国际游资的法律监管研究

论文摘要

20世纪90年代以来，世界经济全球化和金融自由化进程不断加快，国际游资得到了迅猛发展并对全球金融稳定和经济发展产生了巨大的影响。在1992年欧洲货币体系危机、1994—1995年墨西哥金融危机和1997—1998年东南亚金融危机，国际游资的影响力都得到了充分显示。国际游资是一把双刃剑，在促进国际金融市场和资金吸收国金融市场、经济发展的同时，也会给相关国家乃至全球带来金融风险。与发达国家相比，发展中国家由于金融体系的不完善和金融市场开放的成熟程度不够，加上对金融调控的经验、对金融动荡的熟悉程度和承受能力也与发达国家存在着差别，国际游资的负效应在发展中国家显示得更为充分，影响也更大。因此，探讨如何通过法律武器最大限度地享受国际资本流动带来的利益的同时，有效地把国际游资带来的风险降到最低，对我国的金融安全和经济发展具有非常重要的现实意义。本文综合运用了法学分析方法、经济分析方法以及比较分析方法，在探讨了国际游资的概念、特征及监管的必要性等问题的基础上，以国际游资的国家监管和国际合作与协调监管为主线，从国内金融法和国际金融法两个角度对国际游资的法律监管问题进行了分析和总结，同时结合国际游资对我国经济的影响和我国国际游资法律监管的现状，借鉴发达国家和其他发展中国家监管经验，就我国相关法律制度的完善进行了分析探讨并提出了相应的建议。本文除引言外，分为五个部分，共约三万五千字。第一部分主要阐述了国际游资的基本理论问题。首先，本文探讨了国际游资的概念，与国际投机资本和国际短期资本这两个重要相关概念作了分析区别。其次，概括并论述了国际游资的基本特征和流动特征，并就国际游资的扩张原因和利弊进行了分析探讨。第二部分分析了国际游资法律监管的必要性。一方面，从经济学角度，利用经济学的市场失灵理论分析了对国际游资进行法律监管是资本市场失灵的客观存在和经济社会对资本市场功能正常作用的客观要求。另一方面，从法学角度，分析了对国际游资进行法律监管是法律的安全价值和保障国家金融、经济安全的要求。第三部分论述了国际游资的国家监管。国家监管是国际游资监管中最重要的一环，是对国际游资的直接基础性监管。将国际游资流动的负效应降至最低的有效方案，就是针对国际游资的流入及流出构建一种双向监控体系，包括国际游资来源国监管和国际游资流入国监管。国际游资来源国法律监管主要针对国际游资的外流，而国际游资流入国法律监管则主要是针对国际游资流入。发达国家与发展中国家的有益实践，都对完善我国国际游资法律监管提供了借鉴意义。第四部分论述了国际游资监管的国际合作与协调。国际游资监管的国际合作与协调表现为国家之间的双边监管合作和多边监管合作，其中主要论述了以国际货币基金组织、巴塞尔银行监管委员会、国际证券监管委员会组织三个全球性监管协调机构为主的多边国际合作与协调机制。由于受到现行国际金融体系中的金融霸权主义以及金融全球化利益分配和成本分担失衡的制约，国际游资监管的国际合作与协调举步维艰。在这种情况下，国际合作与协调这种协调性的间接监管必须与作为基础性直接监管的国家监管有效结合，才能形成有效的国际游资法律监管体系。第五部分研究了我国对国际游资的法律监管。随着我国资本账户的逐步自由化和金融市场的开放，国际游资对我国经济的影响将不断扩大。而完善金融法制建设是防范国际游资投机风险的根本保障。因此，本文针对我国对国际游资法律监管的现状，在借鉴各国监管实践经验的基础上，就完善我国国际游资法律监管制度，主要对税法、证券法、银行法、外汇管理法、外商投资法五个方面提出了建议，这也是本文研究的最终目的。本文的创新之处在于从法学角度系统研究国际游资监管这个经济学热点问题，对国际游资的法律监管作了一个较为全面的探讨和评析，并结合我国对国际游资的法律监管现状，借鉴各国的监管实践，对我国国际游资法律监管制度的完善提出了建议，对实践有一定的指导意义。由于国际游资法律监管涉及的问题很多，限于笔者的能力，文中提出的观点难免有疏漏和不当之处，恳请各位老师指正；文中一些如发达国家对国际游资的法律监管等方面的问题，尚未做出更深入的研究，还需要在以后的学习中进一步地关注和研究。

论文目录

• 内容摘要
• Abstract
• 引言
• 一、国际游资概述
• （一） 国际游资的内涵
• （二） 国际游资的特征
• 1.国际游资的基本特征
• 2.国际游资的流动特征
• （三） 国际游资扩张的原因
• （四） 国际游资的利弊分析
• （五） 小结
• 二、国际游资法律监管的必要性
• （一） 经济学分析
• （二） 法学分析
• （三） 小结
• 三、国际游资的国家监管
• （一） 国际游资来源国监管
• （二） 国际游资流入国监管
• 1.发达国家的实践
• 2.发展中国家的实践
• （三）小结
• 四、国际游资监管的国际合作与协调
• （一） 国际合作与协调监管的现实基础
• 1.国际合作与协调监管的必要性
• 2.国际合作与协调监管的局限性
• 3.国际合作与协调监管的法理依据
• （二） 国际合作与协调监管的方式和内容
• 1.双边监管合作
• 2.多边监管合作
• （三） 关于完善国际合作与协调监管的思考
• （四）小结
• 五、我国对国际游资的法律监管
• （一） 我国对国际游资法律监管的现状
• 1.国际游资对我国经济的影响
• 2.我国对国际游资法律监管的现状
• （二） 我国国际游资法律监管制度的完善
• 1.税法
• 2.证券法
• 3.银行法
• 4.外汇管理法
• 5.外商投资法
• （三） 小结
• 参考文献