金融监管的即时矫正制度研究

论文摘要

金融业是高风险行业,金融机构问题引发的危机具有急剧恶化和迅速扩散的特点。在过去的几十年中,随着世界范围内金融机构倒闭事件的不断发生,有效金融监管受到了越来越多的关注。批评家认为监管宽容的结果导致了对问题机构采取行动迟延,并在机构最终清算时产生更高昂的费用。为了遏制监管宽容和加强金融机构的监管,美国1991年颁布了《联邦存款保险公司改进法》,要求对美国的受保存款机构实施以资本为基础的即时矫正制度(PCA)。这一新的金融监管法律框架,详细规定了监管者处理问题机构的早期干预和矫正行动,它向监管者提出了一个明确的目标:“在较长时期内以尽可能少的存款保险基金损失为代价,结束有问题的受保存款机构。”在这一框架下,各银行按照它们的资本率水平,被划分为五个等级,资本不足的银行受到矫正措施约束的严厉程度,随其资本状况恶化的程度相应递增。与过去依赖监管者自主选择权的行为方式相比,PCA的强制性监管,在发现问题银行并采取矫正措施方面,显然更有效率。过去的十几年中,世界上许多国家和地区都采用了PCA的审慎监管体系。但是,我国至今还没有关于PCA的立法和实践。本论文试图探讨我国引入PCA制度的可能性和为PCA进行框架设计。具体地说,这篇论文由以下三个部分构成:论文的第一部分是介绍PCA制度和它的总体价值,包括它的模式、结构、历史发展,以及在一些国家和地区的适用。论文的第二部分集中讨论PCA的核心思想:遏制监管宽容。监管宽容的实施,导致资本不足的银行在迟延关闭的时间里从事更高风险的行为。但是,以监管者自主选择权为基础的监管模式却无法解决这一问题。PCA与上述监管模式不同,它对问题机构的强制干预能有效地遏制监管宽容和减少额外损失。这部分还将进一步分析几个存在争议的理论和实践问题。论文的第三部分讨论了有效适用PCA的前提条件,并通过对我国金融监管主要问题的分析,提出了改革金融监管的建议。最后,推出适合我国国情的PCA初步设计方案。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 引言
• 第一章 即时矫正制度概述
• 1.1 即时矫正制度的概念和内容
• 1.1.1 即时矫正制度的强制性规定
• 1.1.2 即时矫正制度的裁量性规定
• 1.2 即时矫正制度的模式和结构
• 1.2.1 即时矫正制度的模式
• 1.2.2 即时矫正制度的结构
• 1.3 即时矫正制度的历史发展
• 1.3.1 20世纪80年代的金融危机
• 1.3.2 结构化早期干预和破产理论
• 1.3.3 即时矫正制度的创立和发展
• 1.4 即时矫正制度在世界范围内的实践
• 1.4.1 美国
• 1.4.2 日本
• 1.4.3 印度
• 1.4.4 我国台湾地区
• 1.4.5 巴塞尔银行监管委员会
• 1.4.6 欧洲影子金融监管委员会
• 第二章 即时矫正制度的核心思想与争议问题
• 2.1 即时矫正制度的核心思想:遏制监管宽容
• 2.1.1 监管宽容概述
• 2.1.2 围绕监管宽容的争议
• 2.1.3 监管宽容的原因
• 2.1.4 即时矫正制度的比较优势
• 2.2 即时矫正制度的争议问题
• 2.2.1 即时矫正制度的监管目标选择
• 2.2.2 即时矫正制度的触发点选择
• 2.2.3 即时矫正制度的非资本性条款选择
• 2.2.4 即时矫正制度的资本率评估办法选择
• 2.2.5 即时矫正制度的早期关闭与早期干预选择
• 第三章 我国引入即时矫正制度的思考
• 3.1 即时矫正制度成功适用的先决条件
• 3.1.1 监管者的独立和责任
• 3.1.2 监管者的充分权力
• 3.1.3 适当的破产清算程序
• 3.1.4 准确和及时的金融信息
• 3.2 我国矫正制度的立法现状
• 3.2.1 我国矫正制度的相关立法
• 3.2.2 我国矫正制度的特征
• 3.3 我国引入即时矫正制度的主要障碍及其解决对策
• 3.3.1 我国引入即时矫正制度的主要障碍
• 3.3.2 我国引入即时矫正制度主要障碍的解决对策
• 3.4 我国即时矫正制度的框架设计
• 3.4.1 基本制度
• 3.4.2 赋予矫正措施强制力
• 3.4.3 保留一定程度的自由裁量权
• 3.4.4 制定奖惩措施
• 3.4.5 建立有效的银行退出机制
• 结语
• 参考文献
• 致谢
• 攻读学位期间论文发表情况