国有企业并购问题研究 ——国有便利连锁企业并购案例回顾与总结

论文摘要

随着国内资本市场的逐渐完善,越来越多的企业开始运用并购的方式实现企业战略目标。中国的国有资产数量庞大,国有企业数量众多,根据国企的改革方向,国有资本要逐步的退出一般竞争性行业,所以在今后相当长的一段时间内,国企并购仍然是国内并购的重要特色之一。正是基于此种原因,本文回顾了一个时间跨度为2003年—2007年的上海便利业态的国企并购案例,该案例从并购前的准备到后期的整合过程,均涉及到了国企并购的一些特殊问题,通过对该并购案例经验和教训的总结,可以为今后其他国企并购活动提供一定的借鉴意义。在文章结构上,本文正文部分分为五部分。第一部分介绍了并购的基本概念、种类及动因;第二部分界定了国企的概念,从并购方性质角度对于国企并购的种类进行划分,同时总结出国企并购时所特有的一些风险。在第三部分中,回顾了作者曾经亲身参与过的一个并购国有便利连锁企业的案例,分析了在并购该企业的过程中所涉及到的企业战略、并购方案、资产评估、财务预测、法律规定等方面的内容,以及并购后的差异化经营策略。在第四部分中,对该并购案例的实际执行情况与当初预测的比较,总结了这次并购在政府沟通、员工安置、尽职调查方面的经验以及在财务预测和法律风险防范、文化整合方面的不足;本文最后一部分,介绍了国企并购的最新趋势,以及归纳国企并购在并购步骤方面应注意的要点。并购本身是一个系统工程,国企并购也是如此。在本文中,本人较系统地总结出了国企并购的特点,这是本文的创新之处,具有较高的实用价值。其次,它是根据作者多年来亲身参与的案例总结而出的,包含着从实践中才能体会到的一些诀窍,具有较强的应用性,对于当下以及以后一段时间内的国企并购活动会有直接的借鉴作用,相信对于丰富具有中国特色的国企并购理论会有一定的促进作用。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 引言
• 选题背景与理论意义
• 研究思路与分析方法
• 可能的创新与实践意义
• 第一章 企业并购概述
• 1.1 并购的概念
• 1.2 并购的动因
• 1.3 并购的分类
• 第二章 国有企业并购的特点
• 2.1 国有企业的概念
• 2.2 国有企业并购的分类
• 2.2.1 国有资本并购国有企业
• 2.2.2 民营资本并购国有企业
• 2.2.3 外国资本并购国有企业
• 2.3 国有企业并购的风险
• 2.3.1 国有企业并购的外部风险
• 2.3.2 国有企业并购的内部风险
• 第三章 AB公司并购DY便利公司案例的回顾与分析
• 3.1 并购的时间、背景及意义
• 3.2 并购的过程
• 3.2.1 便利业态的行业特点与市场环境
• 3.2.2 并购方与目标公司简介
• 3.2.3 并购方与目标公司的意图
• 3.2.4 并购的步骤
• 3.3 并购过程的分析
• 3.3.1 并购方的战略分析
• 3.3.2 并购方案分析
• 3.3.3 资产评估分析
• 3.3.4 财务预测分析
• 3.3.5 法律规定分析
• 3.4 并购后的经营提升策略
• 3.4.1 门店拓展策略
• 3.4.2 商品结构调整策略
• 3.4.3 品牌形象提升策略
• 第四章 AB公司并购DY便利公司案例的经验与教训
• 4.1 并购的结果
• 4.2 并购的经验
• 4.2.1 针对不同管理层级确定沟通重点
• 4.2.2 对产权状况开展详尽的尽职调查
• 4.2.3 为员工安置设计双赢的解决方案
• 4.3 并购的不足
• 4.3.1 宏观法律风险防范不足
• 4.3.2 财务预测过于乐观
• 4.3.3 文化整合出现困难
• 第五章 总结
• 5.1 国有企业并购的新趋势
• 5.1.1 产权交易市场日益成为国企并购的主要市场
• 5.1.2 国企之间的兼并重组日益增加
• 5.1.3 反垄断审查对国企并购造成影响
• 5.2 AB公司并购DY便利公司案例的借鉴意义
• 5.2.1 战略层面—选择恰当的并购时机
• 5.2.2 操作层面—分阶段规避并购风险
• 结束语
• 参考文献
• 致谢