现代商业银行信用风险度量研究

论文摘要

信用风险是金融市场上最古老的风险之一，也是导致商业银行破产的最常见的原因。所以，信用风险管理是整个商业银行经营过程中的关键环节之一。当前，面对金融市场环境的不断变化以及加入WTO后所面临的国外银行业的竞争，如何尽快提高信用风险管理水平已成为我国商业银行面临的最紧迫的问题。本文旨在通过分析和比较国外成熟的信用风险度量模型，并结合我国商业银行的实际情况，为建立适合我国国情的信用风险度量模型进行一些初步的研究。文章首先回顾了信用风险理论的相关文献并概括了信用和信用风险的一些基本概念。然后，文章分析和比较了四个具有代表性的现代信用风险度量模型，它们包括Credit Metrics模型，Credit Risk+模型，EDF模型以及Credit Portfolio View模型。鉴于股权分置改革已经消除了限制EDF模型在我国应用的一个主要障碍，所以本文选用该模型作实证研究。选取了十个行业共二十个上市公司的数据作为样本计算和比较它们各自的违约距离，然后抽取另一组样本共十五家上市公司，比较和分析它们在股权分置改革后的违约距离的变化，实证结果说明EDF模型在我国具有一定的适用性。最后，针对本文的结论提出一些改进建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 绪论
• 1.1 本文的选题背景及意义
• 1.1.1 本文的选题背景
• 1.1.2 本文的研究意义
• 1.2 国内外研究综述
• 1.2.1 国外研究综述
• 1.2.2 国内研究综述
• 1.3 本文的基本框架
• 第二章 信用风险概述
• 2.1 信用和信用风险
• 2.2 信用风险的特征
• 2.3 信用风险的基本要素
• 第三章 现代信用风险度量方法
• 3.1 Credit Metrics模型
• 3.2 Credit Risk+模型
• 3.3 Credit Portfolio View模型
• 3.4 EDF模型
• 3.4.1 EDF模型的理论基础
• 3.4.2 EDF模型的基本思想
• 3.4.3 EDF模型的计算框架
• 3.4.4 EDF模型对非上市公司违约风险的应用—PFM模型简介
• 3.5 模型的一般适用性研究
• 第四章 EDF模型在商业银行信用风险度量中的应用:对我国上市公司违约概率的度量
• 4.1 不同业绩上市公司违约风险差异的实证研究
• 4.1.1 EDF模型的样本选择
• 4.1.2 EDF模型的参数估计
• 4.1.3 实证过程
• 4.1.4 结论
• 4.1.5 研究中存在的问题及改进
• 4.2 股改前后上市公司违约风险变化的实证研究
• 4.2.1 背景分析
• 4.2.2 样本选择
• 4.2.3 参数估计
• 4.2.4 实证过程
• 4.2.5 分析与结论
• 第五章 结束语
• 参考文献
• 附录
• 攻读学位期间的研究成果
• 致谢