中国商业银行的市场结构与银行绩效关系研究 ——基于四大国有控股商业银行和十家股份制商业银行统计数据的实证检验

论文摘要

市场结构与市场绩效是产业组织理论的两大主题,关于两者之间的关系,产业组织理论中最为重要的理论假说就是哈佛学派的SCP范式,该假说认为市场集中度较高的不完全竞争市场中,银行能从不利于消费者的利率设置（较低的存款利率和较高的贷款利率）中获得较高的利润。90年代银行业放松管制后,银行业市场结构和绩效之间关系发生了变化,目前尚无统一的定论。本文用SCP范式对中国银行业进行了检验,希望对中国银行业市场结构和绩效的关系作深入理解,对理论界和实务界有一定的借鉴意义。金融是现代经济的核心,商业银行是金融调控的市场基础。面对外资银行进入以及经济全球化的大环境,把银行作为一个产业,以产业组织理论为指导,在市场经济背景下研究银行业的市场结构和绩效,不仅能深化国内外银行产业组织的理论研究,还能使我们更深刻地透视银行产业组织,为深化银行业改革提供理论指导,提高中国商业银行的国际竞争力,推动银行业的可持续发展。其重要意义主要有以下两个方面:首先,对银行业市场结构和银行绩效进行分析,有利于人们更好的理解中国银行业市场的现状和面临的问题。随着中国金融市场化改革的深入,银行业的管制在放松,银行业对内对外开放程度和竞争程度也随之不断扩大,但长期以来的高度垄断所形成的低绩效现实是不可回避的问题。对中国银行业市场结构和银行绩效进行系统地、实证地分析,有利于我们更好的认清这个事实及其形成原因。其次,以提升行业竞争力为主导的银行业结构性调整离不开对当前市场结构状况及其与银行绩效关系的研究。银行业结构调整的方向和目标的确定,需要对银行业市场结构、绩效以及相互之间的关系进行研究,这样才有利于中国银行业在越来越激烈的国际竞争环境中进行结构性调整。本文在广泛阅读国内外相关文献的基础上,总结归纳了关于银行业的市场结构和银行绩效关系研究的国内外研究现状和相关研究的发展情况,并对银行市场结构和绩效的定义和度量指标有了深入的认识。在选用银行业市场结构和银行绩效度量指标时,主要以现代产业组织理论、金融经济学、计量经济理论为指导,运用规范与实证分析相结合、定性与定量分析相结合、比较研究与综合分析相结合的方法。在研究过程中,先对整个银行业进行全面分析,然后分别根据四大国有控股商业银行和十家股份制商业银行不同情况进行实证分析。论文共分为五章:第一章介绍了四个方面的内容,首先对问题的提出和选题意义作了具体说明,然后回顾了国内外研究现状,并在此基础上指出了研究思路。第二章首先介绍了市场结构的内涵及其类型,然后从商业银行的组织制度、银行业的行业特征及其他影响因素来分析银行业市场结构的影响因素。最后从市场份额、市场集中度、进入与退出壁垒、产品差异化四个方面深入剖析了中国银行业的市场结构现状,指出外资银行进入的预期影响,并选用中国银行业2005年样本数据加以实证分析,得出中国银行业的市场结构为寡头垄断型的市场结构。第三章首先介绍了绩效的含义,并用厂商绩效来定义银行绩效,其次从外部环境和内部环境分别来分析银行绩效的影响因素,指出了银行业绩效的特殊性。然后根据银行绩效考核机制的转变趋势,得出新的绩效考核渐行渐近,国内银行绩效考核体制存在不足并亟需改进。最后选取资产利润率和资本利润率作为银行绩效测算指标进行实证分析,得出市场集中度较高的国有控股商业银行存在低绩效,而市场集中度较低的股份制商业银行却存在高绩效。第四章是文章的重点部分。首先用一个理论模型来解释银行绩效与市场结构的关系,并说明赫芬达尔-赫希曼指数（HHI）更适宜作为衡量银行业市场集中度的代理变量,然后基于前几章分析的基础上,建立了中国银行业市场集中度与银行绩效之间的线性回归方程,两种不同性质的银行制度得出互不相同的结果,即四大国有控股商业银行具有较高市场集中度但银行绩效较低,而十家股份制商业银行具有较低的市场集中度却具有较高的银行绩效,进而剖析了国有控股商业银行具有较高市场集中度但银行绩效较低这一相背离的成因。第五章针对国有控股商业银行具有较高市场份额但银行绩效较低,提出了加快国有控股商业银行的商业化进程,降低政策性壁垒,营造多元竞争主体,放宽严格的金融管制,推进利率市场化进程的政策建议。本文的主要观点是:1.对中国银行业的市场结构实证分析可以得出中国银行业的市场结构为寡头垄断型的市场结构。2.对中国银行业的绩效实证分析可以得出市场集中度较高的国有控股商业银行存在低绩效,而市场集中度较低的股份制商业银行却存在高绩效。