价值投资理论及实例分析

论文摘要

价值投资是一种非常重要的投资理论,在证券市场涨势如潮时,大大小小的机构们及各色投资人都披上了价值投资的外衣,彪榜为真正的价值投资者。但一阵暴风雨过后,却大多暴露出了伪价值投资的真面目,变成了彻头彻尾的趋势投资者或短线客。那么什么是价值投资呢?价值投资最核心、最本质的东西又是什么?在中国这种特殊的经济环境里有没有价值投资理论生存的土壤?价值投资理论在中国的发展现状以及的投资者该如何运用价值投资理论进行投资呢?这些都是本文希望回答的问题。本文从价值理论的起源说起,第一部分从格雷厄姆价值分析作为价值投资理论的基础,到菲利普·费雪对价值投资理论的补充和完善,再到巴菲特用自己一生的投资行为证明了价值投资理论的伟大,撼卫了价值投资者的尊严等三个方面介绍了价值投资理论的基础和发展。接着,文章探讨了价值投资理论的本质和基本策略。我们认为价值投资理论的本质包括:研究的重心从纷繁复杂的世界转向关注企业本身是价值投资的起点,对企业价值的科学判断是价值投资的最核心部分,赚取经营者盈余,利用复利的力量来获取巨大的收益是价值投资的秘决。然后,以价值投资理论在中国的发展现状为基础,讨论了中国投资者对价值投资理论常见的几个误区,总结了中国价值投资实践者的分类及特点,并对中国价值投资的未来进行了展望。接着,本文分别从投资理念、投资范围、投资标的以及投资战略方面,对价值理论的应用进行了深入探讨。最后,我们以前面的内容为基础,以对A公司的投资为实例,分别从行业以及公司的角度,阐述了A公司的投资价值,论述了对A公司价值投资的理论和实践意义。

论文目录

• 中文摘要
• ABSTRACT
• 引言
• 1 价值投资理论的起源与发展
• 1.1 价值投资理论的起源
• 1.2 价值投资理论的发展
• 2 价值投资的本质及基本投资策略
• 2.1 价值投资的本质
• 2.1.1 关注企业本身
• 2.1.2 科学判断
• 2.1.3 利用复利
• 2.2 价值投资的基本投资策略
• 3 价值投资理论在中国的发展现状
• 3.1 价值投资理论在中国的发展阶段
• 3.1.1 萌芽期
• 3.1.2 接受期
• 3.1.3 追捧期
• 3.1.4 质疑期
• 3.2 中国投资者对价值投资理论的常见误区
• 3.2.1 集中投资的误区
• 3.2.2 长期持有的误区
• 3.2.3 买入优秀的公司就是价值投资
• 3.2.4 低市盈率等于估值
• 3.2.5 低股价的优秀公司有投资价值
• 3.2.6 低PB的公司拥有安全的边际
• 3.3 中国价值投资实践者的分类及特点
• 3.4 中国价值投资的未来
• 4 价值投资的应用
• 4.1 投资理念
• 4.2 投资范围
• 4.3 投资标的
• 4.4 投资战略
• 4.4.1 如何评估标的物
• 4.4.2 买入时机
• 4.4.3 建立投资组合
• 4.4.4 卖出时机
• 4.4.5 操作手法
• 5 价值投资实例分析
• 5.1 投资背景
• 5.2 公司简介
• 5.3 行业分析
• 5.3.1 国际环境
• 5.3.2 成本因素
• 5.3.3 政策因素
• 5.3.4 发展前景
• 5.4 公司分析
• 5.4.1 行业地位分析
• 5.4.2 核心竞争力分析
• 5.4.3 成长性分析
• 5.4.4 经营预测
• 5.4.5 相对估值分析
• 5.4.6 管理团队分析
• 5.5 投资策略
• 参考文献
• 后记