国内商业银行操作风险度量的实证研究

论文摘要

操作风险是金融机构所面临的最重要的风险之一。与市场风险和信用风险已具备较为成熟的度量模型相比,操作风险的度量研究还处于初级阶段。本文主要采用Monte Carlo仿真的方法,针对媒体公开报导的464个国内商业银行操作风险损失事件,对国内商业银行操作风险的度量进行实证研究。在实证过程中,对损失强度的拟合使用了多种不同的分布进行比较分析,从而确定相对更优的拟合分布。主要内容为:1.首先对样本数据的统计性质进行分析,确认样本数据符合理论上操作风险损失分布高峰厚尾的特征。2.采用Monte Carlo仿真对操作风险的度量进行实证研究。在仿真过程中,选择Kolmogorov-Smirmoff（KS）检验结果相对较优的负二项分布拟合损失频率分布,用Weibull分布拟合损失强度对数值的分布,经过模拟计算,得到操作风险年度损失分布,以及99.9%的VaR和操作风险资本金,并对仿真结果进行了检验。接着,进一步分析了在损失强度对数值的分布拟合中,Weibull分布比目前常用的正态分布拟合效果更好的现象和原因。3.为了寻找损失强度分布厚尾部分更优的拟合分布,应用极值理论中的POT模型进行实证研究。以广义Pareto分布（GPD）拟合损失强度分布的尾部,并与log-Weibull分布对尾部的拟合情况进行比较,得到GPD拟合效果更佳的结论。根据该结论,尝试使用分段拟合的方法来拟合损失强度分布,即取阈值为分界,用GPD拟合尾部分布,以log-Weibull分布拟合阈值之前的损失分布,结合Monte Carlo仿真,对操作风险进行度量,并进行结果检验和分析。4.文章最后对模拟结果进行综合比较,总结了log-Normal分布、log-Weibull分布、GPD各自的特点和适用性,并分析了Monte Carlo仿真的样本依赖性及适用范围。

论文目录

• 摘要
• ABSTRACT
• 第一章 绪论
• 1.1 操作风险的定义
• 1.2 操作风险的分类
• 1.3 操作风险的研究现状
• 1.3.1 操作风险的定性分析
• 1.3.2 操作风险的量化研究
• 1.4 本文的选题和主要内容
• 第二章 实证预备
• 2.1 数据要求
• 2.2 样本数据分析
• 第三章 Monte Carlo 仿真及实证研究
• 3.1 Monte Carlo 仿真的原理
• 3.2 实证研究
• 3.2.1 损失频率分布的拟合及检验
• 3.2.2 损失强度分布的拟合及检验
• 3.2.3 Monte Carlo 模拟计算
• 3.2.4 结果的检验
• 3.3 本章小结
• 第四章 正态分布拟合损失强度对数值分布的劣势
• 4.1 分布函数图与Q-Q 图分析
• 4.2 仿真结果及误差分析
• 4.3 Weibull 分布的优势
• 4.4 本章小结
• 第五章 损失强度尾部分布拟合的极值理论应用
• 5.1 极值理论的原理
• 5.2 应用POT 模型拟合损失强度尾部分布的实证研究
• 5.2.1 阈值的选择
• 5.2.2 参数值估计
• 5.2.3 结果及检验
• 5.3 本章小结
• 第六章 损失强度的拟合分布再探
• 6.1 损失强度尾部分布拟合的比较
• 6.2 分段拟合损失强度分布
• 6.3 本章小结
• 第七章 结论与展望
• 7.1 结果分析
• 7.2 本文结论
• 7.3 问题与展望
• 致谢
• 参考文献
• 附录
• 攻硕期间取得的研究成果