基于信息披露的上市公司中小股东保护研究

论文摘要

上市公司中小股东保护对于上市公司自身和证券市场的发展都具有重要意义,可以说上市公司中小股东保护是证券市场发展的基石。然而,由于中小股东持股较少且分布比较分散,这使得他们的利益很容易受到上市公司“内部人”的侵害。而“内部人”对中小股东的侵害在很大程度上则要归因于上市公司信息披露不完善及由此造成的中小股东与公司“内部人”之间的信息差距。现阶段,由于公司内部与外部的众多原因,我国上市公司的信息披露还存在着不完整、不真实、不及时等缺陷,公司的“内部人”掌握着比中小股东更多的信息,他们就可以利用信息优势,通过关联交易、虚假出资、非法占用公司资金、调整报表操纵利润等方式对中小股东进行侵害。因此,要实现对中小股东的保护,就必须从完善信息披露出发,不断缩小中小股东与上市公司“内部人”之间的信息差距,而这就需要通过扩大上市公司信息披露内容以增加信息披露数量以及通过健全公司内部治理、加强外部监管、对虚假披露进行更为严厉的处罚、对上市公司信息披露成本进行适当补偿等手段以提高信息披露的质量两方面的共同努力来达到。本文共分为五个部分:第一部分绪论,介绍选题动机和研究价值、国内外研究成果及研究思路和方法;第二部分基于信息披露的中小股东保护基本理论,介绍了基于信息披露的中小股东保护的相关概念和理论;第三部分信息披露不完善对中小股东的危害,揭示了上市公司信息披露中存在的主要问题及公司“内部人”利用信息优势对中小股东进行侵害的表现;第四部分信息披露不完善造成中小股东危害的深层原因分析,深入分析了造成上市公司信息披露不完善,进而导致中小股东利益受损的上市公司内部和外部原因;第五部分基于信息披露的中小股东保护对策研究,在前四部分分析的基础上,提出了完善信息披露从而保护中小股东利益的相关对策。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一部分 绪论
• 一、选题动机与研究价值
• （一） 上市公司中小股东保护的意义
• （二） 信息披露对于中小股东保护的重要作用
• 二、研究综述
• （一） 国外研究综述
• （二） 国内研究综述
• （三） 结论
• 三、研究思路与方法
• 第二部分 基于信息披露的中小股东保护基本理论
• 一、中小股东保护相关概念
• （一） 中小股东
• （二） 内部人
• （三） 中小股东保护
• 二、信息披露的内涵和作用
• （一） 信息披露的内涵
• （二） 信息披露的作用
• 三、基于信息披露的中小股东保护研究的理论基础
• （一） 有效市场假说和信息不对称理论
• （二） 中小股东保护的契约论和法律论
• 第三部分 信息披露不完善对中小股东的危害
• 一、上市公司信息披露中存在的主要问题
• （一） 信息披露不完整
• （二） 信息披露不真实
• （三） 信息披露不及时
• 二、公司“内部人”对中小股东的侵害表现
• （一） 大股东非法占用上市公司资金
• （二） 上市公司非法为大股东做借款担保、抵押
• （三） 关联交易
• （四） 大股东虚假出资，欺骗中小股东
• （五） 操纵利润
• 第四部分 信息披露不完善造成中小股东危害的深层原因分析
• 一、中小股东利益受损的内部原因
• （一） “内部人”控制造成公司治理不完善
• （二） 上市公司信息披露成本过高补偿不足
• 二、中小股东利益受损的外部原因
• （一） 信息披露相关法律法规不健全
• （二） 对公司信息披露中的违法违规行为处罚不力
• 第五部分 基于信息披露的中小股东保护对策研究
• 一、扩大上市公司信息披露内容，增加中小股东获取信息数量
• （一） 关联交易的披露要求
• （二） 内部控制信息的披露要求
• （三） 分部信息的披露要求
• （四） 总收入、总成本费用信息的披露要求
• （五） 社会责任信息的披露要求
• 二、健全相关制度，提高信息披露的质量
• （一） 健全公司内部治理
• （二） 完善上市公司外部监管体系
• （三） 加强对上市公司虚假披露的惩罚力度，实施重编报表制度
• （四） 适当补偿上市公司信息披露成本
• 结束语
• 参考文献
• 后记