会计信息的价值与非时效性分析

论文摘要

本文的论题是会计信息的价值与非时效性分析。大量的经验证据表明会计信息向证券市场传递了新信息,会计信息对股票价格具有解释力并在股票定价中起了重要作用,会计信息是具有价值的。然而很多证据显示会计盈余对于股票价格的解释力非常低。西方学者对盈余解释力低下的原因进行了广泛的探讨。本文将介绍现有的几种解释盈余信息含量低下的观点,并结合中国股票市场的实际情况,着重分析盈余缺乏时效性问题对会计盈余信息价值含量的影响。以历史成本原则、实现一一配比原则和稳健原则为基础的收益确认模式,体现的是一种非常狭隘的当期营业观,它只对当期已经实现的收益有所反映,而对其他未实现的损益视而不见,使得当期收益报告不够全面。未实现的损益在产生之时不予报告,而要推迟到实现之时再予以报告,这会导致收益确定存在潜在的时间误差(timing errors)。当期的会计盈余信息只包括了新的项目能带来的预期未来现金流量的一部分,而这些项目却能立即修正股票市场对未来收益和现金流量的预期,从而导致股票市场上价格的立即波动。这就导致会计盈余对股票价格的解释力低下问题。本文检验了在中国股票市场上、考虑了会计信息的非时效性后,会计信息对股票价格的解释力,结果发现盈余的解释力有所增强,会计信息仍然是具有价值的。我国会计学术界在探讨“会计信息的价值”上所进行的实证研究无论从研究层次还是研究方法上都明显落后于西方国家。我们应全面、充分地了解西方会计界对会计信息与股票价格之间关系上所进行的研究及其研究思路,在此基础上找到我们的差距,以便明确今后的努力方向。本文旨在改善我们今后在会计信息与股票价格之间关系问题上的研究,提请大家在研究中关注会计盈余信息的非时效性,在此基础上检验会计信息是否具有价值,同时也为我国会计准则的制定提供更好的依据。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究意义和目标
• 1.3 研究方法和内容结构
• 1.4 独创与新颖之处
• 第2章 会计信息的价值研究综述
• 2.1 会计信息的价值研究思路
• 2.1.1 信息观
• 2.1.2 计价模型观
• 2.1.3 计量观
• 2.2 会计信息的价值研究的实证证据
• 2.2.1 国外的实证数据
• 2.2.2 我国股市的实证数据
• 第3章 会计信息解释力低下的原因
• 3.1 盈余低解释力的原因
• 3.1.1 暂时性盈余假设
• 3.1.2 “噪音”理论
• 3.1.3 会计准则不完善假设
• 3.1.4 公司特有因素影响假设
• 3.1.5 行业因素影响假设
• 3.2 会计信息的非时效性
• 3.2.1 理论假设
• 3.2.2 国外研究综述
• 第4章 中国上市公司的经验证据
• 4.1 背景分析
• 4.2 模型介绍
• 4.3 样本数据的选择与统计描述
• 4.3.1 样本选择
• 4.3.2 统计描述
• 第5章 提高会计信息价值的相关建议
• 5.1 逐步进行会计改革
• 5.2 完善信息披露制度
• 5.3 建立完善的财务预测信息披露体系
• 结论
• 致谢
• 参考文献
• 攻读硕士学位期间所发表论文及科研情况