论文题目: 中国银行业并购研究：动因、效应及模式选择
论文类型: 博士论文
论文专业: 国际贸易学
作者: 胡罡
导师: 赖明勇
关键词: 银行并购,动因,效应,模式选择
文献来源: 湖南大学
发表年度: 2005
论文摘要: 20世纪90年代以来，随着全球经济不断开放，呈现出经济的全球化和金融的自由化两大特点，全球银行业再次掀起了并购高潮；同时，随着我国银行业风险的逐步显现，作为解决银行业危机手段之一的银行并购在我国也开始出现。然而，银行并购动因何在?银行并购对银行竞争力有何影响?银行并购与金融市场效率的内在关系如何?更为重要的是，如何基于对以上这些问题的认识，进而探索出适用于我国银行业发展的并购模式，是本论文研究目的所在。 本文首先分析了银行并购的可能动因，并提出了同时包括内部动因与外部条件在内的银行并购动因理论，其中银行并购内部动因主要分为基于降低成本与基于提高收益的两类动因；银行并购的外部条件主要考察了工商业企业并购、新技术运用推动下的生产可能性边界拓展以及经济开放度提高这3类外部因素对银行并购的影响效应。通过综合银行并购的各类动因，本文进一步考察了银行并购过程中的可能风险，包括经营风险、财务风险、定价风险、并购失败风险以及综合风险。最后，本文建立了银行并购的成本最小化模型与风险价值度量模型来分析如何降低银行并购过程中的可能风险与并购成本。 本文进一步分析了银行并购对银行竞争力的影响，主要表现在银行并购有利于协同效应的发挥，使银行的资本金符合监管要求；其次，并购后资产规模的扩大能够提高银行的公信力和市场影响力；此外，并购作为一种外部约束机制还能缓解委托-代理问题，通过降低委托-代理成本从而提高银行治理效率；最后，银行业务的同质性、资产专用性差以及银行对风险的敏感性，使得银行适合于规模生产。同时，也指出银行并购并不必然出现银行垄断；相反，并购导致的适当集中可以消除银行业的过度竞争，对整个金融体系和经济的稳定有所裨益。 银行并购对金融市场效率也产生了重要的影响。首先，银行并购出现的规模经济使得银行经营成本降低，银行体系吸纳的储蓄资源减少，以及银行的租金效应，促使储蓄转化为投资的数量增加；其次，银行市场影响力的提升促使资金配置到资本边际产出较高的项目中去，提高了投资效率并促进了经济的发展。最后，银行并购能够使得一个国家经济结构不断地从传统技术经济部门向新技术经济部门升级换代，从而调整产业结构，优化资源配置。 基于上述分析，本文进一步研究了中国银行业并购的发展模式选择。首先，通过对我国银行并购现状的深入分析，指出了银行产权不明晰、法规不完善、资本市场不发达、行政干预介入过深以及资本项目管制等是制约我国银行并购的主要因素。其次，提出了我国银行并购发展应坚持的两个原则，即市场化和开放性中国银行业并购研究:动因、效应及模式选择原则，并进而提出了我国银行并购发展的“三步走”战略，即第一阶段以银行间的横向并购为主、第二阶段以混合并购为主、第三阶段为跨国并购为主。最后，本文探讨了中国商业银行并购的模式选择，即现金并购方式为主、非现金并购方式为辅;协议式并购为主、公开要约并购为辅。并对如何完善银行并购的制度环境提出了系列政策建议。关键词:银行并购;动因;效应;模式选择召
论文目录:
摘要
Abstract
第1章 绪论
1．1 选题背景
1．2 文献综述
1．2．1 银行并购概念的界定
1．2．2 国外关于银行并购的研究
1．2．3 国内对银行并购的研究
1．3 研究思路及研究内容
第2章 商业银行并购的动因研究
2．1 商业银行并购的内部动因
2．1．1 基于降低成本的银行并购动因
2．1．2 基于企业价值最大化的银行并购动因
2．2 商业银行并购的外部条件分析
2．2．1 工商企业并购与银行并购的同步性
2．2．2 生产可能性边界拓展对银行并购的推动
2．2．3 经济开放对银行并购的促进
