国际油价波动：因素分析及对我国经济的影响 ——基于贝叶斯方法的研究

论文摘要

对中国这样一个石油消费量和石油进口依存度均不断增加的发展中大国而言,2002年以来国际油价持续上涨和大幅波动对中国宏观经济的影响正在逐步显现。因此,探讨国际油价波动的原因,评估国际油价波动对我国宏观经济的影响就具有很强的现实指导意义。在研究方法上,相对传统的向量自回归模型(Vector Autoregression Model,VAR)而言,加入贝叶斯先验信息(Bayesian Prior)所构建的贝叶斯向量自回归模型(BVAR)能较好地克服过度拟合的问题,取得较好的预测效果。鉴此,本文在分析国际油价波动影响因素的基础上,采用贝叶斯向量误差修正模型实证分析各因素变化对油价变化的影响程度和国际油价波动对中国宏观经济的影响,并结合中国国情,提出相应的政策建议。本文的主要结论如下:第一,国际油价与OECD石油消费量、欧佩克原油产量、美国原油库存、美元汇率之间存在长期均衡关系。OECD石油消费量每增加1%,油价上涨30.89%:欧佩克原油产量与美国原油库存每增加1%,油价分别下跌3.9%和5.77%;美元汇率每减少1%,油价上涨8.09%。第二,我国现阶段经济的一些特点,包括非市场化的石油定价机制、产能过剩、能源消费结构以煤炭为主、人民币升值等降低了高油价对经济的冲击,部分掩盖了高油价对经济的影响。第三,我国国内生产总值增速、国际油价、国内石油消费量存在长期均衡关系。国际油价每上涨1%,国内生产总值增速减缓0.025%;国内生产总值增速和石油消费量呈现正相关,石油消费量增加1%,将促使国内生产总值增速加快0.156%。第四,国际油价上涨10%,会使我国居民消费价格指数增加0.89%。短期内国际油价对我国居民消费价格指数解释程度不高。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1. 导论
• 1.1 选题背景与研究意义
• 1.2 理论基础、研究方法及主要结论
• 1.2.1 理论基础
• 1.2.2 研究方法
• 1.2.3 主要内容及结论
• 1.3 创新与不足
• 1.3.1 创新之处
• 1.3.2 不足之处
• 1.4 结构安排
• 2. 文献与理论综述
• 2.1 文献回顾
• 2.1.1 油价趋势预测研究
• 2.1.2 影响国际油价波动的因素分析研究
• 2.1.3 油价变动对经济的影响研究
• 2.2 研究方法比较
• 2.2.1 一般均衡模型
• 2.2.2 投入产出法
• 2.2.3 向量自回归模型
• 2.2.4 协整—误差修正模型
• 2.3 贝叶斯方法回顾
• 2.4 理论回顾
• 2.4.1 油价波动与通货膨胀
• 2.4.2 油价冲击与货币政策
• 3. 石油市场状况、行业市场结构、石油价格与定价机制
• 3.1 世界石油市场状况
• 3.2 石油行业市场结构
• 3.3 石油价格的构成
• 3.4 国际石油贸易中几种价格的含义
• 3.5 国际石油价格定价机制
• 4. 石油价格波动历史回顾及因素分析
• 4.1 石油价格波动回顾
• 4.2 石油价格波动因素分析
• 4.2.1 石油消费需求
• 4.2.2 石油供应
• 4.2.3 石油库存
• 4.2.4 美元汇率
• 4.2.5 替代能源的发展
• 4.2.6 石油资源的特殊属性
• 4.2.7 其它短期因素
• 5. 国际石油价格影响因素的定量分析
• 5.1 引言
• 5.2 数据来源
• 5.3 国际油价与各相关变量平稳特性的单位根检验
• 5.4 协整检验
• 5.5 向量误差修正模型
• 5.6 VECM下广义脉冲响应函数检验和方差分解分析
• 5.7 贝叶斯向量误差修正模型
• 6. 油价波动对宏观经济影响的理论研究
• 6.1 油价对宏观经济的影响过程
• 6.2 油价对宏观经济影响的效应分析
• 6.2.1 供给冲击效应
• 6.2.2 实际余额效应
• 6.2.3 收入转移效应
• 6.2.4 部门转移效应
• 6.2.5 微观效应
• 6.3 国际油价与国内油价的关联分析
• 6.3.1 我国石油定价机制现状与弊端
• 6.3.2 国际油价与国内油价的Granger因果关系检验
• 6.4 油价变动的传导机制
• 6.4.1 油价对经济的传导—宏观层面
• 6.4.2 油价对经济的传导—微观层面
• 6.5 高油价对我国经济的影响
• 6.5.1 高油价减缓我国经济增长速度，导致产出下降
• 6.5.2 高油价导致我国国民财富净溢出，直接造成贸易逆差
• 6.5.3 高油价增加我国的通货膨胀
• 6.5.4 高油价增加居民消费支出，改变居民消费结构，抑制居民消费
• 6.5.5 高油价加大相关企业生产成本
• 6.5.6 高油价减小固定资产投资总额
• 6.6 现阶段油价影响我国经济的特点
• 6.6.1 真实油价
• 6.6.2 定价机制
• 6.6.3 产能过剩
• 6.6.4 能源消费结构
• 6.6.5 人民币升值和美元贬值
• 6.6.6 政府支出稳步上升
• 6.6.7 石油防范体系建设
• 7. 油价波动对我国宏观经济影响的实证分析
• 7.1 国际油价与国内生产总值
• 7.1.1 协整—误差修正模型
• 7.1.2 贝叶斯向量误差修正模型
• 7.2 国际油价与居民消费价格指数
• 8. 国际经验与我国的战略选择
• 8.1 国际石油大国的经验借鉴
• 8.1.1 美国的经验
• 8.1.2 OPEC的经验
• 8.1.3 欧盟的经验
• 8.1.4 俄罗斯的经验
• 8.2 我国的战略选择
• 8.2.1 走节约型的发展道路:优化结构、提高效率、降低能耗
• 8.2.2 深化成品油价格形成机制改革，制定价格形成机制
• 8.2.3 调整不适当的经济政策，实行补贴，走市场化的道路
• 8.2.4 加快发展石油期货市场，争取国际石油定价权
• 8.2.5 建立和完善石油战略储备促进石油安全
• 8.2.6 加强国际能源合作
• 8.2.7 能源替代
• 结束语
• 参考文献
• 后记