银行危机传导机制的模型改进和经验分析

论文摘要

2007年夏爆发的次贷危机引发了全球性的金融危机。与以往的全球金融危机相比,这次危机传导的速度更加迅速、波及范围更加广阔,并且表现为很明显的银行危机,投资银行是其中最大的受害者。那么投资银行在银行危机传导中究竟担当着怎样一个角色?与缺乏金融监管的金融衍生品相联系的投资银行是否加速了银行危机的业内传导?本文在梳理已有关于银行危机业内传导文献的基础上发现,传统的业内传导模型(包括信息渠道传导、信用渠道传导和支付清算体系渠道传导)都未能对银行系统中的商业银行与投资银行进行区分。随着近年来资本市场的加速发展,金融创新的层出不穷,现代银行体系中的投资银行越来越有着其完全不同于商业银行的作用和地位。出于一种更加符合现实的考虑,本文基于传统的支付清算体系中银行危机传导模型引入投资银行构建了具有创新性的银行危机传导机制模型。理论模型分析认为,投资银行的资产和负债对危机传导产生了影响,投资银行的流动资产数目大对减缓危机传导、避免系统危机的发生是有利的,投资银行的负债重则会加速危机传导并导致系统危机的发生。从现实来看,次贷危机发生前美国五大投资银行连续五年的高负债恰恰加速了此次银行危机的传导。本文的第四章对历史上发生的日本银行危机、阿根廷银行危机和此次次贷危机引发的银行危机进行了经验分析,比较发现:银行危机发生时的宏观经济背景是相似的,所不同的是其发生的方式、传导的机制以及政府反应。最后,针对我国银行系统安全网的现状本文给出了关于央行预防银行系统内危机传导的政策建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 插图索引
• 附表索引
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景及意义
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 银行危机与金融危机概念的研究
• 1.2.2 银行危机传导存在性的研究
• 1.2.3 银行危机传导原因的研究
• 1.2.4 检验银行危机传导程度的研究
• 1.2.5 银行危机起因的研究
• 1.2.6 银行危机传导机制的研究
• 1.3 研究内容及框架
• 1.3.1 本文研究的主要内容
• 1.3.2 本文的逻辑框架图
• 1.4 本文的创新与不足
• 1.4.1 本文的创新点
• 1.4.2 本文的不足之处
• 第2章 银行危机传导的一般分析
• 2.1 金融脆弱性与危机传导
• 2.2 银行危机业内传导模型
• 2.2.1 信息渠道传导模型
• 2.2.2 信用渠道传导模型
• 2.2.3 支付清算体系与危机传导
• 2.3 银行危机向企业传导
• 2.3.1 信贷传导
• 2.3.2 信心危机传导
• 第3章 支付清算体系下银行危机传导的微观模型重构
• 3.1 传统模型的不足
• 3.2 模型重构
• 3.2.1 模型假设
• 3.2.2 模型分析
• 3.3 小结
• 第4章 几次主要银行危机的经验分析
• 4.1 日本银行危机
• 4.1.1 日本银行危机的发生与传导
• 4.1.2 日本银行危机的几点教训
• 4.2 阿根廷银行危机
• 4.2.1 阿根廷银行危机传导过程
• 4.2.2 阿根廷银行危机的经验和教训
• 4.3 次贷危机的传导过程——以银行间传导为主
• 4.3.1 从信贷市场到资本市场
• 4.3.2 从资本市场到信贷市场
• 4.3.3 从虚拟经济到实体经济
• 4.3.4 从国内市场到国际市场
• 4.4 次贷危机与主要银行危机的比较
• 4.4.1 次贷危机与主要银行危机的相似性
• 4.4.2 次贷危机与主要银行危机的不同点
• 第5章 我国应对银行危机业内传导的央行政策选择
• 5.1 我国银行安全网的现状
• 5.2 中央银行政策
• 5.2.1 加强银行监管
• 5.2.2 协调金融效率与金融安全的平衡
• 5.2.3 对不良资产的处理
• 结论
• 参考文献
• 致谢