中国阳光私募基金运营模式研究

论文摘要

我国证券市场投资者的种类和构成伴随着证券市场的发展发生了深刻的变化,从我国证券市场创立之初时的以普通散户投资者为主发展到目前的证券投资基金、保险公司、社保基金、合格的境外机构投资者等等各类专业机构投资者为主。伴随着证券市场的逐步发展,另一种专业机构投资者---阳光私募基金也逐步崭露头角并发展壮大,越来越频繁地出现在证券市场上和公众的视野当中。阳光私募基金是借助信托公司发行的,经过监管机构备案,资金实现第三方银行托管,有定期业绩报告的投资于股票市场的基金,阳光私募基金与一般（即所谓“灰色的”）私募证券基金的区别主要在于规范化,透明化,由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全1。为了使投资者对于中国的私募基金有更全面的了解,本文从私募基金的概念、分类、发展历程、运作机制做了一个全面的梳理。第一章主要引出本文的论题,第二章重点对阳光私募基金的定义和分类进行了深入分析,第三章主要探讨了阳光私募基金的运作机制,重点包括发行的方式、基金经理的来源、投研方式、风险控制和报酬提取方式这五个方面,第四章阐述了阳光私募基金管理者与客户机制,第五章阐述了阳光私募基金在当前市场环境下的四种运营模式,创造性的提出了阳光私募基金公司从税收和运营角度分析,模式二（有限合伙制+信托计划）最优；从激励机制的角度分析,模式四（有限合伙制+有限合伙制）最优,这一观点。在文章的最后部分,作者提出了一些关于本文的一些结论和建议,未来阳光私募基金的发展和运营模式需要更多的创新,这也是我们大家希望看到的。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 1 引言
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究方法和研究意义
• 2 阳光私募基金概述
• 2.1 私募基金的定义
• 2.2 私募基金的分类
• 2.3 私募基金在中国的发展历程
• 2.4 现阶段中国私募基金的特点和优势
• 3 阳光私募基金的运作机制
• 3.1 阳光私募基金的发行方式
• 3.2 阳光私募基金经理的来源
• 3.3 阳光私募基金的投研方式
• 3.4 阳光私募基金的风险控制
• 3.5 阳光私募基金的报酬提取方式
• 4 阳光私募基金管理者与客户机制
• 4.1 阳光私募基金客户关系建立
• 4.2 阳光私募基金客户关系维护
• 5 阳光私募基金运营模式对策
• 5.1 有限合伙制私募基金发展历程
• 5.2 有限合伙制私募基金的相对优势
• 5.3 有限合伙制私募基金的相对劣势
• 5.4 阳光私募基金四种运营模式比较分析
• 6 结论
• 参考文献
• 后记