国企分红政策与国有上市公司盈余管理研究

论文摘要

自1994年税利分流改革以来,由于我国大量国有企业经营绩效不佳的现状,人们更为关心企业如何摆脱困境,因此国家对企业只要求交纳所得税,税后利润留归企业,用于企业的进一步发展。但是随着中国改革的不断深化,国有企业已经摆脱了过去沉重的负担,一些具有垄断性质的企业利用其行业垄断的地位,获取着超额利润并进行过度投资,另一方面,国家各方面保障体系的建设仍面临着巨大的资金缺口,国有资本不能够进行有效配置。此时,国有企业进行利润上缴,重新启动国有资本上缴制度开始摆上了议题。国资委和财政部于2007年9月8日出台了《国务院关于试行国有资本经营预算的意见》,决定2008年开始对中央一级的国有资本实行国有资本经营预算,意味着国有企业不分配红利的时代结束。同年12月11日,《中央企业国有资本收益收取管理暂行办法》正式实施,开始了国有资本经营预算制度实行的试点,而国有资本经营预算的核心,即是国有企业向国家分配利润,俗称“分红”。《中央企业国有资本收益收取管理暂行办法》对分红的试点已经于2010年结束,而对于国有企业分红的研究已经成为我国国有企业改革的热点问题之一。但从目前国内理论研究现状来看,当前国内对于国企分红问题的探讨主要集中在政府和社会层面,从制定宏观政策、解决社会问题的角度出发,来研究国有企业分红制度,本文站在企业角度分析国企分红政策对企业盈余管理的影响,进而给出政府部门在构建国有企业利润分红体系的同时如何规范企业盈余管理的建议。(1)介绍了我国国有企业利润分配的历史沿革以及国内外国企分红现状,为我国构建国有企业利润分配体系提供了借鉴；(2)在简述了盈余管理基本理论的前提下,分析了我国有上市公司进行盈余管理的特点,包括其特有的动机以及手段,为下文的进一步分析建立基础：(3)透过分析国有资本收益上缴后,企业融资行为以及股利分配政策的变动,结合我国国有上市公司所特有的盈余管理动机,进一步深入分析国企分红政策是如何对国有上市公司盈余管理产生影响。(4)在以会计学相关理论为基础具体分析国有企业分红政策对企业所造成的影响的同时,结合实证研究,运用修正的Jones模型,同时引入变量权衡政策变动,选取了《中央企业国有资本收益收取管理暂行办法》中所要求进行利润上缴的上市公司2006年与2007年的财务数据进行实证分析。实证的结果证实了企业盈余管理受政策影响而产生变动的存在。(5)在以上分析的基础上,总结国家相关部门在构建国有企业利润分红体系的同时,如何规范企业盈余管理的建议。本文采用规范研究与实证分析结合的方法,在总结国内外研究成果的基础上,以国有资本收益上缴为背景,对我国国有上市公司的盈余管理行为进行了研究。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 1. 绪论
• 1.1 研究背景及意义
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 国外文献综述
• 1.2.2 国内文献综述
• 1.2.3 简要评析
• 1.3 研究的方法与基本思路
• 1.4 本文的创新点
• 2. 国有企业分红政策的相关理论分析
• 2.1 国有企业利润分配的历史沿革
• 2.2 国有企业向国家分红的必要性和作用
• 2.3 国企分红的现行模式
• 3. 国有上市公司盈余管理的理论分析
• 3.1 盈余管理的内涵
• 3.1.1 盈余管理的含义
• 3.1.2 盈余管理的基本特征
• 3.1.3 盈余管理的方式
• 3.2 我国国有上市公司盈余管理的特点
• 3.2.1 我国国有上市公司盈余管理的动机
• 3.2.2 我国国有上市公司盈余管理的特殊手段
• 4. 分红政策对盈余管理的影响
• 4.1 从企业融资角度
• 4.2 从股利分配政策角度
• 4.2.1 股利分配现状
• 4.2.2 国企分红对国有上市公司股利分配政策的影响
• 4.2.3 股利分配政策与盈余管理的相关性
• 5. 实证分析
• 5.1 研究假设
• 5.2 研究方法
• 5.2.1 理论模型介绍
• 5.2.2 研究设计
• 5.2.3 样本选择
• 5.3 实证检验
• 5.3.1 统计描述
• 5.3.2 回归分析
• 6. 研究总结
• 6.1 基本研究结论
• 6.2 建立我国国企利润分红体系的政策建议
• 6.3 规范我国国有上市公司盈余管理的建议
• 6.3.1 明晰产权
• 6.3.2 完善治理结构
• 6.3.3 强化监督
• 参考文献
• 后记
• 致谢