美国执行SOX404条款的经济后果与在美上市中国公司执行结果的分析与启示

论文摘要

21世纪初,美国连续爆发财务丑闻,多家著名的跨国公司都牵涉在内,从安然、世通,到后来的施乐等等。这一系列的事件使投资者遭受了严重的损失,给美国的经济带来了极其不利的影响。为了挽回投资者的信心,重振美国资本市场,美国政府于2002年出台了《2002年公众公司会计改革和投资者保护法案》（一般被称为“萨班斯-奥克斯利法案”,本文简称其为SOX法案）以及一系列的配套法规。SOX法案涉及了会计、审计和公司治理等方面,其中的404条款对企业内部控制更是做了严格的规定。SOX法案从生效至今,已经超过五年,404条款在美国上市公司中开始执行也有三年多的时间了。在这段时间里,美国社会各界对于SOX法案404条款的争议几乎从没有停止过。那么,SOX法案404条款的执行结果究竟如何?在美上市的中国企业执行404条款的情况又是怎样?他们的经验对于我国的相关制度建设有着怎样的启示?带着这些问题,本文首先从实证研究和美国一些社会团体进行的调查研究两个方面探讨了SOX法案及404条款的执行结果,在此基础上分析了SOX法案404条款的执行成本和收益,以及它们之间的关系。然后本文搜集了在美上市的59家中国公司2002年到2007年间的年报,对其执行SOX法案404条款的情况做了统计和分析,并且对两地上市的中国公司内部控制信息披露情况的差异进行了探讨。最后,本文在之前研究结果的基础上,对我国上市公司的内部控制信息披露制度以及内部控制制度的建设提出几点建议。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 第一节 研究背景和选题动机
• 第二节 本文主要内容
• 第三节 本文的贡献与不足
• 第二章 有关SOX法案执行结果的实证研究
• 第一节 SOX法案的经济后果分析
• 第二节 SOX法案与上市公司"退市"决策之间的关系
• 第三节 SOX法案下,内部控制缺陷及改进与财务信息可靠性的关系
• 第四节 SOX法案在其他方面的影响
• 第三章 有关SOX法案执行结果的调查研究
• 第一节 财务经理人员协会（FEI）的调查
• 第二节 FOLEY&LARDEN LLP的调查
• 第三节 Charles River Associates（CRA）的调查
• 第四节 Larry E.Rittenberg和Patricia K.Miller的调查
• 第五节 小结
• 第四章 在美上市中国公司执行404条款情况
• 第一节 研究框架及基本调查情况
• 第二节 执行情况汇总与说明
• 第三节 上市公司在不同监管环境下的内部控制信息披露比较
• 第五章 启示与建议
• 第一节 内部控制信息披露制度的形式
• 第二节 内部控制信息披露的范围
• 第三节 中小型上市公司的特殊问题
• 附录
• 参考文献
• 后记