论文题目: 我国金融租赁风险管理研究
论文类型: 博士论文
论文专业: 管理学
作者: 程东跃
导师: 蒋振声
关键词: 金融租赁公司,风险管理,信用风险,利率风险,操作风险,风险计量
文献来源: 浙江大学
发表年度: 2005
论文摘要: 金融(融资)租赁公司是金融机构的重要组成部分,与其他金融机构一样,它有两项业务,一是提供金融产品和服务给顾客,二是从事金融中介和管理风险。而金融租赁风险管理已越来越成为金融租赁公司提高赢利能力和竞争力的重要方面。中国金融租赁业的实践表明,风险管理水平高低是衡量金融租赁公司是否具有持续经营能力的关键。本论文从金融租赁风险的特征出发,对金融租赁公司的整体风险和单个金融租赁公司存在的三种风险——信用风险、利率风险和操作风险进行了计量和实证研究,最后提出了防范和控制风险的四大对策——强化金融租赁风险管理委员会的作用、利用风险模型实施风险管理、设计和利用金融租赁风险预警系统来防范风险、金融租赁的操作风险管理,以及分散和转移风险的三大对策——创新金融租赁产品、金融租赁资产分散化策略和租赁资产证券化策略。 要研究金融租赁风险及其管理问题,必须首先明确租赁风险区别于其他金融机构风险的特殊性,所以论文在导论中就开宗明义,探索了金融租赁风险的特征,明确了金融租赁风险的多样化,指出金融租赁公司在信用风险、利率风险、操作性风险、流动性风险上具有特殊性,并且难于享受风险分散的好处,也存在着与产业周期和商业周期关系较为密切的特点。从理论上讲,金融租赁风险的产生也与不对称信息联系在一起,论文对此进行了分析。 论文因此以金融租赁风险(出租人角度)的特征出发,首先从风险分类角度分别探讨了信用风险、利率风险和操作风险的计量和管理问题,最后探讨了金融租赁公司加强风险管理的对策和建议。 论文对金融租赁的信用风险、利率风险的研究是重点,研究主要集中在风险计量及其实证方面,对现代风险计量模型在我国的适用性进行了探讨。论文试图运用我国金融租赁公司的资料进行风险计量,努力把金融租赁风险用计量的方式表现出来。用Logistic模型的实证研究结果得到了我国金融租赁信用风险的判别方程,为我国金融租赁风险管理提供了方法上的一个模板。对VaR方法在我国金融租赁信用风险和利率风险中的应用问题进行探索后认为VaR方法针对市场风险的计量可以在我国金融租赁公司的证券投资中先行,而对信用风险的计量中还缺乏基础资料。 论文最后两章是对策。一是从风险管理的组织保证、风险防范(预警系统)、计量
论文目录:
摘要
ABSTRACT
1 导论
1．1 金融租赁风险界定
1．1．1 金融租赁风险的多样化
1．1．2 金融租赁风险的特征
1．1．3 对金融租赁风险的一个理论解释
1．2 加强金融租赁风险管理的紧迫性
1．2．1 我国金融租赁业的发展状况
1．2．2 我国金融租赁业加强风险管理的紧迫性
1．3 国内外关于金融租赁风险管理研究的概况
1．3．1 国外研究概况
1．3．2 国内研究概况
1．4 本研究的内容框架和方法
1．5 本研究的主要创新和不足之处
2 从宏观到微观：我国金融租赁业风险的评价
2．1 我国金融租赁风险衡量方法探析
2．1．1 CAMELS分析法简要介绍
2．1．2 金融租赁业风险评价方法——基于CAMELS的分析
2．2 我国金融租赁业风险的实证分析
2．2．1 基于CAMELS的我国金融租赁风险的单项分析
2．2．2 基于CAMELS的我国金融租赁风险的综合分析
2．3 小结
3 金融租赁的信用风险计量方法与实证
3．1 金融租赁信用风险管理的常规方法探讨
3．2 信用风险计量的模型
3．2．1 单变量和多变量模型
3．2．2 以资本市场理论和信息科学为支撑的信用风险模型
3．2．3 对上述模型的比较与评价
3．3 利用现代信用风险模型对我国金融租赁风险的实证研究
3．3．1 Logistic模型用于信用风险分析的原理
3．3．2 利用Logistic模型对我国金融租赁信用风险评价的实证研究
3．4 VAR方法在金融租赁信用风险管理中应用
4 金融租赁的利率风险计量方法的应用
4．1 金融租赁公司利率风险的特性
4．2 传统的利率风险管理方法在金融租赁公司中的应用
4．2．1 零利率敏感性缺口管理
4．2．2 持续期缺口管理
4．2．3 利用衍生金融产品来管理利率风险
4．3 用VAR方法来管理利率风险
4．3．1 从资产负债管理到VaR
4．3．2 VaR方法在市场风险管理中的特点
4．3．3 金融租赁风险管理中引入VaR方法的探讨
5 金融租赁的操作风险的计量
5．1 操作风险及其分类
5．2 操作风险的计量
5．2．1 基本指标法
5．2．2 标准法
5．2．3 高级计量法
6 金融租赁风险管理的对策之一：风险的防范与控制
6．1 组织保证：金融租赁公司风险管理委员会的作用
6．2 预警系统：防范金融租赁风险的闸门
6．2．1 金融租赁风险预警系统指标应具有的特点
6．2．2 租赁公司风险预警指标体系的设计
6．2．3 承租企业的风险预警指标体系的设计
6．2．4 金融租赁风险预警系统模型分析
6．3 风险计量：利用风险模型实施风险管理
6．3．1 信用风险模型的利用
6．3．2 VaR方法的应用
6．4 内部控制：金融租赁业务操作风险的管理
7 金融租赁风险管理的对策之二：风险的分散与转移
7．1 金融租赁风险的分散化策略
7．1．1 组合投资——金融租赁风险分散化的理论基础
7．1．2 组合投资管理——金融租赁资产风险分散化的方法
7．2 金融租赁资产证券化策略
7．2．1 金融租赁资产证券化的现实意义和有利条件
7．2．2 租赁资产证券化的基本结构
7．2．3 我国租赁资产证券化的模式选择
7．2．4 我国实施租赁资产证券化的对策
7．3 通过金融租资产品的创新来降低风险
7．3．1 委托租赁基金
7．3．2 结构化共享式租赁(Struturced Participating Leasing SPL)
7．3．3 杠杆租赁
7．3．4 租赁信托计划
7．3．5 转租赁
结束语
参考文献
附录
附录一：全球金融租赁业发展的特点和趋势分析
附录二：全球租赁业发展数据表
致谢
发布时间: 2005-07-05
参考文献
- [1].金融租赁国际比较研究[D]. 王涵生.河北大学2010