商业银行科技贷款定价初步研究 ——基于合肥市软件行业数据分析

论文摘要

随着我国经济增长模式由粗放式向集约式转变,科技型企业在国民经济发展中被提高到战略性地位。科技产业能否发展直接关系到我国经济的内生增长性和核心竞争力。一个产业的发展必须得到资金支持,因此将科技产业和金融产业有机结合起来,以推进科技产业发展为目的,构建为不同时期不同行业不同需求的科技型企业提供专业服务的科技金融体系,是当前科技金融探索和实践的方向。由于科技型企业自身成长和融资特点明显,融资需求同创新周期息息相关,且呈现“赢者通吃”现象,即高投入、高风险,一旦成功便可获得垄断性的高收益,因此对科技产业投融资时,需要充分考虑其高风险和高收益的产业特征。当前科技金融体系中银行业金融机构的合作方式是“银行+担保+风险补偿机制”,主要目的是建立不同金融机构之间风险分担体制,通过政府财政、银行、担保机构合作,努力降低银行贷款风险。但是,从银行自身发展和科技型企业发展来看,在建立风险分担体系的同时,银行也需要积极探索科技型企业的成长特征,建立基于自身历史数据的针对科技型企业的科技贷款定价机制。对贷款定价的研究,国内外研究文献较多。首先是对贷款定价需要考虑的因素从不同角度予以研究分析,先后提出了成本加成法、价格领导法、客户盈利性分析法和基于RAROC定价法等贷款定价方法；其次由于商业银行经营从一开始的利润目标主导转移到全面风险管理主导,贷款定价也较之前倾向于对信用风险等风险的衡量和控制,通过定价来补偿预计风险损失,因此对信用风险的研究和风险计量方法从上世纪90年代得到迅猛发展,涌现如Credit Metrics, KMV等信用风险模型。另外,由于科技型企业有自身特定的特征,因此国外对科技型企业估值和风险评价理论也进行了积极的探索,出现了实物期权法和模糊综合法等方法,综合评价科技型企业的风险和价值。本文为探索科技贷款定价方法,在总结阐述传统商业银行贷款定价理论和方法的基础上,结合新《巴塞尔协议》对信用风险和资本金的要求初步建立传统商业银行贷款定价模型,然后运用因子分析法对合肥市软件行业的数据进行分析,通过科技型企业的实证数据修正传统模型的参数,得出针对合肥市软件行业的贷款定价模型。通过本文的撰写,笔者对商业银行贷款定价、科技金融和科技贷款发展,以及科技企业评价体系都做了系统的介绍,以期在今后研究中,得以继续完善和充实,为商业银行的专业化发展,特别是“科技银行”的发展提供参考。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 引言
• 1.1 研究背景和意义
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 国内外研究现状
• 1.2.1 国外研究现状
• 1.2.2 国内研究现状
• 1.3 文章内容、结构及创新点
• 1.3.1 研究内容和方法
• 1.3.2 论文的创新点与不足
• 第2章 商业银行贷款定价理论
• 2.1 贷款定价的基本理论和影响因素
• 2.1.1 贷款定价的基本理论
• 2.1.2 贷款定价的影响因素
• 2.2 贷款信用风险评估
• 2.2.1 Credit Metrics
• 2.2.2 KMV
• 2.2.3 Credit Risk+
• 2.2.4 Credit Portfolio View
• 2.3 贷款定价基本方法
• 2.3.1 目标收益率定价法
• 2.3.2 基准利率加点模型
• 2.3.3 成本加成定价法
• 2.3.4 RAROC定价法
• 2.4 适合科技型企业贷款定价方法的选择
• 第3章 科技贷款及定价困境
• 3.1 科技型企业融资特征
• 3.2 科技贷款产品现状
• 3.2.1 科技金融发展现状
• 3.2.2 科技贷款发展现状
• 3.3 科技贷款产品困境
• 3.3.1 外部困境
• 3.3.2 内部困境
• 3.4 科技贷款定价困境
• 第4章 科技型企业估值和评价体系
• 4.1 科技型企业估值
• 4.1.1 传统企业估值方法
• 4.1.2 科技型企业估值特征
• 4.1.3 实物期权法
• 4.2 科技型企业评价体系
• 4.2.1 模糊综合评价法
• 4.2.2 因子分析法
• 第5章 合肥市软件行业科技贷款定价模型
• 5.1 传统商业银行贷款定价模型
• 5.1.1 新《巴塞尔协议》对信用风险的计量
• 5.1.2 基于新《巴塞尔协议》的贷款定价模型构建
• 5.2 合肥市软件行业综合风险评价
• 5.2.1 指标选择
• 5.2.2 因子分析步骤及过程
• 5.3 合肥市软件行业科技贷款定价模型
• 第6章 结束语
• 6.1 本文小结
• 6.2 文章的后续研究
• 参考文献
• 致谢
• 攻读学位期间论文发表