2．3 银行并购中的风险控制与成本最小化
2．3．1 银行并购风险分析
2．3．2 银行并购的成本—收益分析
第3章 商业银行并购与银行竞争力
3．1 银行竞争力相关研究综述
3．1．1 竞争力的开放性内涵与特征
3．1．2 开放性条件下银行竞争力评价体系
3．1．3 开放性并购影响银行竞争力的效应分析
3．1．4 银行并购规模对银行竞争力的影响分析
3．2 商业银行并购与治理结构
3．2．1 银行治理的内涵与特征
3．2．2 开放条件下银行并购改善治理效率的机制
3．3 商业银行并购与规模经济的形成
3．3．1 规模经济与“U”成本假设
3．3．2 规模经济与银行业务的特殊性
3．3．3 并购方式与银行规模经济
3．3．4 开放条件下比较利益对银行并购的影响
第4章 商业银行并购与金融体系效率
4．1 银行并购与资源配置效率
4．1．1 银行并购、银行集中与效率损失
4．1．2 银行并购影响经济增长的路径
4．1．3 开放性条件下银行并购与资源配置
4．2 商业银行并购与金融市场结构变化
4．2．1 银行并购与金融业集中度的提高
4．2．2 开放并购对全球金融市场中银行影响力的提高
4．2．3 银行并购对国际银行业格局演变的影响
4．3 商业银行并购与金融体制变迁
4．3．1 商业银行并购对金融制度结构的影响
4．3．2 全球金融体制变迁中的商业银行并购
4．4 商业银行并购与金融创新
4．4．1 商业银行并购的外部压力：金融创新
4．4．2 银行并购对金融创新的促进
第5章 中国银行业并购的发展及模式选择
5．1 国际银行业并购历史与启示
5．1．1 全球三次银行业并购浪潮与特点
5．1．2 当前全球银行业并购趋势
5．2 中国银行业并购历程与特点
5．2．1 风险化解为主的内资银行间并购
5．2．2 开放性条件下的内、外资银行间并购
5．2．3 中国银行业并购的特点
5．3 发展中国银行业并购的必要性
5．3．1 宏观经济发展对银行适应性调整的要求
5．3．2 加入WTO后外资银行进入的新冲击
5．3．3 经济对外开放与金融环境的稳定
5．3．4 银行并购发展与我国银行国际竞争力的提升
5．3．5 并购与我国银行规模经济的实现
5．4 影响中国银行业并购的制约因素
5．4．1 体制性因素对银行并购的限制
5．4．2 市场体系不完善对银行并购的限制
5．4．3 资本项目管制对银行并购的制约
5．5 中国商业银行并购的原则与战略步骤
5．5．1 开放性与市场化的银行并购原则
5．5．2 “三步走”的银行业并购战略步骤
5．5．3 “三步走”战略的主要问题
5．6 中国商业银行并购的模式选择
5．6．1 现金并购方式为主、非现金并购方式为辅
5．6．2 协议式并购为主、公开要约并购为辅
5．6．3 国有商业银行的“金股”并购方式
5．6．4 农村信用社和城市信用社的“MBO”收购方式
5．6．5 资本项目管制下的QFⅡ与QDⅡ通道并购
5．7 银行并购制度环境的完善
5．7．1 完善银行并购的法律保障体系
5．7．2 规范银行并购中的政府行为
5．7．3 实施银行管理的制度创新和技术创新
5．7．4 大力发展和完善资本市场
结论
参考文献
致谢
附录 A(攻读学位期间发表论文目录)
发布时间: 2005-04-04
参考文献
- [1].银行并购反垄断管制与中国的管制政策研究[D]. 王国红.武汉大学2012
- [2].银行并购的政府规制研究[D]. 林燕.上海社会科学院2008
- [3].当代国际银行业并购与我国银行业战略选择研究[D]. 陈凡.辽宁大学2008
- [4].银行并购及其规制博弈分析[D]. 周斌.首都经济贸易大学2011
- [5].中外银行并购比较研究[D]. 周恩静.西南财经大学2012
- [6].论国有商业银行风险的防范与化解[D]. 张福荣.东北财经大学2000