基于基金风格视角下的我国契约型开放式基金管理人行为研究

论文摘要

证券投资基金自诞生至今已逾百年。近一百年来,这种大众化的投资工具在世界各国迅速发展,并且成为国际金融市场上一股不可忽视的重要力量。相比而言,我国证券投资基金尚处于发展的初级阶段,在国家大力发展资本市场的宏观指导下,基金从开始出现时的规模小、无秩序,逐渐发展成为社会投资的一股巨大的力量,其间经历了无序、规范、调整、大发展的渐进过程,用几年的时间走完了国外百年走过的历程,其发展速度之快,被社会关注程度之高,无不说明作为新兴市场的中国,经济的高速发展必然引发金融市场的大发展。而作为金融市场的重要组成部分我国证券投资基金至今尚未形成一个完善的能有效保护投资者利益的基金治理结构,基金管理人严重侵害投资者权益的行为屡有发生,引起了人们对基金业公信力的怀疑。而基金管理公司在基金的运作和组织体系中处于核心地位,它的发展水平往往决定着一个国家基金业的发展水平。研究我国基金管理公司的发展问题具有重要的理论和现实意义。因此,本文对我国契约型开放式基金管理人事前事后行为进行比较分析,来判断基金管理人是否“言行一致”,并试图找寻能够对我国契约型开放式基金管理人行为有效约束的内部治理模式,更好的保护投资者利益。但是,由于我国开放式基金自2001年问世以来基金风格的研究还处在开始的阶段,现存的理论有其局限性和适应性,以及本人所学的专业知识、能力和搜集资料数据困难的限制,本文不可避免的存在其局限性,期望在后续的研究中能够加以改进。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 绪论
• 1.1 本文研究背景及选题意义
• 1.1.1 本文研究背景
• 1.1.2 选题意义
• 1.2 相关文献综述
• 1.2.1 国外相关文献
• 1.2.2 国内相关文献综述
• 1.3 本文的研究思路及研究方法
• 1.3.1 研究思路
• 1.3.2 研究方法
• 第二章 契约型开放式基金及基金管理人行为概述
• 2.1 契约型开放式基金概述
• 2.1.1 契约型开放式基金的定义
• 2.1.2 契约型开放式基金风格定义
• 2.1.3 契约型开放式基金的分类
• 2.1.4 契约型开放式基金的运行机制
• 2.2 基金管理人行为概述
• 第三章 我国契约型开放式基金管理人事前行为分析
• 3.1 我国契约型开放式基金管理人事前行为分类的统计描述
• 3.2 我国契约型开放式基金管理人事前行为分类的动态分析
• 第四章 我国契约型开放式基金管理人事后行为的实证分析
• 4.1 分析设计
• 4.1.1 方法选择
• 4.1.2 变量设计
• 4.1.3 模型建立
• 4.2 实证分析
• 4.3 实证结果及原因分析
• 4.3.1 实证结果
• 4.3.2 原因分析
• 第五章 结论、相关政策建议
• 5.1 结论
• 5.2 相关政策建议
• 5.2.1 我国契约型基金内部约束模式的改革
• 5.2.2 提高基金管理人的决策能力和执行能力
• 5.2.3 降低管理人的准入门槛增大托管人选择范围
• 5.2.4 完善基金管理人自身内部约束机制
• 5.3 结束语
• 参考文献
• 致谢
• 详细摘要