我国上市公司盈余管理的理论与实证研究 ——基于行业视角

论文摘要

盈余管理是20世纪80年代以来在国际经济学和会计学界兴起的一个前沿性研究课题,也是一个世界性的难题。盈余管理在我国上市公司中普遍存在,给市场经济的正常运作带来一定的不利影响。本研究旨在通过对各行业盈余管理进行实证比较研究,为政府监管部门及财务报表的使用者指明方向并提供政策建议。本文以盈余管理的基本理论、我国上市公司盈余管理的动机和手段为基础,利用修正的Jones模型对我国22个行业的上市公司2001年-2006年的数据进行实证研究,证明得出4个有价值的结论:（1）盈余管理的普遍性:22个行业均存在盈余管理行为,盈余管理在我国上市公司中极具普遍性。（2）盈余管理方向:在22个行业中16大行业是正向盈余管理,占总体比重73%;6大行业是反向盈余管理,占总体比重27%。实证研究证明大部分上市公司倾向于做大利润。（3）盈余管理程度:22大行业中有9大行业盈余管理程度处于高水平,并且这9大行业均是正向盈余管理,占总体比重41%,占正向盈余管理16大行业的56%,说明在我国上市公司中,不仅存在盈余管理,而且盈余管理的程度相当高。（4）盈余管理手段:盈余管理程度高的行业中,近半数通过调低现销收入（意味着存在调高赊销收入等手段虚构收入的盈余管理行为）以及通过偏低记录固定资产原值（意味着日后可以计提较低的折旧）进行正向的盈余管理。除此以外,实证研究证明也有近半数行业利用收入和固定资产计量进行盈余管理的程度居于中等或低水平,意谓着近半数公司还可能通过其他手段进行盈余管理。反向盈余管理的行业,盈余管理程度均居于中等或低水平,说明在我国即使存在反向盈余管理行为,其盈余管理的程度也并不大。最后提出,完善上市公司治理结构、改进传统会计模式、完善财务信息披露制度、改进和加强审计监督、改进和加强证券监管五个方面的政策建议。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 研究目的和意义
• 1.1.1 研究背景
• 1.1.2 研究目的
• 1.1.3 研究意义
• 1.2 国内外研究综述
• 1.2.1 国外盈余管理研究现状
• 1.2.2 国内盈余管理研究现状
• 1.3 研究内容和研究方法
• 1.3.1 研究内容
• 1.3.2 研究方法
• 本章小结
• 第2章 盈余管理的基本理论
• 2.1 盈余管理的内涵及特征
• 2.2 盈余管理的理论基础
• 2.2.1 盈余管理的行为学理论基础
• 2.2.2 盈余管理的经济学理论基础
• 2.2.3 盈余管理的会计学理论基础
• 2.2.4 盈余管理的财务学理论基础
• 2.3 盈余管理的动机理论
• 2.3.1 盈余管理的红利计划假说
• 2.3.2 盈余管理的债务契约假说
• 2.3.3 盈余管理的管制诱因假说
• 2.3.4 资本市场因素与盈余管理
• 2.4 盈余管理的目的理论
• 2.4.1 基于盈余管理的利润最大化目的
• 2.4.2 基于盈余管理的利润平滑化目的
• 2.4.3 基于盈余管理的利润最小化目的
• 本章小结
• 第3章 我国上市公司盈余管理动机及其工具的研究
• 3.1 我国上市公司盈余管理的动机
• 3.1.1 IPO、配股、增发新股过程中的盈余管理动机
• 3.1.2 防亏或盈余平滑化动机
• 3.1.3 商业信贷与税收筹划动机
• 3.1.4 盈余管理动机比较分析
• 3.2 我国上市公司盈余管理的工具
• 3.2.1 利用会计方法进行盈余管理
• 3.2.2 利用关联交易方法进行盈余管理
• 3.3 我国上市公司盈余管理的效应
• 3.3.1 盈余管理的建设性效应
• 3.3.2 盈余管理的非建设性效应
• 3.3.3 盈余管理效应的评价
• 本章小结
• 第4章 盈余管理的实证模型
• 4.1 盈余管理的实证模型
• 4.1.1 总体应计利润模型（Total Accrual Model）
• 4.1.2 具体应计利润模型（Special Accrual Model）
• 4.1.3 盈余管理与应计利润的概率分布模型（Earnings and Accrual Distribution Model）
• 4.2 基于行业的盈余管理模型
• 4.3 盈余管理实证模型的评价及其未来趋势
• 本章小结
• 第5章 我国各行业上市公司盈余管理的实证研究
• 5.1 数据来源和样本选取标准
• 5.2 盈余管理工具的实证模型构建及变量定义
• 5.3 各行业盈余管理工具的描述性统计分析
• 5.3.1 行业整体及22个分行业的描述性统计结果
• 5.3.2 对描述性统计结果的分析
• 5.4 各行业总体应计利润与相关因子的相关性分析
• 5.4.1 行业整体及22个分行业的相关性统计分析
• 5.4.2 相关性统计结果分析
• 5.5 各行业线性回归统计结果及其分析
• 5.5.1 行业整体及22个分行业的线性回归统计结果
• 5.5.2 对线性回归统计结果的分析
• 5.6 各行业可操控性应计利润的描述性统计、T检验结果及分析
• 5.6.1 行业整体及22个分行业可操控性应计利润（DA）的描述性统计及T检验
• 5.6.2 对可操控性应计利润的描述性统计结果及T检验结果的分析
• 5.7 实证研究结论
• 本章小结
• 第6章 基于行业间差异的上市公司盈余管理的政策建议
• 6.1 完善上市公司的治理结构
• 6.2 改进传统会计模式
• 6.3 完善财务信息披露
• 6.4 改进和加强审计监督
• 6.5 改进和加强证券监管
• 本章小结
• 第7章 全文总结与研究展望
• 7.1 全文总结
• 7.2 本研究的创新点
• 7.3 研究展望
• 参考文献
• 致谢
• 攻读硕博期间发表的论文与导师课题