论文摘要
2006年和2009年新企业会计准则及其解释第3号对利润表的披露内容和格式进行了两次调整,具体表现为:引入了公允价值变动损益、突出了资产减值损失、改变了投资收益和少数股东损益的披露位置以及在利润表中引入了其他综合收益,这些改革都体现了准则由收入费用观向资产负债观理念的转变。本文以此为研究背景,选取2004-2009年非金融类A股上市公司为样本,对利润表变化给盈余信息可靠性和价值相关性带来的影响做了实证检验。新会计准则更加侧重原则导向,在具体会计处理中会计师的职业判断越来越多,会计处理的弹性和灵活性也随之增大,所以盈余信息的可靠性将会受到影响。本文选择了盈余管理程度的指标——操纵性应计来计量盈余可靠性,结果发现新会计准则实施后,操纵性应计显著增大,说明新会计准则的实施削弱了盈余信息的可靠性。新会计准则的制定理念由收入费用观转向了资产负债观,财务报告目标也更加侧重决策有用观,为此本文采用了价格模型和回报率模型两种方法对盈余价值相关性进行了检验。首先本文从总体上检验了利润表改革对盈余价值相关性的影响,结果发现核心利润、营业利润和净利润三个盈余指标的价值相关性都得到了显著增强。其次本文具体研究了利润表中发生变化的五个盈余项目（投资收益、少数股东损益、资产减值损失、公允价值变动损益和其他综合收益）的信息含量,结果发现:投资收益位置的变化没有带来信息含量的增加,说明该项目在旧准则下就开始被市场所认可;而少数股东损益位置的改变却增加了该项目的价值相关性,这体现了新会计准则的合并报表理论——实体理论要优于原来的母公司理论;另外单独列示的资产减值损失和股票价格及股票回报都存在显著的负相关关系,这说明将资产减值金额单独披露具有实际意义;利润表中新引入的公允价值变动损益项目和股票价格存在显著相关性,但是该项目的未预期值却不能解释股票的累计超额收益率,说明公允价值变动损益一方面具有信息含量,另一方面又具有很大波动性而难以预测;针对其他综合收益项目信息含量的检验,本文发现只有当其他综合收益在利润表中披露时才具有一定的信息含量,但是由于其他综合收益刚刚在利润表中披露,它还不能合理解释股票价格,因此有待进一步研究。本文的这些研究结论说明利润表的改革总体上市场反映良好,但是也存在一些问题,建议有关部门关注新会计准则下上市公司的盈余管理行为,并且加大宣传指导力度,帮助人们更好的理解其他综合收益信息。