金融发展与经济增长内在关联与影响的经济计量分析

论文摘要

金融发展与经济增长之间的关联性是制定经济政策和判断经济形势的基础。我们在系统地介绍金融发展与经济增长关联性的基础上,利用数理模型描述了金融发展与金融增长之间可能存在的多重均衡以及相互作用和影响的渠道,同时对金融发展与经济增长之间的关联模式和中介工具进行了多种角度的经验检验。通过在内生经济增长模型中引入金融变量和金融市场要素,我们针对时间序列数据对我国金融发展与经济增长之间的关联性进行了实证检验,我们发现金融发展对经济增长的作用渠道主要是通过影响资本积累和资本效率来实现。金融体系与经济增长的作用机制为:金融深化可以促进资本积累,金融部门效率的提高促进资本效率的改善,二者共同成为金融发展与经济增长互相促进的动力。但是,随着经济增长水平的提高,金融发展与经济增长之间的关联模式具有“门限效应”,在一定的门限范围内,金融发展可以降低宏观经济波动的影响,起到熨平经济周期的作用,从而提高经济增长的质量。金融系统和金融市场作为经济系统中不可缺少的部门对经济发展起到了重要作用,我们获得理论推断和经济证据对发展中国家和经济转型国家进行金融部门改革和实施宏观经济调控具有重要的参照和启示。

论文目录

• 前言
• 第一章 经济增长与金融发展理论的研究现状和文献综述
• 1.1 经济增长问题的理论概述
• 1.1.1 经济增长的内涵
• 1.1.2 新经济增长理论与经济增长模型
• 1.2 金融发展与经济增长理论概述
• 1.2.1 金融发展影响经济增长的传导渠道和中介机制
• 1.2.2 金融发展理论的发展历程和研究进展
• 1.3 金融发展和经济增长实证检验研究方法综述
• 1.3.1 金融发展与经济增长相关性的计量检验
• 1.3.2 金融发展和经济增长关系的因果关系及方向的实证分析进展
• 第二章 含有货币的新古典经济增长模型及政策启示
• 2.1 古典经济增长理论——哈罗德-多马模型
• 2.2 新古典经济增长模型——Solow 模型
• 2.2.1 投入要素和实际产出
• 2.2.2 古典生产函数的一般假设
• 2.2.3 生产投入要素的动态演变
• 2.2.4 Solow 模型的动态过程
• 2.2.5 Solow 模型的政策启示
• 2.3 无限生命期界模型
• 2.3.1 无限生命期界模型的基础假设
• 2.3.2 家庭极大化问题
• 2.3.3 均衡经济增长路径及性质
• 2.3.4 调整速率和鞍点路径的斜率
• 2.4 无限生命期界模型中的金融过程
• 2.5 离散时间情形下的货币增长模型
• 2.5.1 具有货币的经济增长模型——Tobin 模型
• 2.5.2 货币与其他资产的替代——Tobin 效应
• 第三章 具有金融属性的内生经济增长模型及其政策启示
• 3.1 内生经济增长模型的起因
• 3.2 内生经济增长模型的基本框架
• 3.2.1 没有资本情形下的知识内生模型
• 3.2.2 具有资本的内生经济增长模型
• 3.3 知识生产和累积过程中的内生储蓄率
• 3.4 研究与开发模型及特征
• 3.5 具有金融属性的内生经济增长模型
• 第四章 内生经济增长过程中的知识累积和技术进步与金融市场作用分析
• 4.1 基本的模型构造
• 4.2 稳态时的增长路径分析
• 4.2.1 稳定状态研发水平的比较静态分析
• 4.2.2 稳定状态增长率的比较静态分析
• 4.3 技术创新过程的社会福利分析
• 4.4 非平稳增长路径的动态性质
• 4.5 关于基本熊彼特模型的进一步思考
• 4.6 对熊彼物基本模型的一些直接扩展
• 4.7 引入金融市场的启示
• 第五章 内生经济增长过程中的金融发展与经济增长之间的关联
• 5.1 具有金融约束-内生经济增长模型
• 5.1.1 代表性经济个体的预算要求
• 5.1.2 生产函数性质
• 5.1.3 激励兼容性契约
• 5.1.4 模型中的经济增长
• 5.1.5 模型的理论启示
• 5.2 金融发展与经济增长的多重均衡模型
• 5.2.1 模型假定
• 5.2.2 多重均衡的存在及动态分析
• 第六章 经济增长中金融发展影响的分解与检验
• 6.1 金融指标的选取
• 6.1.1 可供选取的金融指标
• 6.2 金融发展与经济增长关联性
• 6.2.1 经济增长率的因素分解
• 6.2.2 指标选取和数据描述
• 6.3 金融发展与经济增长之间的 Granger－因果检验
• 6.4 金融发展的结构VAR 模型及冲击反应分析
• 第七章 金融发展与经济增长的动态关联性的经验证据
• 7.1 金融发展的测度及其对经济周期波动的影响
• 7.1.1 金融发展的波动性传导——投资加速数模型
• 7.1.2 金融发展的投资传导渠道
• 7.1.3 金融发展测度的变量选择
• 7.2 金融发展与经济增长的关联：实体经济与虚拟经济关联
• 7.2.1 虚拟经济和实际经济的表述
• 7.2.2 实体经济和虚拟经济的古典两分和关联
• 7.2.3 经济形态的数据描述和关联性检验
• 7.3 通货膨胀过程在金融发展与经济增长关联中的中介作用机制
• 7.3.1 产出增长率与通货膨胀率的相关性分析
• 7.3.2 通货膨胀率的中介作用机制模型
• 7.4 金融发展与经济周期波动的相依性
• 7.4.1 金融发展的波动性溢出模型
• 结论
• 参考文献
• 攻博期间发表的学术论文及其他成果
• 中文摘要
• 英文摘要
• 致谢