股指期货监管制度的比较研究

论文题目: 股指期货监管制度的比较研究

论文类型: 硕士论文

论文专业: 金融学

作者: 廖志彬

导师: 萧松华

关键词: 股指期货,风险,监管制度

文献来源: 暨南大学

发表年度: 2005

论文摘要: 构建适合我国国情的严密而科学的股指期货监管制度,对于我国发展高效、完善的金融市场有着重要而深远的意义。所以,本文遵从理论和实际结合的原则,在从对股指期货监管制度建立依据进行剖析的基础上,重点从纵向角度,回顾了主要国家(地区)股指期货监管的发展历程,并总结出监管制度框架;同时从横向角度,对各国股指期货交易监管制度进行对比分析。最后,从主要国家(地区)股指期货监管经验总结出对我国的启示,剖析我国开设股指期货的市场环境,并提出我国国情的股指期货监管制度建议。本论文通过运用归纳、演绎、对比等逻辑研究方法,坚持理论分析与实际案例的有机结合,定性分析与定量分析的相互补充,对各国股指期货交易监管制度进行比较、分析和总结。结论如下:1、股指期货市场比现货市场有风险放大的特性,而且由于市场参与者有限理性导致的市场失灵以及风险与机会共生性所引发的投机,导致股指期货的推出将是高收益与高风险并存。因此,有必要建立科学、完备和规范的监管法制及体系;2、股指期货监管制度的构建需要遵循宏观、中观、微观三大层面的监管框架。有效的风险监管必须依据交易主体的不同定位和风险承受程度,确定切实可行的监管策略和交易规则,尽可能地涉及所有环节和所有情况,使实务操作有法可依,从而营造保证市场公平,公正,公开的最直接的制度环境。此外,尽量缩短对风险的反应时间,增强风险处置的能力,提高监管系统的整体效率,从对不同风险分别度量和监管的分立模式向综合风险监管模式转化;3、结合我国国情,借鉴其他国家监管经验与教训,我国股指期货监管制度应该做好加强法规制度建设、合理设计股指期货合约、构建严密的风险监管体系、设计对各类风险事件的对策、采取风险隔离、联合监管、加强投资者投资教育等方面的制度构建。

论文目录:

1 绪论

1.1 研究背景及意义

1.2 国内外研究综述

1.3 研究内容与结构

1.4 研究方法与创新之处

2 股指期货监管制度建立的依据

2.1 股指期货监管的理论依据

2.1.1 基于市场失灵角度的分析

2.1.2 基于风险角度的分析

2.1.2.1 股指期货市场风险种类

2.1.2.2 股指期货市场风险的特殊性

2.2 个案分析

2.2.1 英国: 巴林银行倒闭案例

2.2.2 中国: 1995年沪市“3.27国债期货风波”

3. 股指期货监管发展历程及监管制度框架

3.1 主要国家(地区)股指期货监管制度纵向发展历程

3.1.1 美国

3.1.2 香港

3.1.3 新加坡

3.1.4 台湾

3.1.5 加拿大

3.2 监管制度框架

3.2.1 宏观层面的风险监管

3.2.2 中观层面的风险监管

3.2.3 微观层面的风险监管

4. 主要国家(地区)股指期货监管制度比较

4.1 宏观层面监管制度比较

4.2 中观层面监管制度比较

4.2.1 市场价格稳定

4.2.2 对市场操纵的防范

4.2.3 结算中心结算会员制度

4.2.4 交易所交易模式

4.2.5 保证金制度

4.2.6 结算价制度

4.3 微观层面监管制度比较

5 主要国家/地区股指期货监管经验对我国的启示和借鉴

5.1 国外股指期货监管经验对我国的启示

5.2 我国开设股指期货市场的环境分析

5.3 我国股指期货交易的监管制度建议

5.4 全文总结

注释

参考文献

后记

发布时间: 2005-10-27

参考文献

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[7].股指期货最优套期保值率实证研究[D]. 张杰.西南财经大学2013
[8].股指期货在我国保险资产管理公司中的运用[D]. 倪小涛.上海交通大学2013
[9].沪深300股指与期货的高频动态关系实证研究[D]. 戴佳青.电子科技大学2012
[10].股指期货对中国A股市场波动性的影响分析[D]. 陈峰.复旦大学2012

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