BOT项目弹性特许期决策模式研究

论文摘要

随着我国投融资体制改革的不断深化,BOT （Build-Operate- Transfer）模式在基础设施与公用事业项目中得到了广泛应用。特许期作为BOT特许经营协议中的核心条款之一,其决策的科学与否直接影响着项目成败。目前,我国投入运营的BOT项目大多采用固定特许期,然而许多BOT项目的运营状况并不理想,由于论证草率、决策不当而导致项目失败的现象十分普遍。相对而言,采用弹性特许期有利于实现项目干系人的风险分担与社会公平,各方争议较小、容易被公众接受。基于此,本文展开了对BOT项目弹性特许期决策模式的研究。首先,对BOT项目特许期的相关研究进行综述。通过对国内外BOT项目特许期决策领域文献的搜集与整理,介绍了BOT模式的基本概念以及特许期的决策方法,为BOT项目弹性特许期的决策模式研究提供参考。其次,通过对国外典型BOT项目的多案例研究,根据BOT项目“收益约束条件”的不同,将BOT项目弹性特许期决策分为单一收益约束模式、多重收益约束模式和中间谈判模式三种。弹性特许期模式下,在项目决策阶段并不明确规定特许期长度,仅由政府和项目公司在特许经营协议中约定一个特许期参考值,允许双方根据项目实际需求和收益情况,动态调整基础特许期,以达到双方风险合理分担的目的。再次,在BOT项目三种弹性特许期决策模式的基础上,结合每种模式决策流程和特点,从项目决策依据、特许期长度、激励约束机制、监管难度以及风险分担能力五个方面进行了比较分析。研究发现,弹性特许期通过对项目实际收益的测算实现特许期动态调整,与固定特许期相比具有更好的激励约束机制和风险分担能力,但同时也增加了项目的监管成本和监管难度。最后,根据三种模式的决策特点,对每种模式的适用性进行分析,并从收益约束条件、特许费和政府补贴机制、特许经营者选择的角度提出了我国发展BOT模式的实施策略。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 绪论
• 1.1 研究背景和研究意义
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究意义
• 1.2 研究内容、研究方法和技术路线
• 1.2.1 研究方法
• 1.2.2 研究内容
• 1.2.3 技术路线
• 1.3 拟解决的关键问题
• 1.4 主要创新点
• 2 BOT项目特许期研究综述
• 2.1 BOT模式
• 2.2 特许期概念界定
• 2.3 特许期决策方法研究综述
• 2.3.1 固定特许期决策方法
• 2.3.2 弹性特许期决策方法
• 2.4 小结
• 3 弹性特许期决策模式分析
• 3.1 研究方法和案例的选择
• 3.1.1 多案例研究方法
• 3.1.2 研究信度与效度
• 3.1.3 案例的选择
• 3.1.4 案例资料的获取
• 3.2 典型案例分析
• 3.2.1 智利Santiago-Valparaiso高速公路
• 3.2.2 英国新塞汶大桥
• 3.2.3 澳大利亚M2收费公路
• 3.2.4 澳大利亚墨尔本城际公路
• 3.2.5 英法海底隧道工程
• 3.2.6 马尼拉饮用水供应及污水处理项目
• 3.2.7 英国Queen Elisabeth Bridge
• 3.2.8 印度Noida Bridge
• 3.3 弹性特许期决策模式
• 3.3.1 单一收益约束模式
• 3.3.2 多重收益约束模式
• 3.3.3 中间谈判模式
• 3.4 三种决策模式的优缺点分析
• 3.4.1 单一收益约束模式
• 3.4.2 多重收益约束模式
• 3.4.3 中间谈判模式
• 3.5 小结
• 4 决策模式比较分析及实施策略
• 4.1 弹性特许期决策模式的比较分析
• 4.1.1 决策依据
• 4.1.2 特许期长度
• 4.1.3 激励约束机制
• 4.1.4 监管难度
• 4.1.5 风险分担能力
• 4.2 决策模式的适用性分析
• 4.2.1 特许经营者选择
• 4.2.2 项目收益监管
• 4.2.3 项目不确定性
• 4.3 弹性特许期决策模式的实施策略
• 4.3.1 收益约束条件
• 4.3.2 特许经营费和政府补贴机制
• 4.3.3 特许经营者选择
• 4.4 小结
• 5 结论与展望
• 5.1 研究结论
• 5.2 研究局限与展望
• 参考文献
• 攻读硕士学位期间发表学术论文情况
• 致谢