中东欧转轨国家国有商业银行公司治理结构改革研究

论文摘要

在1990年代初期以来中东欧原社会主义国家的经济体制转轨以及经济全球化与金融全球化进程加速的背景下,研究中东欧国家国有商业银行的公司治理结构改革问题,具有重要的理论意义与现实意义。从一般意义上说,产权改革是公司治理结构改革的必要条件与重要组成部分。从总体上看,中东欧转轨国家在1990年代初期进行的国有商业银行产权改革未能达到预期效果。1990年代以来,发达国家的大型跨国商业银行逐渐加大了对新兴市场国家金融部门的直接投资。中东欧各国的金融部门于1990年代中期以后引入外国直接投资以加快国有商业银行的公司治理结构改革,这对各国的国有商业银行改革乃至整个国民经济都产生了复杂而深远的影响。捷克的Komercni银行与IPB银行,波兰的BSK银行与PKO BP银行以及匈牙利的OTP银行作为中东欧转轨国家国有商业银行公司治理结构改革的典型代表,有许多值得中国借鉴的经验与启示。虽然目前中国国有商业银行的战略引资取得了一定的效果,但也面临新的问题。2008年底至2009年初,境外战略投资者减持中国国有控股商业银行的股份是全球金融危机不断深化的表现。当前应该思考的是如何更好地执行战略引资战略。中国应当继续稳步推进国有商业银行的股份制改革;谨慎推行国有商业银行的战略引资;加强审慎有效的金融监管;进一步促进资本市场的发展,完善外部市场机制,培育职业经理人市场以及不断加强和完善相关法律、法规建设。

