公司机会之“合同”解决路径 ——以风险投资为视角

论文摘要

2005年《中华人民共和国公司法》引入了“公司机会”这一在英美法系中的特有概念。由于它本身概念的不确定性和认定标准的复杂性使它成为一直困扰欧美公司法学者的一个难题。而我国的公司法学者也围绕着公司机会这一制度进行了广泛的探讨和研究。但是国内大部分的文章都是在对公司机会这一总体制度的构建上,还很少有人结合某一领域对公司机会制度进行研究。本文通过风险投资这一逐渐在中国经济中扮演重要角色的领域为研究切入点,围绕着风险投资中的公司机会问题展开了论证,以期能为公司机会问题带入一个新的视角。文章共分为四个部分:第一部分介绍了风险投资和它所投资公司各自的特点和两者之间的关系以及公司机会的概念。首先,风险投资并不是公司希望融资的最佳途径,从另一层面上来说依赖风险投资的公司往往不是最佳的公司,而是虽然具有高成长性但是也是具有高风险的公司。它需要风险投资提供的除融资之外的如管理等其他服务来满足其公司成长的需求。而风险投资由于其所投资领域的高风险性为了化解风险常常通过分散投资的方式,融资、管理等多种服务的提供使得风险投资者能很好地掌握公司的各方面信息。其次,公司机会这一概念非常难以界定,使得国内许多学者转而将研究目光投向了美国有关公司机会的几个判断标准中。第二部分则是重点对有关公司机会的经营范围标准、利益或期待标准、明尼苏达两步分析法以及美国研究院标准,指出了该等标准本身的缺陷和在风险投资下的不适用性。这些标准都没有考虑到风险投资的特殊结构与特点,以至于单独适用每一种标准都会造成经济的不效率。文章的第三部分着重阐述了“公司合同理论”中“选出”忠实义务的方法,并指出这是解决风险投资中的公司机会问题的最好方法。它通过风险投资者和公司之间的具体约定,有效地降低了交易成本并增强了公司机会解决方法的可行性。文章的第四部分分析了“合同解决”失灵之后,产生的法律效果、可供选择的救济手段以及法院裁判时需要考虑的八大因素,使司法介入起到平衡保护公司利益和商业机会得到有效利用的作用。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 导言
• 第一章 风险投资与公司机会
• 第一节 风险投资与投资目标之特点与关系
• 一、公司融资的最后选择与风险投资的分散投资
• 二、公司的多种需求与风险投资的多种服务
• 第二节 公司机会之保护
• 一、公司机会问题之提出
• 二、公司机会保护之理由
• 三、公司机会保护艰难之端倪——概念之模糊
• 第二章 风险投资背景下公司机会传统标准之不足
• 第一节 风险投资背景下风险经营范围标准之评析
• 一、经营范围标准之内容
• 二、风险投资背景下经营范围标准之弊
• 第二节 风险投资背景下利益或期待标准之评析
• 一、利益或期待标准之内容
• 二、风险投资背景下利益或期待标准之弊
• 第三节 明尼苏达两步分析法之评析
• 第四节 美国法律研究院（ALI）标准之评析
• 一、ALI 标准之内容
• 二、风险投资背景下ALI 标准之弊
• 三、小结：风险投资的结构加剧了公司机会问题的复杂程度
• 第三章 风险投资背景下公司机会之解决新路径：“公司合同理论”的植入
• 第一节 忠实义务“合同解说”之理论与立法支持
• 一、忠实义务“合同解说”之理论借鉴
• 二、忠实义务合同解说之立法借鉴
• 第二节 风险投资背景下公司机会问题之解决:引入公司机会的“协商机制”
• 一、风险投资下反对“选出”忠实义务观点的分析
• 二、风险投资中公司机会问题之解决:协商“选出”忠实义务
• 第四章 “合同解决”失灵后之救济与裁判
• 第一节 合同失灵后之法律效果
• 一、对外法律效果
• 二、对内法律效果
• 第二节 合同失灵后之法律救济
• 一、积极救济
• 二、消极救济
• 第三节 司法介入之“合同理论”与司法裁判之考量因素
• 一、司法介入之“合同理论”
• 二、司法裁量之八大考量因素
• 三、小结
• 参考文献
• 在读期间发表的学术论文与研究成果
• 后记