中国上市银行的X效率与股权结构研究

论文摘要

当前,我国银行体系的效率问题是关系到中国金融发展的关键性问题。一方面,高效率的银行经营和运转是金融体制演化过程中的必然要求;另一方面,银行系统效率问题是构成我国经济安全的一个重要因素。为了提高银行效率,改革者进行了有条不紊、波澜壮阔的金融体制改革,中国银行业的竞争程度在一定程度得以提高,经营绩效在总体上有较大改善。银行业X效率问题是这一领域的研究前沿,但是从国内目前现有的文献来看,现有研究集中在实证研究角度,理论研究基础较为薄弱。而本文则试图夯实理论基础,具体论述股权结构对银行X效率的影响。因此,本文具有一定的理论意义。从现实角度来说,上市商业银行X效率的研究,可以为银行管理者提供业绩考核和决策的参考,有针对性地采取措施改善经营和管理,实现自身的可持续发展,同时,也可以检验我国商业银行股权改革的成效,再者,银行业整体效率的提高可以有效防范金融风险,维护金融业的健康发展。因此,本文具有一定的现实意义。首先,第一部分是本文的绪论部分,描述了本文的研究背景,对国内外相关文献进行了综述;然后,本文从理论角度阐述了股权结构对银行X效率的作用机理;接着,本文运用前沿效率SFA对我国商业银行X效率进行了测度,将X效率分解为利润效率及贷款效率并将其按照银行性质进行了对比;再次,本文用线性回归检验了股权结构对银行X效率的影响;最后对本文的研究内容和成果进行了总结,同时根据本文的实证结果和中国银行业的现状,提出了政策建议。通过以上研究,本文得出结论:第一,从理论角度论述了股权结构对银行X效率的影响;第二,对于所有样本银行来讲,无论是在中介法下、还是生产法下,近几年来,银行X效率都是逐步上升趋势,国有银行股份制改造以后,与股份制银行的效率逐步接近;第三,从实证角度验证了股权结构对银行X效率的影响,第一大股东持股比例对银行X效率呈负相关,前十大股东持股比例对银行X效率正向影响。本文的创新之处:第一,从理论角度论述了股权结构对银行X效率的作用机理;第二,国内对银行X效率的实证研究,侧重非参数方法的数据包络法,应用随机前沿分析方法的文献相对较少,本文试图有所推进,运用SFA方法对银行截至2009年的数据进行测度;第三,同时运用中介法、生产法对银行X效率进行测度并比较,以往文献均是选择一种方法,或者是对两种方法进行综合,鲜有同时采用两种方法的,本文对此进行了尝试。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 绪论
• 1.1 引言
• 1.2 研究背景及研究意义
• 1.2.1 研究背景
• 1.2.2 研究意义
• 1.3 文献综述及评价
• 1.3.1 关于X-效率
• 1.3.2 关于商业银行股权结构与效率
• 1.3.3 国内外文献评价
• 1.4 研究方法、思路、创新与不足
• 1.4.1 研究方法
• 1.4.2 研究思路
• 1.4.3 可能的创新之处
• 1.4.4 不足之处
• 第二章 相关理论和概念阐述
• 2.1 关于X-效率的阐述
• 2.2 银行股权结构与X 效率理论分析
• 2.2.1 选择理性基本理论
• 2.2.2 个人努力惯性区域理论
• 2.3 从博弈角度分析股权结构对X-效率的作用机制
• 2.3.1 努力博弈论的基本观点
• 2.3.2 从努力博弈角度分析商业银行行为选择
• 2.3.2.1 商业银行股份制改造前行为选择
• 2.3.2.2 商业银行股份制改造后行为选择
• 第三章 我国银行业X-效率的实际测度——基于SFA 方法
• 3.1 X-效率测度方法的选择
• 3.1.1 实证研究方法的确定
• 3.1.2 本文采用的研究方法
• 3.2 投入产出变量选取
• 3.2.1 银行业投入产出主要界定方法
• 3.2.2 本文选取的界定方法及具体变量
• 3.3 模型设定和数据来源
• 3.3.1 模型的设定
• 3.3.2 数据来源
• 3.4 我国商业银行X-效率测度
• 3.4.1 基于中介法下的实证估计结果
• 3.4.1.1 利润模型的估计结果
• 3.4.1.2 对利润模型估计结果的分析
• 3.4.1.3 贷款模型的估计结果
• 3.4.1.4 对贷款模型估计结果的分析
• 3.4.2 基于生产法下的实证估计结果
• 3.4.2.1 利润模型的估计结果
• 3.4.2.2 对利润模型估计结果的分析
• 3.4.2.3 贷款模型的估计结果
• 3.4.2.4 对贷款模型估计结果的分析
• 3.5 小结
• 第四章 股权结构与X-效率实证分析
• 4.1 样本和指标选取
• 4.2 样本数据的描述性分析
• 4.3 回归分析
• 4.4 研究结论
• 第五章 政策建议
• 5.1 国有控股商业银行的产权改革之路
• 5.2 非国有控股商业银行的产权改革之路
• 5.3 改进国有股投资者的行为模式
• 5.4 加强对股份制商业银行股东行为的监管
• 参考文献
• 致谢