论文摘要
传统金融学的理论基础是有效市场假说。但从有效市场假说出发,我们很难解释金融市场中出现的许多典型化事实。现代金融理论认为金融市场是一个复杂适应系统,基于主体计算金融学是金融市场的计算研究途径,它将金融市场作为由相互作用和相互适应个体组成的进化系统。分类器系统是基于主体计算金融学的一个重要方法,国外学者已经研制了许多基于分类器系统的金融市场模型。本文将论述基于主体金融市场模型的研究进展,包括小策略模型、学习动态模型、多主体进化模型、校正宏观经济基础值模型和外汇预测模型等。本文借鉴圣达菲人工股票市场的有益设计思想,研制了一个基于主体的金融市场模型,试图再生Charles Noussair(2001)的关于金融泡沫现象的人类主体实验结果,并解释金融市场中泡沫产生的原因。实验结果表明:在基准值可变的假设下,股票市场出现了泡沫和崩盘现象。本文的研究为金融市场动态的实验研究提供了一些有益的设计构思。
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标签：基于主体计算金融学论文; 分类器系统论文; 价格泡沫论文; 金融市场模型论文;