基于博弈论的资产评估机理与方法研究

论文摘要

随着资产重组、抵押租赁等资产业务的频繁迭起,以及战略管理、价值分析等先进理念的孕育而生,企业和个人日渐重视资产的现时价值及其管理。作为伴随资产业务、能提供资产现时价值的资产评估中介性活动,如何适应资产评估研究范式的转化趋势,在复杂、动态与不确定的环境背景条件下构筑完善的资产评估理论,进而选择适用的资产评估方法以提高资产评估质量是资产评估界面临的新议题。传统资产评估理论构建于新古典综合价值理论基础之上。在规范、理性与确定性的假设条件下,学者们注重于对资产评估结果的测评,而将资产评估活动视为机械化与程式化的过程。随着行为经济学的发展,资产评估研究逐渐转向评估过程分析。但在这一研究范式框架下,学者们主要突出对以有限理性为特征的资产评估主体在评估过程中影响资产评估结果准确性的环节和方面进行理论探索与实证分析,缺乏对资产评估不确定性与评估过程的完整描述,也缺乏对评估价值标准判断及对资产评估业务中各相关要素间逻辑关系的系统研究。鉴于此,本文依托当今复杂多变的经济环境背景,追踪当前经济理论前沿,顺应研究范式的转换趋向,开创性地提出运用博弈均衡论相关成果对资产评估机理这一新的研究模式进行研究。本文首先对资产评估机理进行了逻辑层次(要素机理、概念基础(AVS)、理论基础)的构造。按照这一逻辑层次,本文在要素机理层面,提取评估主体、信息、环境三大关键要素,结合其他要素构筑要素耦合图,并依此构造资产评估的过程系统结构图与控制流程图;在概念层面,确立资产评估价值标准(AVS)这一核心概念的内涵(FMV);在理论基础层面,首先澄清了资产评估的会计理论基础,然后依次(第三章与第四章)介绍了基于新古典经济学与博弈论的资产评估机理的特点。本文在分析传统新古典均衡价值理论框架下的资产评估机理及其相应评估方法的特点与局限性的基础上,将资产评估的理论基础延伸至均衡论,并首次提出基于具有适应不确定经济环境、强调决策互动的博弈均衡论模型,分别以评估主体完全理性与有限理性为假设前提对资产评估机理进行模拟,具体研究内容包括:资产评估的职能、依据、要素、估价流程、偏差分析,以及运用博弈学习理论模拟资产评估师搜寻资产均衡市场价格的学习过程

