电力市场合同交易风险建模

论文摘要

在竞争的电力市场环境下,电力合同交易是一种有效的交易手段和风险管理工具。本论文首先介绍了金融衍生产品的基本种类和概念,对远期合同、期货合同和期权合同在电力市场中的应用进行了研究。然后针对独立发电商(IPP)与电力公司之间的远期合同重点研究合同在到期交货前的买卖交易决策模型。接着根据我国华北电网实际发展战略,建立了适合每一阶段需求的不同风险模型。利用最大化效用函数的方法重点探讨风险偏好型发电商在合同市场和现货市场中进行投标组合,合理分配发电容量,从而获得较多的利润的决策模型。最后提出一种合同双方均有选择权的双边可选择电力远期合同模型,根据期权定价思想给出了合同价格计算方法,并通过一个合同买卖双方各自追求最大期望报酬的均衡模型,给出了有关期权敲定价的均衡选择。

论文目录

• 摘要
• Abstract
• 第一章 绪论
• 1.1 本论文研究的背景
• 1.1.1 国外电力工业市场化改革
• 1.1.2 我国的电力工业市场化改革
• 1.2 电力市场中的合同交易概述
• 1.2.1 电力市场中的电价风险
• 1.2.2 电力市场中的合同交易
• 1.3 电力市场合同交易建模的理论研究
• 1.3.1 国外研究现状
• 1.3.2 国内研究现状
• 1.4 本论文的研究内容与主要贡献
• 第二章 金融衍生工具在电力市场中的应用概述
• 2.1 经济学的相关理论依据
• 2.1.1 远期合同与期货合同
• 2.1.2 期货合同和远期合同的区别
• 2.1.3 期货交易的功能
• 2.1.4 金融期权
• 2.1.5 期权交易于期货交易的区别
• 2.1.6 期货与期权的交易策略
• 2.2 金融衍生工具的风险特征
• 2.2.1 金融远期合同的风险特征
• 2.2.2 金融期货合同的风险特征
• 2.2.3 金融期权合同的风险特征
• 2.3 电力市场中的远期和期权合同交易
• 2.3.1 电力差价合同
• 2.3.2 可选择的远期合同
• 2.4 本章小结
• 第三章 电力市场中的合同交易功能模拟
• 3.1 合同交易机制
• 3.2 独立发电商的决策问题
• 3.3 本章小结
• 第四章 电力合同交易的风险建模
• 4.1 市场模式的选择
• 4.2 华北电力市场初级阶段的运营模式及合同模型
• 4.2.1 华北电力市场初级阶段的运营模式
• 4.2.2 华北电网初期考虑期权性质的远期合同模型
• 4.3 华北电力市场完善阶段的运营模式及决策模型
• 4.3.1 华北电力市场完善阶段的运营模式
• 4.3.2 效用函数与风险偏好
• 4.3.3 现货市场和合同市场的发电容量分配模型
• 4.4 华北电力市场成熟阶段的运营模式及合同建模
• 4.4.1 华北电力市场成熟阶段的运营模式
• 4.4.2 基于现货电价不确定性的可选择远期合同模型
• 4.5 本章小结
• 第五章 结论与展望
• 参考文献
• 致谢
• 在学期间发表的学术论文和参加科研情况