开发支出的会计信息有用性研究 ——基于中国沪深上市公司的经验证据

论文摘要

新企业会计准则对研究与开发进行有条件资本化处理的规定体现了我国会计准则与国际会计准则趋同的趋势。新准则的规定在一定程度上减少了企业的顾虑,可以有效激励企业加大研发投入,从而增强企业自主创新能力,同时,开发支出的确认也为财务报告使用者提供了新的信息。本文详细分析了2007-2009年我国上市公司开发支出的披露现状,发现开发支出的披露状况在一定程度上有所改善,但由于制度原因和研发项目本身的特点,我国上市公司开发支出的信息披露还不充分、不规范。在此背景下,本文认为开发支出这种新的信息是否产生了相应的市场反应,是否具有会计信息有用性,是会计人士必须回答的重要问题。本文采用实证研究的方法,以沪深两市上市公司2007-2009年年报数据为样本进行了经验研究。首先检验开发支出的价值相关性,结果显示企业市场价值与开发支出之间存在显著的正相关关系,开发支出信息披露得越规范对企业的市场定价影响越大;本文接着检验开发支出的信息含量并发现,开发支出对公司累计超额回报率具有显著正的解释力。本文克服以往研究缺乏数据的局限性,为国内的研发支出相关研究提供了新的证据。研究的结果有助于投资者更为深入地理解开发支出的作用,从而做出正确的投资决策。同时,本文还为当前关于研发支出资本化处理方式的讨论提供了借鉴。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 引言
• 1.1 研究背景及意义
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 国外文献回顾
• 1.2.2 国内文献回顾
• 1.2.3 评述
• 1.3 研究内容及方法
• 1.4 创新与贡献
• 第二章 开发支出的会计信息有用性研究的理论分析
• 2.1 会计信息有用性研究的界定
• 2.1.1 基于计量观的价值相关性研究
• 2.1.2 基于信息观的信息含量研究
• 2.2 开发支出的披露对会计信息有用性影响的理论分析
• 2.2.1 企业价值理论
• 2.2.2 信息不对称理论
• 第三章 我国上市公司开发支出的披露现状分析
• 3.1 上市公司开发支出披露的制度规定
• 3.2 上市公司开发支出披露的现状分析
• 3.2.1 上市公司开发支出披露的比例分析
• 3.2.2 上市公司开发支出披露的行业特点分析
• 3.2.3 上市公司开发支出披露的强度分析
• 3.2.4 上市公司开发支出披露的规范化分析
• 3.3 统计结果分析
• 第四章 开发支出的会计信息有用性实证研究
• 4.1 开发支出的价值相关性研究
• 4.1.1 研究假设及模型设计
• 4.1.2 数据来源及描述性统计
• 4.1.3 实证结果及分析
• 4.2 开发支出的信息含量检验
• 4.2.1 研究设计
• 4.2.2 数据来源及描述性统计
• 4.2.3 实证结果及分析
• 第五章 结论
• 5.1 研究结论
• 5.2 存在问题的原因分析
• 5.3 政策建议
• 5.4 研究局限性及后续研究方向
• 参考文献
• 攻读硕士学位期间科研成果
• 致谢