论文摘要
现代证券市场是一个复杂的功能集合体，包含多种不同流程，其运作有赖于多种服务系统的配合和支持。从最基本的层面看，这个集合体包括两大类功能系统，即证券交易系统和证券登记结算系统，前者构成证券市场运作的“前台”，后者则被称为证券市场运作的“后台”。证券登记结算是证券登记、托管和结算的总称，这些功能相互区别而又密切联系，共同为证券市场的高效和安全运行提供后台支持，而证券登记则是后台运作的基础。间接持有是国际证券持有的主流模式。证券的间接持有方式诞生在交易量剧增、交易方式电子化、系统风险加大的背景之下，反过来又对整个金融体系造成深远的影响。传统的实体证券被非移动化的或无实体化的证券替代，支撑和约束传统证券市场托管与结算系统的法律制度已经变得不合时宜了，成为经济发展的障碍。很多有长久证券交易历史的国家在这场变革中，或通过渐进的方式，在传统的法律制度中寻找理论的支点，或为投资者赋予一项崭新的权利加以保护，从而维护金融体系的健康发展。本文追踪国际组织、各主要国家(地区)对证券持有方式的改革步伐，试图总结出隐藏在各个不同制度背后的相同法理，再反观中国证券托管与结算制度，期望能对今后的研究有所裨益。
论文目录
摘要第一章 证券间接持有方式概论第一节 证券间接持有方式的产生第二节 “间接”的具体阐释第三节 证券间接持有方式下证券的特点——证券的非移动化和无实体化第二章 证券间接持有方式的宏观分析（一）——证券中央托管制度第一节 证券托管与股票的跨国发行一，股票的海外发行二，CSD对于股票跨国发行之服务内容第二节 证券托管的特点一，证券持有方式与证券托管二，证券登记与证券托管第三节 各国中央证券存管机构的介绍与分析比较一，各国中央证券存管机构介绍二，各国中央存管机构的比较分析第四节 中央证券存管机构的发展趋势一，CSD与结算机构整合单一化二，CSD之参加人类别及发展三，CSD保管的投资工具第三章 证券间接持有方式的宏观分析（二）——结算交割制度第一节 结算交割的阶段一，成交确认二，清算三，结算交割第二节 跨国结算交割的方式第三节 证券跨国交易下结算交割的风险一，信用风险二，流动性风险三，系统性风险四，法律风险五，保管机构的风险第四章 证券间接持有方式的微观分析——帐簿与帐簿划拨制度研究第一节 账簿的特点——混合型（omnibus）帐户第二节 账簿划拨制度的法律分析一，账簿记录的效力二，账簿记录的特点——没有借记的贷记第三节 账簿记录的效力对相关法律问题的影响一，终局性和不可撤销性二，善意取得三，短缺分配四，越级追索第四节 账簿记录代表的权利内容一，合同权利二，共有权利三，自成一体的权利（Sui generis）第五章 关于中介人持有证券的公约草案的介绍第一节 统一实体法的必要性第二节 公约草案的规定简介一，基本概念二，证券权利的取得和处分三，关于帐户持有人权利的规定四，关于担保利益的规定五，关于保护间接持有体系的规定第三节 评价第六章 中国证券持有方式和证券中央托管结算制度分析第一节 直接持有为主，间接持有为辅一，中国证券持有方式的发展二，B股和QFII第二节 “中央登记，二级托管”批判参考文献
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标签：间接持有论文; 证券托管论文; 证券结算论文; 证券非移动化论文; 证券无实体化论文;
