固定收益证券的市场风险分析及量度

论文摘要

固定收益证券市场作为金融市场举足轻重的一部分,其面临的市场风险也是复杂多变的,包括利率风险、信用风险、流动性风险、通货膨胀风险等。本文区分政府信用固定收益证券和非政府信用固定收益证券,并分别构建多元线性回归计量模型进行估计检验,最后得到量化的市场风险度量等式,其中选取了127组国债、央行票据、金融债数据和81组企业和公司短期融资券、长期债券数据。最后根据模型显示的结果分析成因并给出政策研究。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1. 导论
• 1.1 论题简述
• 1.2 论题的意义与创新
• 1.3 论题开展的思路及研究方法
• 2. 概述
• 2.1 固定收益证券的定义及主要类别
• 2.2 固定收益证券的市场重要性
• 2.3 固定收益证券市场风险的种类及其对固定收益证券的各种影响
• 3. 文献综述
• 3.1 定性定量分析的各种理论
• 3.2 各种理论的优缺点及其借鉴意义
• 4. 固定收益证券市场现状分析
• 4.1 固定收益证券市场行情及风险现状概述（以国债为例）
• 4.1.1 流动性风险
• 4.1.2 利率风险
• 4.1.3 其它风险
• 4.2 美国次贷危机及其启示——风险控制重要性
• 4.3 其他各类风险爆发的潜在诱因及其爆发的危害
• 4.3.1 再投资风险
• 4.3.2 通货膨胀风险
• 5. 模型估计与检验
• 5.1 模型因变量和自变量
• 5.2 建立多元线性回归模型及合理性说明
• 5.3 模型估计与检验
• 5.3.1 参数估计
• 5.3.2 参数检验
• 5.3.3 序列相关的检验与克服
• 5.3.4 异常值检验与克服
• 5.3.5 异方差检验
• 5.3.6 随机扰动项正态分布检验
• 5.3.7 多重共线性检验
• 5.4 模型参数经济意义解释
• 6. 政策建议
• 6.1 模型反映出的风险症结
• 6.1.1 信用风险
• 6.1.2 利率风险
• 6.1.3 流动性风险
• 6.2 风险控制政策及其可行性
• 参考文献
• 致谢词
• 附表一 政府信用固定收益证券模型数据
• 附表二 非政府信用固定收益证券模型数据