3.从理论模型出发,说明赫芬达尔-赫希曼指数（HHI）更适宜作为衡量银行业市场集中度的代理变量,并在此基础上建立模型分别对四大国有控股商业银行和十家股份制商业银行进行实证分析,得出两种不同性质的银行制度表现出互不相同的结果,即四大国有控股商业银行具有较高市场集中度但银行绩效较低,而十家股份制商业银行具有较低的市场集中度却具有较高的银行绩效。本文的创新点表现在:1.对中国银行业的市场结构现状进行深入剖析,并指出外资银行进入的预期影响。2.在SCP范式基础上,通过一个理论模型说明即使放弃SCP假说垄断竞争假定,银行业市场集中度变化也会对银行绩效产生影响。3.基于1990-2005年分别对四大国有控股商业银行和十家股份制商业银行进行了实证分析,得出两种不同性质的银行制度,市场结构与市场绩效之间呈现不同的相关关系。本文的不足之处:1.由于数据可获得性的限制,本文在案例分析中仅以14家商业银行为样本对中国银行业进行实证测算,对国有控股商业银行、股份制商业银行、城市商业银行及外资银行等更为全面数据的搜集和处理还有待于今后进一步研究中加以完善。2.本文还是采用传统的测算指标资产利润率（ROA）和资本利润率（ROE）来作为银行绩效的测算指标。由于数据的难以取得,所以没有采用经济增加值（EVA）以及风险调整资本收益率（RAROC）等新的银行绩效测算指标来更好地反映银行绩效情况。3.本文对银行业市场结构与银行绩效关系的衡量是用市场集中度代替的,市场结构更完整的衡量还包括进入和退出壁垒、产品差异化等方面的定量测度。对进入和退出壁垒、产品差异化的度量目前的研究仅停留在定性分析的水平,建议后续的研究可着眼于如何对这两个因素从定量的角度加以衡量,进而在对市场结构与绩效关系建立回归分析模型中加以考虑。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1. 绪论
• 1.1 问题的提出
• 1.2 选题意义
• 1.3 国内外研究现状
• 1.3.1 国外的研究现状
• 1.3.2 国内的研究现状
• 1.4 研究思路
• 2. 中国银行业的市场结构分析
• 2.1 市场结构的内涵及其类型
• 2.1.1 四种类型的基本结构
• 2.1.2 贝恩的市场结构分类
• 2.1.3 植草益的分类方法
• 2.2 银行业市场结构的影响因素
• 2.2.1 商业银行的组织制度
• 2.2.2 银行业的行业特征
• 2.2.3 其他影响因素
• 2.3 中国银行业的市场结构现状分析
• 2.3.1 市场份额趋于分散
• 2.3.2 市场集中度高垄断性
• 2.3.3 行政性与结构性的进入与退出壁垒
• 2.3.4 产品差异化程度不足
• 2.4 外资银行进入对中国银行业的市场结构预期影响
• 2.5 中国银行业的市场结构实证分析
• 2.5.1 市场结构指标选取
• 2.5.2 指标的度量
• 2.5.3 实证小结
• 3. 中国银行业的绩效分析
• 3.1 绩效的含义
• 3.2 银行绩效的影响因素
• 3.2.1 外部环境因素
• 3.2.2 内部环境因素
• 3.3 银行业绩效的特殊性
• 3.4 银行绩效考核机制的转变趋势
• 3.4.1 新的绩效考核渐行渐近
• 3.4.2 西方先进银行绩效考核体制的经验
• 3.4.3 国内银行绩效考核体制的发展
• 3.4.4 目前存在的不足
• 3.4.5 改善绩效考核体制的建议
• 3.5 中国银行业绩效的实证分析
• 3.5.1 银行绩效测算的指标选取
• 3.5.2 指标的度量
• 3.5.3 实证小结
• 4. 中国银行业市场结构与绩效关系实证研究
• 4.1 银行绩效与市场结构的关系——一个理论模型
• 4.2 计量模型
• 4.2.1 变量的选择
• 4.2.2 数据的选择
• 4.2.3 模型的选择
• 4.3 实证检验
• 4.4 国有控股商业银行市场结构与绩效背离的成因
• 4.4.1 国有控股商业银行垄断先天性在短期内很难改变
• 4.4.2 国有控股商业银行以国有控股为主，行政色彩仍很强
• 4.4.3 政策性进入壁垒较高
• 5. 提升银行业绩效的政策建议
• 5.1 加快国有控股商业银行的商业化进程
• 5.2 降低政策性壁垒，营造多元竞争主体
• 5.3 放宽严格的金融管制，推进利率市场化进程
• 结论
• 参考文献
• 后记
• 致谢
• 在读期间科研成果目录