我国企业年金基金投资风险控制研究

论文摘要

企业年金已经发展成为我国社会养老保险体系的三大支柱之一。对提高员工退休后的生活水平,缩小退休前和退休后的生活差距起着重要作用。然而由于我国的金融市场还不完善,投资工具较少,企业年金市场缺乏有效的监督制约机制,并且面临混业经营的挑战,企业年金基金投资风险高。论文在对风险控制机理的研究的基础上,深入分析了发达国家年金基金投资运营成功的经验,结合我国的实际情况,提出了较为有效的投资风险控制对策。论文以探索我国的企业年金基金投资风险控制对策为主线。首先介绍了企业年金的作用和企业年金基金投资运营的国内外研究现状,说明了研究内容和方法。然后简要叙述了企业年金的内涵,指出了企业年金和企业年金基金的关系。通过对典型案例的研究,阐明了企业年金基金投资过程中存在的风险。并对我国企业年金基金投资风险控制现存问题进行了分析,诸如金融市场不完善、投资工具少、缺乏有效的监督制约机制和面临混业经营的挑战。从年金投资风险控制的目标和原则出发,根据国家规定对我国企业年金投资工具的分类,分析了企业年金投资工具的现状,提出适合我国企业年金投资工具的建议。通过对各金融机构的优势比较,分析出各金融机构在投资运营过程中的最佳分配。详细阐述了我国企业年金投资运作的监管机构和监管内容。最后借鉴国外企业年金投资风险控制的具体操作,结合我国现状提出建立和完善我国企业年金投资运作环境,提高年金运作机构的投资管理能力,构建企业年金投资多方监管机制等投资风险控制的策略。论文采用比较分析法,对多种投资工具和各金融机构进行了详细的分析。从我国的实际国情出发,借鉴国外的成功经验,较完善的给出了企业年金基金的投资运营建议和风险控策略。为我国企业年金制度的平稳发展指明了方向,也为同类研究提供了方法参考。论文的不足之处在于对年金投资产品和投资范围为做深入研究。对近年来投资管理中流行的风险预算问题研究和资产负债管理还需做进一步探索。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 目录
• 第1章 引言
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究意义
• 1.2.1 缓解基本养老保险金压力的需要
• 1.2.2 提高企业自身竞争力的需要
• 1.2.3 促进资本市场发展的需要
• 1.2.4 有助于在坚持公平的基础上追求效率
• 1.3 国内外相关研究文献述评
• 1.3.1 国外研究现状
• 1.3.2 国内研究现状
• 1.4 研究内容与研究方法
• 1.4.1 研究目标
• 1.4.2 研究内容
• 第2章 我国企业年金基金投资风险控制存在的问题分析
• 2.1 企业年金内涵与理论基础
• 2.1.1 企业年金的内涵
• 2.1.2 企业年金的理论基础
• 2.2 企业年金的风险类别
• 2.2.1 投资风险
• 2.2.2 道德风险和信用风险
• 2.3 从典型案例看企业年金的投资风险
• 2.4 我国企业年金投资风险控制现存问题
• 2.4.1 金融市场不完善,投资工具少
• 2.4.2 缺乏有效的监督制约机制
• 2.4.3 面临混业经营的挑战
• 第3章 企业年金基金投资风险控制机理分析
• 3.1 企业年金投资的风险控制的目标和原则
• 3.1.1 兼顾盈利性和安全性原则
• 3.1.2 坚持中长期投资原则
• 3.1.3 坚持稳健投资原则
• 3.1.4 坚持多元化投资原则
• 3.2 我国企业年金市场可选择的投资工具
• 3.3 企业年金在投资过程中金融机构的选择
• 3.3.1 商业银行
• 3.3.2 保险公司
• 3.3.3 信托投资公司
• 3.3.4 证券投资公司
• 3.3.5 基金管理公司
• 3.3.6 金融控股集团
• 3.3.7 各金融机构参与企业年金基金优势的比较
• 3.4 企业年金投资运作的监管
• 3.4.1 企业年金监管机构
• 3.4.2 我国企业年金监管的主要内容
• 第4章 企业年金基金投资风险控制的国际经验与借鉴
• 4.1 典型国家的企业年金投资风险控制概况
• 4.2 企业年金风险控制的经验借鉴
• 第5章 构建我国企业年金基金投资风险控制的对策
• 5.1 建立和完善我国企业年金市场投资运作环境
• 5.1.1 完善我国企业年金投资运作的制度建设
• 5.1.2 加快年金投资运作机构的转型
• 5.2 提高企业年金运作机构的投资管理能力
• 5.3 构建企业年金投资多方监管机制
• 第6章 结论与展望
• 参考文献
• 致谢
• 攻读硕士学位期间科研成果