基于RAROC的供应链融资银行贷款定价研究

论文摘要

中小企业在国民经济和社会发展中的地位和作用越来越受到社会各界的广泛认同,但中小企业仍然面临着十分严重的融资困境。在金融创新的背景下,供应链融资应运而生,它从供应链角度评估中小企业的风险,更强调整体供应链的稳定性、贸易背景的真实性以及受信企业交易对手的资信和实力,从而使得更多的中小企业被纳入到商业银行的服务范围,有效地改善了中小企业的融资瓶颈问题。作为一种新的融资模式,供应链融资模式意味着商业银行贷款策略和定价方法的创新。经风险调整的资本收益率RAROC管理方法是巴塞尔新资本协议中提倡的高效经营管理方法之一,越来越多地被商业银行应用于经营活动的各个层面,RAROC可用于目标设定、业务决策、资本配置、贷款定价及衡量贷款收益与风险是否匹配。本文通过引入RAROC模型研究供应链融资下中小企业贷款定价问题,通过比较国内外商业银行采用的各种贷款定价方法,选择、建立并最终证实了RAROC贷款定价模型适合商业银行对供应链融资企业进行贷款定价。首先,简要介绍贷款定价原理,并通过比较四种贷款定价模型,从理论上得出了RAROC贷款定价模型适合于对供应链融资企业进行贷款定价研究。其次,以“信用评级—违约概率一定价模型”为主线,建立RAROC贷款定价模型。通过选取供应链融资企业信用评级模型指标,采用包括主成分分析、聚类分析在内的多元统计判定法建立供应链融资企业信用评级模型；在此基础上,确定RAROC贷款定价模型样本企业违约概率,进而确认贷款定价模型中的其他经济变量并最终建立针对供应链融资企业的RAROC贷款定价模型。最后,通过对比现实中银行对企业的贷款价格,得出本文所建立的RAROC贷款定价模型确实是一款适合于商业银行对供应链融资企业进行贷款定价的优秀模型。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究意义
• 1.3 研究内容与框架
• 1.4 研究方法
• 第2章 文献综述
• 2.1 关于RAROC的研究
• 2.2 关于贷款定价的研究
• 第3章 贷款定价理论概述
• 3.1 贷款定价概念
• 3.2 贷款定价理论基础
• 3.2.1 资产负债管理理论
• 3.2.2 均衡利率决定理论
• 3.2.3 信贷配给理论
• 3.3 贷款定价模型
• 3.3.1 基于成本相加的贷款定价模型
• 3.3.2 基于价格领导的贷款定价模型
• 3.3.3 基于客户盈利的贷款定价模型
• 3.3.4 基于RAROC的贷款定价模型
• 3.4 供应链融资下银行贷款定价模型的选择
• 3.4.1 供应链融资概念
• 3.4.2 供应链融资下银行贷款定价的特殊性
• 3.4.3 供应链融资模式
• 3.4.4 选择适于供应链融资下的银行贷款定价模型
• 第4章 供应链融资企业信用评级
• 4.1 样本的选取
• 4.2 指标的初选
• 4.3 指标的筛选
• 4.4 信用评级
• 4.4.1 采用多用统计方法的原因
• 4.4.2 主成分分析
• 4.4.3 聚类分析
• 第5章 RAROC贷款定价模型的确定
• 5.1 数据的选取
• 5.2 信用评级
• 5.3 贷款定价
• 5.4 结果分析
• 5.5 RAROC贷款定价方法在我国应用中存在的问题及建议
• 5.5.1 RAROC贷款定价方法在我国应用中存在的问题
• 5.5.2 RAROC贷款定价方法在我国应用中的建议
• 第6章 结论与展望
• 6.1 研究结论
• 6.2 研究展望
• 参考文献
• 致谢
• 附录
• 附录A 中小企业标准规定
• 附录B 建模样本
• 附录C A集团2009年度财务报表
• 附录D B公司2009年度财务报表
• 附录E W银行2009年度财务报表