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 绪论
• 1.1 论题的内涵、问题的提出及研究目的与意义
• 1.1.1 论题的内涵
• 1.1.2 问题的提出
• 1.1.3 本文研究的目的与意义
• 1.2 国内外研究现状及评述
• 1.2.1 国内外资产评估业发展状况简介
• 1.2.2 国外研究现状
• 1.2.3 国内研究成果及现状
• 1.2.4 国内外资产评估研究述评
• 1.3 本文研究的思路框架与结构安排
• 1.4 本文研究方法
• 第2章 机理分析的逻辑层次与概念界定
• 2.1 资产评估机理研究的逻辑层次
• 2.1.1 要素机理
• 2.1.2 概念基础（AVS）
• 2.1.3 理论基础
• 2.2 资产评估关联要素藕合与过程模式建构
• 2.2.1 资产评估的特点
• 2.2.2 资产评估关联要素及耦合
• 2.2.3 资产评估过程模式
• 2.3 资产评估价值标准（AVS）的确立
• 2.3.1 经济学价值理论对AVS 属性的确定
• 2.3.2 各相关AVS 概念的辨析
• 2.3.3 AVS 概念选择与概念关系框架
• 2.4 资产评估的会计理论基础澄清
• 2.4.1 会计计价与资产评估
• 2.4.2 财务估价与企业价值评估
• 2.4.3 两大评估体系的差异及融合
• 2.5 本章小结
• 第3章 基于传统新古典经济学的资产评估机理分析
• 3.1 基于新古典经济学的FMV 表述
• 3.1.1 一般均衡表示
• 3.1.2 局部均衡表示
• 3.1.3 价格区间表示
• 3.2 误差分析
• 3.2.1 误差形成设计与原则
• 3.2.2 误差的形成
• 3.2.3 误差间的关系与深入分析
• 3.2.4 误差与市场法中可比资产的选择数目
• 3.3 基于新古典经济学的估价过程与偏差分析
• 3.3.1 估价过程分析
• 3.3.2 偏差分析
• 3.4 基于新古典经济学的资产评估方法及其局限性分析
• 3.4.1 资产评估基本方法的趋同性与差异性分析
• 3.4.2 市场法及其局限性
• 3.4.3 收益法及其局限性
• 3.4.4 成本法及其局限性
• 3.4.5 特征价格法及其局限性
• 3.4.6 企业价值评估方法
• 3.5 本章小结
• 第4章 基于博弈论的资产评估机理分析
• 4.1 资产评估的博弈论基础
• 4.1.1 资产评估的均衡论基础
• 4.1.2 均衡论的演进与均衡的对应关系
• 4.1.3 资产评估FMV（MV）与博弈均衡的对应
• 4.2 资产评估与博弈论讨价还价模型
• 4.2.1 模拟交易模型的选择
• 4.2.2 讨价还价（谈判）模型
• 4.3 无资产评估主体时博弈模型中显示的公平与效率损失
• 4.3.1 双向叫价拍卖模型中显示的效率损失
• 4.3.2 讨价还价模型显示的效率损失
• 4.4 完全理性主体对资产交易活动的博弈模拟
• 4.4.1 资产评估师的职能——焦点均衡的无偏仲裁（协调）人
• 4.4.2 资产评估师对资产价值的判断依据——无偏焦点均衡
• 4.4.3 基于博弈的资产评估要素分析
• 4.5 有限理性评估主体的学习博弈
• 4.5.1 有限理性评估主体
• 4.5.2 基于有限理性资产评估主体的信息加工
• 4.5.3 基于有限理性资产评估主体的估价决策
• 4.5.4 有限理性资产评估主体的演化学习过程模拟
• 4.6 误偏差分析
• 4.6.1 误差分析
• 4.6.2 偏差分析
• 4.6.3 误偏差的规避
• 4.7 本章小结
• 第5章 基于博弈论的资产评估方法
• 5.1 基于议价博弈的资产评估方法
• 5.1.1 对议价区间的确定
• 5.1.2 三种基本资产评估方法的议价原理分析
• 5.2 基于不确定性的资产评估
• 5.2.1 资产评估的不确定性特征
• 5.2.2 基于博弈论评估机理的不确定性评估方法
• 5.2.3 各种评估方法的统一表达式
• 5.3 资产评估的统计方法
• 5.3.1 用描述统计量刻画资产评估最可能市场价格（MPP）
• 5.3.2 三值估计法
• 5.3.3 应用分析
• 5.4 灰色模糊方法
• 5.4.1 资产评估的模糊性与灰色性
• 5.4.2 模糊与灰色资产评估方法
• 5.4.3 理想点法
• 5.4.4 基于区间数与TOPSIS 的灰色关联法
• 5.4.5 经改进的GFCE 法
• 5.5 本章小结
• 第6章 实证研究
• 6.1 研究目的
• 6.2 案例背景
• 6.3 案例相关数据比较
• 6.3.1 第三发电厂会计与资产评估数据比较
• 6.3.2 前后两次资产评估结果的数据比较
• 6.3.3 资产评估数据与其它可比资产购并价格对比
• 6.4 评估结果分析
• 6.4.1 资产评估与会计的关系分析
• 6.4.2 资产评估机理分析
• 6.4.3 方法分析
• 6.4.4 资产评估转让价格分析
• 6.4.5 局限性分析
• 6.5 本章小结
• 结论
• 参考文献
• 攻读学位期间发表的学术论文
• 哈尔滨工业大学博士学位论文原创性声明
• 哈尔滨工业大学博士学位论文使用授权书
• 致谢
• 个人简历