、市场需求特征对信托产品创新的影响
（一） 信托产品创新的数量与品种
（二） 信托产品创新的档次
（三） 创新档次与创新价值对信托产品创新现状的评价
第二节 制约信托产品市场需求形成的因素及其对创新的影响
一、文化传统中的观念文化
二、社会信用与外部信用
三、投资者的风险意识与风险观念
（一） 风险意识与风险观念的不同涵义
（二） 风险意识和风险观念对信托产品创新的影响
四、不可忽视的媒体舆论
（一） 媒体如何作用于市场——一个基于行为金融理论的简要分析
（二） 媒体舆论对信托业及信托产品需求的影响“晕轮效应”与“证实偏差”
第三节 信托产品创新的市场竞争：制度主导型特征及其改善
一、信托产品目标市场竞争的三个层次
二、制度主导型的竞争环境
（一） 信托公司集合资金信托业务拓展的制度约束
（二） 信托公司主要业务品种上的竞争
三、信托产品市场竞争环境的改善
（一） 制度约束的改善
（二） 提供产品流动性的市场服务
（三） 有序竞争下的合作空间
结束语
参考文献
后记
发布时间: 2005-07-04
参考文献
- [1].中国信托业制度变迁与业务发展研究[D]. 曹芳.西北农林科技大学2004
- [2].中国信托业功能演进分析[D]. 吴吉芳.复旦大学2005
- [3].信托经济学研究[D]. 齐佩金.东北财经大学2006
- [4].上海信托业研究（1921-1949年）[D]. 何旭艳.复旦大学2006