基于供应链的中小企业质押融资合约研究

论文摘要

国内占企业总数95﹪的中小企业在我国国民经济和供应链活动中起着很大作用,但由于自身财务管理、经营管理不规范、信用级别低等因数,普遍存在中小企业融资难的现象,这一困难也严重影响了国民经济的良好发展,因此,亟待寻求可行的方法解决这个问题。与之相对应,目前我国商业银行之间业务竞争愈演愈烈,特别是中国入世以来,外资银行的进入给国有商业银行带来全方位的冲击,所以国有商业银行只有不断发展创新业务,寻求新的利润增长点,才能不断增强自身的竞争力。从物流行业方面,由于市场竞争已由单个企业的竞争转向供应链之间的竞争,供应链上的企业希望物流企业在完成传统物流功能的同时能提供相应的资金流和信息流方面的服务,以此来保证资金流运作的安全和资金运行的效率,这不仅有利于企业发展,也为物流企业开辟了广阔的利润空间,供应链的中小企业质押融资模式在此背景下应运而生。本文首先总结中小企业、金融机构和物流行业面临的困境,对供应链的中小企业质押融资研究现状进行了分析,引出基于供应链的中小企业质押融资的概念,并分析此种融资模式的适用环境及优势。然后从无银行参与模式和有银行参与模式分类出发,详细描述此模式中的几种类型及其运行流程。接着,从银行与贷款融资企业之间的关系出发研究目前贷款利率的确定方法,剖析贷款利率确定方法存在的问题,并给出解决的对策。然后通过数学建模,分析在质押货物价格随机波动、正态分布、对数正态分布情况下,质押率的确定。最后,从银行与物流企业之间的关系出发,在不考虑交易成本的情况下,分析银行以固定委托费用、分成或固定租金方式支付物流企业委托费用时,物流企业的合约选择;并通过委托代理模型分析得出,在银行进行监督时,第三方物流的努力水平不仅与自身的能力和银行激励系数正相关,也与银行的监督强度正相关,银行的激励水平与第三方物流的能力及银行的监督强度之和正相关,与第三方物流的风险规避度和外界不确定因素负相关。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 研究背景
• 1.1.1 供应链企业质押融资模式产生的背景
• 1.1.2 中小企业质押融资发展现状
• 1.1.3 供应链的中小企业质押融资研究现状
• 1.2 研究意义
• 1.3 论文结构
• 第二章 供应链的中小企业质押融资业务模式
• 2.1 供应链企业质押融资的概念
• 2.2 中小企业质押融资模式构成要素
• 2.3 中小企业质押融资主要业务模式
• 2.3.1 无银行参与模式
• 2.3.2 有银行参与模式
• 2.4 小结
• 第三章 银行与质押融资企业的合约设计
• 3.1 利率的确定
• 3.2 质押率的确定
• 3.2.1 模型假设与变量描述
• 3.2.2 价格随机波动下质押率的确定
• 3.2.3 价格服从正态分布、对数正态分布时质押率的确定
• 3.3 算例
• 3.4 小结
• 第四章 银行与物流企业的合约设计
• 4.1 物流企业参与质押融资的职能
• 4.2 银行与物流企业的合约形式
• 4.2.1 固定委托费用合约
• 4.2.2 分成合约
• 4.2.3 固定租金合约
• 4.2.4 银行对物流企业合约形式的选择
• 4.3 合约中的激励和监督机制设计
• 4.3.1 银行对物流企业仅采用激励方法情形
• 4.3.2 银行对物流企业进行激励和监督情形
• 4.3.3 两种情形的比较
• 4.4 小结
• 第五章 总结与展望
• 5.1 总结
• 5.2 研究展望
• 参考文献
• 致谢