战略财务分析：贸易型上市企业案例研究

论文摘要

随着经济全球化趋势以及科学技术迅猛发展和科学技术经济一体化,企业所面临的生存、发展环境日益复杂和变化多端,这使得企业战略管理成为了必要。企业为求得长期生存和发展,在行业中获得相对优势,必须进行总体性规划,这个总体性规划就是企业战略决策。进行企业战略决策,无论是制定企业战略还是调整企业战略,都需要大量的信息,包括行业发展信息、竞争对手信息、企业内部财务信息、技术水平、人力资源等信息。获取这些信息,企业需要采取各种有效手段。其中,将财务分析与战略结合,可以获取很多对企业战略决策有用的信息。基于战略视角,本文提出战略财务分析的概念,并对战略财务分析进行较为系统的研究,得到如下具有一定创新性的主要结果:(1)提出战略财务分析应遵循的框架。本文认为基于为制定战略或调整战略服务目的的财务分析框架,应包含以下基本内容:企业经营环境分析、企业质量分析、企业财务结构和变动分析、企业能力分析和企业现金流分析。同时还强调了企业战略财务分析框架具有动态性,其具体分析内容可以根据企业不同发展阶段、结合企业的具体情况,依据战略决策的需要进行调整。(2)本文经过分析,认为战略财务分析所获得的信息能够应用于制定企业战略和对企业既定的战略目标是否得到现有财务资源支持进行评估;可以利用这些信息提出改进措施调整优化企业资源,以更好的支持企业初步战略目标;还可以综合其它信息对初步企业战略进行调整,实现企业财务资源与企业战略的最优匹配。(3)应用该框架对厦门国贸集团进行案例分析,以案例的形式探讨战略财务分析在企业战略决策中的具体运用。经分析发现,案例企业初步战略并不能获得企业现有财务资源的良好支持。由于厦门国贸集团所处贸易行业和房地产业的形势较为严峻,企业资产负债率过高,现金流不足,偿债能力有限,难以对企业初步战略形成良好支持。本文建议采取两方面措施:一方面是针对厦门国贸财务状况的薄弱环节采取改进措施,优化企业财务资源;另一方面是调整企业初步战略,做大做强具有优势的传统贸易行业,调整内外贸易结构,慎重发展房地产业,做好配套物流服务体系。通过这两方面的措施,实现国贸集团企业财务资源与企业战略目标的最优匹配。

论文目录

• 中文摘要
• ABSTRACT
• 第一章 引言
• 一、选题的背景与意义
• 二、现有的相关研究文献综述
• （一） 企业战略理论的研究动态
• （二） 财务分析理论的研究动态
• （三） 战略导向财务分析的研究动态
• 三、研究内容与方法
• 四、本文的重点和难点
• （一） 本文的重点
• （二） 本文的难点
• 第二章 战略财务分析理论范畴与框架构建
• 一、战略财务分析的理论范畴
• （一） 企业战略理论
• （二） 财务分析理论
• 二、战略财务分析在企业战略决策中的地位
• 三、战略财务分析框架的构建
• （一） 企业战略决策需要战略财务分析提供的信息
• （二） 战略财务分析框架
• （三） 战略财务分析框架的动态性
• （四） 战略财务分析所得信息的重要作用
• 第三章 战略财务分析在贸易型上市企业的运用
• 一、公司概况与初步战略目标的提出
• （一） 概况
• （二） 初步战略目标的提出
• 二、企业经营环境分析
• （一） 行业分析
• （二） 企业优劣势分析
• （三） 企业经营环境对初步战略目标的支持度分析
• 三、企业质量分析
• （一） 资产质量分析
• （二） 收益质量分析
• （三） 企业质量对初步战略目标的支持度分析
• 四、企业财务结构与变动分析
• （一） 资产负债表结构与变动分析
• （二） 利润表结构与变动分析
• （三） 企业财务结构与变动对初步战略目标的支持度分析
• 五、企业能力分析
• （一） 盈利能力分析
• （二） 偿债能力分析
• （三） 资产使用效率分析
• （四） 成长能力分析
• （五） 企业能力对初步战略目标的支持度分析
• 六、企业现金流分析
• （一） 企业现金流相关比率历史比较
• （二） 现金流量表项目构成及金额变动分析
• （三） 企业现金流对初步战略目标的支持度分析
• 第四章 战略财务分析结论的利用:改进措施与战略调整
• 一、利用战略财务分析结论提出的改进措施
• （一） 企业质量方面的改进措施
• （二） 企业财务结构方面的改进措施
• （三） 企业能力方面的改进措施
• （四） 企业现金流方面的改进措施
• （五） 小结
• 二、初步战略目标调整
• 第五章 结论
• 一、研究结论
• （一） 理论研究结论
• （二） 案例分析结论
• 二、本文的创新之处
• 三、本文的不足之处
• 参考文献
• 后记