商业银行汇率风险管理及案例分析

论文摘要

2005年7月21日央行宣布人民币兑美元升值2%并转为参考一篮子货币。汇率制度的改革给国内金融体系创造了更宽松的发展环境,另一方面也给金融机构在风险防范能力上提出了更高的要求。汇率风险管理对于外币资产权重越来越大的金融体系来说显得更为迫切。建立和完善严格的汇率风险管理体系,将更多的注意力集中在风险控制上,是我国商业银行势必做出的举措。在这样的背景下,探讨我国商业银行的汇率风险管理问题,从风险管理的角度对我国商业银行展开一个新的认知,对我国商业银行进一步健康发展具有一定的现实指导意义。论文从汇率及汇率风险的一般原理出发,分析了商业银行汇率风险的形成、分类、如何识别以及汇率风险对商业银行的影响,接着对商业银行汇率风险管理研究方法进行了简要回顾和分析。在众多研究方法中,论文重点分析了VaR(风险价值)。VaR(风险价值)作为一种风险测量的定量分析工具,是近年来被国际金融领域广泛认可并应用于各种金融风险测量的前沿技术。并通过对VaR模型的计算原理及方法的分析,详细研究了VaR模型在商业银行汇率风险评估中的应用问题。论文在研究的过程中,对VaR模型当中最具有代表性的两种算法—Delta—正态法和历史模拟法进行了算例分析,并利用其对我国商业银行的某一外汇资产组合所面临的汇率进行了具体测算,这为理论模型的可行性提供了实践思路。最后论文在案例研究的基础上,参考国际银行业的经验做法,有针对性地提出以下建议:优化本外币资产负债配置;大力发展人民币汇率衍生工具;建立完善的外汇风险管理体系。

论文目录

• 中文摘要
• 英文摘要
• 1 绪论
• 1.1 问题的提出及研究的意义
• 1.2 国内外研究现状
• 1.2.1 国外研究现状
• 1.2.2 国内研究现状
• 1.3 本文的研究方法和研究内容
• 2 商业银行汇率风险管理理论分析
• 2.1 汇率及汇率风险的涵义
• 2.1.1 汇率
• 2.1.2 汇率风险
• 2.2 商业银行汇率风险的定义及分类
• 2.2.1 交易风险
• 2.2.2 折算风险
• 2.2.3 经济风险
• 2.3 我国商业银行汇率风险的识别
• 2.3.1 商业银行资本金的汇率风险
• 2.3.2 商业银行资产负债的汇率风险
• 2.3.3 商业银行外汇交易过程中的外汇风险
• 2.3.4 微观主体汇率风险向商业银行的转移
• 2.3.5 商业银行发展外汇产品的汇率风险
• 2.4 汇率变动对我国商业银行的影响分析
• 2.4.1 对商业银行资产的影响
• 2.4.2 对商业银行负债的影响
• 2.4.3 对商业银行资金业务的影响
• 2.4.4 对商业银行国际结算的影响
• 3 商业银行汇率风险管理研究方法分析
• 3.1 单因素模型
• 3.2 双因素模型
• 3.3 多因素模型
• 3.4 误差修正模型
• 3.4.1 单位根过程
• 3.4.2 单位根检验
• 3.4.3 协整与误差修正模型
• 3.5 VaR的概述
• 3.5.1 VaR的基本概念
• 3.5.2 VaR的参数选择
• 3.5.3 VaR的基本计算原理
• 3.5.4 VaR计算的基本思想
• 3.5.5 VaR计算的基本方法
• 3.5.6 VaR工具
• 4 商业银行汇率风险管理的案例分析
• 4.1 历史模拟法计算及分析过程
• 4.2 Delta-正态法计算及分析过程
• 4.2.1 样本数据处理
• 4.2.2 正态分布检验
• 4.2.3 计算及分析过程
• 4.3 VaR工具在商业银行汇率风险管理中的案例分析
• 4.3.1 边际VaR分析
• 4.3.2 增量VaR分析
• 4.3.3 成分VaR分析
• 4.4 小结
• 4.4.1 VaR模型在应用中的问题及原因
• 4.4.2 改进建议
• 5 我国商业银行的应对措施
• 5.1 优化本外币资产负债配置
• 5.1.1 关注外汇存款
• 5.1.2 关注外汇贷款
• 5.2 大力发展人民币汇率衍生工具
• 5.2.1 制约我国外汇衍生产品市场发展的因素
• 5.2.2 加快外汇衍生产品市场建设
• 5.3 建立完善的外汇风险管理体系
• 5.3.1 国际银行业外汇风险管理的经验
• 5.3.2 我国商业银行的外汇风险管理现状和差距
• 5.3.3 尽快建立和完善外汇风险管理体系
• 6 结论
• 6.1 本文的主要结论
• 6.2 有待进一步研究的问题
• 致谢
• 参考文献