保险资金运用风险管理问题研究 ——基于VaR的一种分析

论文摘要

随着我国经济全球化的不断深入发展,我国保险资金的运用规模不断扩大,运用渠道不断拓宽,运用效率不断提升,但是随着我国对外开放程度的不断提高,不断增大的资金压力、竞争压力和利率的压力也给保险公司的发展带来了不确定性,保险资金在运用过程中积累了相当大的风险。因此,如何有效地进行保险资金的风险管理是摆在我们面前的一个重大问题。目前,我国保险公司的风险管理水平普遍处于较低的水平,特别是我国保险业经营时间短。保险公司重保费收入,轻视风险管理的现象普遍存在,导致我国保险业在资金运用中积攒了较大的风险。风险衡量是风险管理的基础,VaR作为一种独具优势的风险衡量工具,可以对保险公司经营中资金运用风险进行衡量,进而进行风险管理。将VaR方法应用到保险公司中将极大地提高我国保险公司的风险管理水平,缩短与国外的风险管理水平差距。本文首先对于我国保险资金的运用现状进行概述,并在资金运用规模、运用结构以及运用效率等方面与国外发达国家的资金运用状况进行比较；其次,对于我国保险资金运用中存在风险进行定性分析和VaR定量分析,指出存在的主要风险是证券投资风险和股票投资风险；最后针对其中存在的风险,提出建立健全基于VaR模型的保险资金运用的风险内控、外控体系,并参照发达国家管理经验,建议适时成立专业化的保险资金运用管理机构进行风险管控。本论文的创新之处在于,针对不同时期的数据采用不同的VaR计算方法。日常波动下数据采用方差-协方差计算方法来计算VaR值；大幅波动下数据采用历史模拟法来计算VaR值,这使得最终的计算结果更为真实可靠。同时,本文基于VaR实证分析结论,提出建立基于VaR的资金运用风险管理策略,这对于全面提升我国保险业的资金运用风险管理水平具有一定的现实意义。

论文目录

• 中文摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 一、论文的写作背景和意义
• 二、文献综述
• 三、研究方法及结构安排
• 第二章 我国保险资金运用概述
• 一、保险公司资金运用的必要性以及可行性
• （一） 保险公司资金运用的必要性
• （二） 保险公司资金运用的可行性
• 二、保险资金运用的原则
• 三、我国保险资金运用现状及与境外保险公司的比较
• （一） 我国保险资金运用渠道
• （二） 保险资金运用规模
• （三） 保险资金运用结构
• （四） 保险资金运用效率
• 第三章 我国保险资金运用中存在的风险
• 一、保险资金运用的国际经济环境
• 二、保险资金运用的国内环境
• （一） 银行存款风险
• （二） 债券投资的风险
• （三） 证券投资基金投资风险
• （四） 股票投资风险
• 第四章 我国保险资金运用风险实证分析
• 一、VaR模型概述
• 二、VaR的计算方法
• 三、日常波动下保险资金运用风险VaR衡量
• 四、大幅波动下股票市场的VaR风险衡量
• 五、小结
• 第五章 我国保险资金运用风险管理策略
• 一、健全保险资金运用风险内控体系
• （一） 树立正确的保险资金运用理念
• （二） 正确运用投资组合策略,有效降低风险
• （三） 建立VaR风险限额内控管理体系
• 二、健全保险资金运用风险外控体系
• （一） 完善保险资金运用相关法律法规
• （二） 建立VaR风险限额外控管理体系
• 三、建立专业化保险资金运用管理机构
• 第六章 结语
• 参考文献
• 谢辞
• 学位论文评阅及答辩情况表