国内上市公司盈余管理研究

论文摘要

盈余是上市公司财务信息的重要内容,盈余信息不仅影响股份公司是否上市配股,而且已成为影响股票价格的重要因素。随着我国资本市场的发展,盈余管理已成为一个热门话题,许多上市公司利用政策法规的不完善性进行盈余调节利润,已成为上市公司进行利润操作的方法。这也是造成会计信息失真的重要原因之一。国外的“安然公司”,国内的“银广厦”、“蓝田公司”等著名的造假案件,无不围绕盈余做文章,因为上市公司的盈余信息是上市公司年报的核心内容,而证券市场的参与者对企业的盈利能力十分关注。因此研究上市公司盈余管理具有重要的理论和现实意义。本文的研究内容主要分为两个方面:第一,从“盈余管理”的含义入手,归纳了盈余管理的类型,通过经济学理论,如契约理论、信息经济学以及内部控制人等,探讨了盈余管理的经济学渊源,接着结合我国资本市场的现实情况,对国内上市公司进行盈余管理的环境、动机、方法进行了分析,并对在深圳市场上市的460家上市公司2006年度八项减值准备的提取与盈余管理进行实证分析,验证了亏损公司在亏损年度为了“除垢”动机而多计提减值准备,扭亏公司为了实现扭亏而少计提准备的假设。最后探讨了影响上市公司盈余管理的三大内部因素即股权结构,公司的经营状况和公司资产负债比率,并提出防范盈余管理的若干措施。第二,对我国上市公司盈余管理程度的影响因素分析。首先,论述了公司的内部因素(股权结构、经营状况和资产负债比率等)和公司面临的外部监管政策等因素;其次,运用截面修正的Jones模型和调整线下项目对盈余管理进行度量;最后,将盈余管理程度度量结果与上述的有关因素进行实证研究,重点研究其与上市公司股权集中度(第一大股东持股比例、赫尔德芬指数H5)之间的关系,因为这一影响因素也集中反映盈余管理主体(公司控制性股东)的状况,研究结果表明第一大股东持股比例、赫尔德芬指数H5与盈余管理程度均呈“U”型关系。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第1章 引言
• 1.1 研究背景
• 1.2 研究内容
• 1.3 研究目的
• 第2章 文献综述
• 2.1 盈余管理理论
• 2.1.1 盈余管理的含义
• 2.1.2 盈余管理的类型
• 2.1.3 盈余管理的经济学分析
• 2.2 国内研究综述
• 2.3 国内上市公司进行盈余管理的环境分析
• 2.4 盈余管理动机分析
• 2.4.1 股票上市发行动机
• 2.4.2 获得配股资格动机
• 2.4.3 维持公司上市资格
• 2.4.4 其他动机
• 2.5 国内上市公司进行盈余管理的方法
• 2.5.1 利用关联方交易的盈余管理手法
• 2.5.2 利用会计变更进行盈余管理
• 2.5.3 利用计提准备进行盈余管理
• 第3章 上市公司利用减值准备进行盈余管理实证分析
• 3.1 研究设计及假设
• 3.1.1 研究设计
• 3.1.2 研究假设
• 3.2 变量定义
• 3.3 样本选取
• 3.4 研究方法
• 3.4.1 总体差异比较
• 3.4.2 回归分析
• 3.5 结果及其分析
• 3.5.1 总体差异比较
• 3.5.2 回归分析
• 3.5.3 结论
• 第4章 我国上市公司盈余管理程度的影响因素分析
• 4.1 公司内部的影响因素分析
• 4.1.1 股权结构因素
• 4.2 资产负债比率因素
• 4.3 公司面临的监管政策因素
• 4.4 关于盈余管理的度量方法
• 4.5 盈余管理程度的实证分析
• 4.5.1 样本选取
• 4.5.2 变量设定
• 4.5.3 变量的描述性统计
• 4.5.4 模型设计及分析结果
• 第5章 研究结论及建议
• 5.1 研究结论
• 5.2 建议
• 5.2.1 进一步修订和完善企业会计准则，缩减盈余管理的空间
• 5.2.2 健全公司治理结构，形成抑制盈余管理的内部约束机制
• 5.2.3 完善监管政策，消除诱发盈余管理的政策因素
• 5.2.4 健全外部监督机制，加强对上市公司的监管和审计
• 致谢
• 参考文献
• 研究成果