基于资本充足性的证券公司监管研究

论文摘要

对证券公司的资本充足性提出要求是各国证券监管部门在证券公司监管实践中普遍采用的制度。在国内,中国证监会自2000年以来陆续制定了相应的制度,并在2003年明确提出要建立以净资本为核心的风险监管和评价体系。经过几年的发展,证券公司资本充足性监管体系已经初步建立。但在风险控制指标、不同类别资产的扣减比例和监管措施等方面尚不完善,在一定程度上制约了证券业的发展。本文首先对证券监管一般理论进行了概要的叙述,并对这些理论的适用性进行了探讨。针对各国对证券公司的资本充足性规定逐步向巴塞尔新资本协议接近的趋势,本文分析了巴塞尔新资本协议中适用于证券公司资本充足性监管的部分,并对资本充足性的相关概念进行了界定。对证券公司资本充足性监管的研究必然涉及到证券公司经营的方方面面。本文结合我国证券公司发展现状,在比较了证券公司资本充足性监管的中外差异和中美证券公司资产负债结构差异的基础上,对我国证券公司资本充足性规定的效果进行了分析和评价。最后,本文对证券公司资本充足性监管体系中的核心问题,即扣减比例的设定是否恰当,进行了实证研究。结果显示,目前对沪深300指数成份股和一般上市股票所规定的扣减比例并不足以覆盖证券公司所面对的市场风险。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景与意义
• 1.2 国内外研究现状
• 1.2.1 国外研究现状
• 1.2.2 国内研究现状
• 1.2.3 国内外研究现状评述
• 1.3 研究的主要内容与创新之处
• 1.3.1 研究的主要内容
• 1.3.2 创新之处
• 第2章 证券公司资本充足性监管的理论基础
• 2.1 证券监管的理论
• 2.1.1 证券监管的公共利益监管理论
• 2.1.2 证券监管的外部性效应
• 2.1.3 证券监管中的信息不对称理论
• 2.2 证券公司资本充足性的相关概念
• 2.2.1 资本充足性的含义
• 2.2.2 净资本计算规则
• 2.3 本章小结
• 第3章 我国证券公司资本充足性监管分析
• 3.1 中国证监会关于资本充足性监管的规定
• 3.2 中美证券公司资产负债情况比较
• 3.3 我国证券公司资本充足性规定的效果与评价
• 3.3.1 对一般性规定的评价
• 3.3.2 对净资本计算规则的评价
• 3.4 本章小结
• 第4章 对我国证券公司净资本计算规则的实证研究
• 4.1 研究方法与数据
• 4.1.1 样本选取与数据来源
• 4.1.2 研究方法
• 4.2 实证研究结果
• 4.2.1 对沪深300 成分股票的历史模拟
• 4.2.2 对沪深300 成分股票的压力测试
• 4.2.3 对券商持有的一般上市股票的实证检验
• 4.3 对实证研究结果的讨论
• 4.4 本章小结
• 结论
• 参考文献
• 致谢