铁路客运专线BOT项目融资风险管理研究

论文摘要

客运专线具有投资规模大,建设周期长,运营时间长,结构复杂,高风险等特点。BOT项目融资作为一种新的融资方式,可以为客运专线建设吸引大量资金、加快我国铁路客运专线工程的建设速度、质量和效率等优越性。风险管理则是保证客运专线建设顺利进行及其BOT项目融资成功的关键之一。本论文旨在以铁路客运专线特点、BOT项目融资理论和风险管理相关理论为基础,从铁路客运专线BOT项目融资的风险管理角度出发,结合国内外客运专线BOT实践,对我国客运专线BOT项目融资的风险管理问题进行了较为全面深入的研究。本文首先分析了高速铁路客运专线特点及采用项目融资的可能性和可行性,介绍项BOT融资模式的概念、起源、特点及意义,介绍了风险的概念、特征及风险管理的过程,分析了客运专线BOT项目融资的风险特征、来源,通过模糊聚类分析对这些风险因素进行分类,在风险识别的基础上,进行风险评估。本文研究了客运专线项目融资的单项风险和整体风险的评估。分别对政治风险和经济风险等单项风险给出了具体的评估指标和方法,然后从项目投资者角度建立了项目融资综合风险模糊评价模型,并将该模型在国内某高铁BOT项目融资中进行具体分析。确定了铁路客运专线项目投资者的主要风险及其水平后,本文分析了BOT项目融资的风险应对机制,讨论了风险分担原则和风险应对策略,探讨了项目参与方应对各种具体风险的方法和措施,建立了以合同、担保和保险为主要手段的风险应对体系:分析了我国铁路客运专线项目融资风险管理中存在的问题并提出相应对策和建议。最后,以某高速铁路BOT项目为例分析了一般高速铁路客运专线BOT的融资结构,并针对某高速铁路BOT项目设计出风险分担和管理方案,总结该高铁对我国客运专线BOT项目融资的启迪,从而我国确保客运专线顺利建设。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 问题的提出
• 1.2 铁路客运专线BOT项目融资风险管理研究的现实意义
• 1.3 论文研究的国内外发展现状
• 1.3.1 国外关于客运专线项目融资风险管理的研究
• 1.3.2 国内关于客运专线项目融资风险管理的研究
• 1.4 论文研究方法和研究内容
• 1.4.1 研究方法
• 1.4.2 研究内容
• 1.5 本文创新点
• 第2章 铁路客运专线BOT项目融资分析
• 2.1 BOT项目融资模式理论概述
• 2.1.1 BOT项目融资概念和起源
• 2.1.2 BOT项目融资的特点
• 2.2 铁路客运专线BOT项目融资分析
• 2.2.1 客运专线概述
• 2.2.2 中国客运专线规划
• 2.2.3 铁路建设资金供给现状分析
• 2.2.4 铁路客运专线采用BOT项目融资的可能性分析
• 2.2.5 运用BOT方式进行我国铁路客运专线建设的可行性分析
• 2.3 本章小结
• 第3章 客运专线BOT项目融资的风险识别
• 3.1 风险与风险管理的有关概念
• 3.1.1 风险的概念
• 3.1.2 风险的特征
• 3.1.3 风险管理的概念
• 3.1.4 风险管理的过程
• 3.2 客运专线BOT项目融资的风险特征
• 3.2.1 客运专线BOT项目融资的风险具有明显的阶段性
• 3.2.2 客运专线BOT项目融资的风险具有复杂性
• 3.2.3 客运专线BOT项目融资的风险受政府的影响较大
• 3.2.4 客运专线BOT项目融资的风险保障程度较低
• 3.3 我国铁路客运专线的风险来源
• 3.3.1 国际金融环境变化
• 3.3.2 债务风险
• 3.3.3 与客运组织形式相关的风险
• 3.3.4 复杂的融资关系
• 3.3.5 东道国政局的稳定性和政策法律的连续性
• 3.4 客运专线BOT项目融资的风险分类
• 3.4.1 按照客运专线项目风险的阶段性划分
• 3.4.2 按照项目风险的表现形式划分
• 3.5 铁路客运专线BOT方式风险因素的聚类分析
• 3.5.1 确定参与方的主要风险因素
• 3.5.2 风险因素的聚类分析
• 3.6 本章小结
• 第4章 客运专线BOT项目融资的风险评估
• 4.1 风险评估概述
• 4.1.1 风险评估的概念
• 4.1.2 风险评估的依据
• 4.1.3 风险评估的目的
• 4.1.4 风险评估的原则
• 4.1.5 风险评估的方法
• 4.2 政治风险的评估
• 4.2.1 富兰德指数
• 4.2.2 国家风险国际指南综合指数（CPFER）
• 4.2.3 国家风险等级
• 4.3 经济风险的评估
• 4.3.1 投资风险评估
• 4.3.2 融资风险评估
• 4.3.3 汇兑风险评估
• 4.3.4 偿债风险评估
• 4.3.5 信用风险评估
• 4.4 项目综合风险模糊评估模型的构建
• 4.4.1 综合风险模糊评估单级模型
• 4.4.2 模型运算法则的选择
• 4.4.3 综合风险模糊评估的多层次模型
• 4.4.4 模型权重确定
• 4.5 综合风险模糊评价模型实例分析
• 4.5.1 风险综合评价模型的建立
• 4.5.2 风险因素权重系数的确定
• 4.5.3 二级风险因子模糊评估
• 4.5.4 一级风险因子模糊评估
• 4.6 本章小结
• 第5章 铁路客运专线BOT项目融资的风险应对
• 5.1 项目融资的风险应对机制
• 5.1.1 明确风险分担的主体
• 5.1.2 选择风险应对策略
• 5.1.3 采取有效的风险应对方法
• 5.2 项目融资的风险分担
• 5.2.1 风险分担的基础
• 5.2.2 风险分担的基本原则的论证
• 5.2.3 风险分担的结果
• 5.3 铁路客运专线项目风险应对
• 5.3.1 完工风险的应对
• 5.3.2 运营风险的应对
• 5.3.3 市场风险的应对
• 5.3.4 政治风险应对
• 5.3.5 金融风险应对
• 5.3.6 不可抗力风险的应对
• 5.4 铁路客运专线BOT项目融资风险管理存在的问题及对策
• 5.4.1 铁路客运专线风险管理的客观环境需要改善
• 5.4.2 加强铁路行业项目融资及风险管理专业人才培养
• 5.4.3 对客运专线BOT方式的潜在风险认识不充分
• 5.5 本章小结
• 第6章 客运专线BOT项目融资风险管理实证研究
• 6.1 中国某高速铁路BOT方案
• 6.1.1 项目概况
• 6.1.2 项目参与方
• 6.1.3 法律保障
• 6.1.4 效益保障
• 6.1.5 项目融资结构
• 6.2 项目融资风险应对实证研究
• 6.2.1 项目风险分担方案
• 6.2.2 项目风险的应对方案
• 6.2.3 该高速铁路BOT项目融资风险管理分析
• 6.2.4 某高铁BOT项目对我国客运专线建设的启示
• 6.3 本章小结
• 结论
• 致谢
• 参考文献
• 攻读硕士学位期间发表的论文及参加的科研项目
• 发表论文
• 参加的科研项目