论文目录

• 内容提要
• 第1章 导论
• 1.1 选题背景与选题意义
• 1.1.1 选题背景暨问题的提出
• 1.1.2 选题的理论意义与现实意义
• 1.2 文献综述
• 1.2.1 关于商业银行产权性质的研究与争论
• 1.2.2 商业银行公司治理结构的特殊性
• 1.2.3 中东欧国家银行体制的转轨
• 1.2.4 中东欧国有商业银行的产权改革：私有化的路径与选择
• 1.2.5 中东欧国有商业银行改革中的战略引资与银行部门效率
• 1.2.6 对相关文献的总结与评述
• 1.3 结构安排与研究方法
• 1.4 创新之处与存在的不足
• 1.4.1 本文的创新之处
• 1.4.2 本文研究的不足之处
• 1.5 相关概念的界定
• 第2章 转轨国家国有商业银行的公司治理结构改革：理论基础与分析框架
• 2.1 公司治理结构：回顾与述评
• 2.1.1 股东治理
• 2.1.2 债权人治理
• 2.1.3 市场竞争机制
• 2.1.4 股权结构与融资结构
• 2.1.5 公司治理的法律途径
• 2.2 转轨国家公司治理结构理论研究
• 2.2.1 棘轮效应与发展经理人市场
• 2.2.2 软预算约束问题
• 2.2.3 内部人控制问题
• 2.2.4 监管机制与法律制度
• 2.3 一个基于产权改革和战略引资视角的分析框架
• 第3章 中东欧转轨国家国有商业银行的产权改革与公司治理结构改革
• 3.1 转轨国家国有商业银行产权改革的理论分析
• 3.1.1 来自商业银行的软预算约束：基于Dewatripont –Maskin 模型的一般性讨论
• 3.1.2 转轨国家国有商业银行的软预算约束与寻租动机：“对救助的投机”问题
• 3.1.3 转轨国家政府对国有商业银行的注资与不良资产剥离
• 3.1.4 转轨国家国有商业银行公司治理结构改革的直接方式：产权改革
• 3.2 凭证式私有化与公司治理结构改革
• 3.2.1 凭证式私有化的目标与方式
• 3.2.2 捷克国有商业银行的凭证式私有化
• 3.2.3 凭证式私有化下的公司治理结构改革
• 3.2.4 捷克国有商业银行产权改革与公司治理结构改革评析
• 3.3 竞价出售、国内资本市场公开发行上市与公司治理结构改革
• 3.3.1 国有商业银行股份的竞价出售与国内资本市场公开发行上市
• 3.3.2 波兰国有商业银行的产权改革与国内资本市场上市融资
• 3.3.3 波兰国有商业银行公司治理结构的变革
• 3.3.4 波兰国有商业银行产权改革与公司治理结构改革评析
• 3.4 国有商业银行资产重组与产权改革中的战略引资
• 3.4.1 转轨国家国有商业银行的资产重组与产权改革
• 3.4.2 匈牙利国有商业银行的资产重组与产权改革中的战略引资
• 3.4.3 匈牙利国有商业银行公司治理结构的变革
• 3.4.4 匈牙利国有商业银行产权改革与公司治理结构改革评析
• 本章小结
• 第4章 战略引资与中东欧转轨国家国有商业银行公司治理结构改革
• 4.1 1990 年代以来新兴市场国家金融部门外国直接投资的兴起与发展
• 4.1.1 1990 年代以来新兴市场国家金融部门外国直接投资的迅速增长
• 4.1.2 新兴市场国家金融部门外国直接投资迅速增长的主要原因
• 4.2 金融部门外国直接投资问题研究
• 4.2.1 金融部门外国直接投资的动因、形式与风险
• 4.2.2 金融部门外国直接投资对东道国经济的影响
• 4.2.3 金融部门外国直接投资的负面效应与东道国金融监管当局面临的挑战
• 4.3 中东欧转轨国家国有商业银行改革中的战略引资
• 4.3.1 外资银行参与中东欧转轨国家国有商业银行改革：以中东欧五国为例
• 4.3.2 外资银行对中东欧转轨国家银行部门全面渗透的原因与影响
• 4.3.3 中东欧转轨国家与其它新兴市场国家金融部门外国直接投资的比较
• 4.4 战略引资对中东欧转轨国家国有商业银行公司治理结构的影响
• 4.4.1 战略引资对中东欧转轨国家国有商业银行公司治理结构的作用机制
• 4.4.2 中东欧转轨国家国有商业银行产权改革后的公司治理模式研究
• 4.4.3 战略引资与影响中东欧转轨国家商业银行公司治理模式的主要因素
• 本章小结
• 第5章 中东欧转轨国家国有商业银行的公司治理结构改革：案例分析
• 5.1 凭证式私有化与公司治理结构改革：捷克Komercni 银行改革
• 5.1.1 捷克Komercni 银行的历史与现状
• 5.1.2 1990 年代初期Komercni 银行的凭证式私有化
• 5.1.3 Komercni 银行凭证式私有化后的公司治理结构
• 5.1.4 对Komercni 银行公司治理结构改革的思考
• 5.2 战略引资与公司治理结构改革的失败：捷克IPB 银行改革
• 5.2.1 捷克IPB 银行的战略引资与公司治理结构改革
• 5.2.2 捷克IPB 银行公司治理结构改革失败的教训
• 5.3 国内资本市场公开发行上市与战略引资：波兰BSK 银行改革
• 5.3.1 波兰BSK 银行改革的背景
• 5.3.2 BSK 银行股份的竞价出售、公开发行上市与战略引资
• 5.3.3 战略引资后的公司治理结构改革与发展战略转变
• 5.3.4 波兰BSK 银行公司治理结构改革的经验与启示
• 5.4 国有商业银行转型的成功案例：波兰PKO BP 银行改革
• 5.4.1 波兰PKO BP 银行改革的背景
• 5.4.2 波兰政府对PKO BP 银行产权改革的控制
• 5.4.3 PKO BP 银行公司治理结构的改善与经营绩效的提高
• 5.4.4 波兰PKO BP 银行改革的启示
• 5.5 分散股权结构下的内部人控制：匈牙利OTP 银行改革
• 5.5.1 匈牙利OTP 银行简介
• 5.5.2 “分散股权、内资控股”式的产权改革
• 5.5.3 OTP 银行公司治理结构改革的绩效评价
• 5.5.4 OTP 银行改革的启示与思考
• 本章小结
• 第6章 中国国有商业银行的公司治理结构改革
• 6.1 中东欧转轨国家国有商业银行公司治理结构改革的经验与启示
• 6.1.1 中东欧转轨国家国有商业银行公司治理结构改革的路径选择
• 6.1.2 吸引外国直接投资参与国有商业银行改革应注意的问题
• 6.1.3 国有商业银行“太重要以至于难以私有化”与“隐性契约”问题
• 6.1.4 转轨国家国有商业银行的绩效与产权改革后的公司治理模式选择
• 6.2 2003 年以来中国国有商业银行的股份制改革
• 6.2.1 补充资本金与处理不良贷款
• 6.2.2 国有商业银行改革中的战略引资
• 6.2.3 在资本市场公开发行上市
• 6.3 战略引资与中国国有商业银行的公司治理结构改革
• 6.3.1 中资银行引入境外战略投资者的概况
• 6.3.2 中国国有商业银行引入境外战略投资者的直接原因与国际比较
• 6.3.3 中国国有商业银行引入境外战略投资者后的公司治理绩效
• 6.3.4 中国国有商业银行公司治理结构改革面临的主要问题
• 6.4 全球金融危机与中国国有商业银行境外战略投资者的股权减持
• 6.4.1 全球金融危机下境外战略投资者的股权减持
• 6.4.2 境外战略投资者减持中国国有商业银行股权的原因与影响
• 6.4.3 对中国国有商业银行战略引资的思考
• 本章小结
• 第7章 主要结论与政策建议
• 7.1 主要结论
• 7.2 政策建议
• 参考文献
• 附录1 转轨经济中的软预算约束：Dewatripont –Maskin 模型
• 附录2 文中涉及的商业银行的英文缩写、全称以及所属国家
• 攻读博士学位期间取得的科研成果与主要获奖情况
• 后记
• 中文摘要
• Abstract